| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2009年07月13日 04:17 |
作者： |
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联合证券新产品开发部
联合证券金融工程团队始创于2004年，2007年底顺应市场发展组建为新产品开发部，旨在为机构客户提供更具个性化和完善的金融服务，它是目前国内金融工程研究领域实力最强、覆盖面最广、最具创新风格的团队之一。在数量化策略研究、择时研究、新产品开发等诸多领域团队均处于国内领先水平。在近三年《新财富》杂志的专业团队评比中，我们成绩不俗，并最终达至第一名。那么我们靠什么达到第一呢？
凝聚才有力量
联合证券金融工程团队由9名专职研究员组成，他们毕业于美国、香港及中国大陆知名学府研究生院，其中很多都具有数学、统计学、金融工程和计算机等复合背景，且拥有多年海内外行业工作经验。
联合证券金融工程团队连续三年在《新财富》评选中名列三甲，2008年更是夺得全国第一的傲人成绩。
5年多的积累，团队已形成覆盖面较广的数十个研究系列专题，并且还在不断尝试和开拓新的研究领域。在此期间，团队与国内数十家资产管理公司合作开发了各类创新型开放式基金、分级型基金、结构化专户理财产品等，积累了丰富的产品设计经验和业内广泛认可的市场影响力。
数量化投资策略研究业界领先
国际上，越来越多的基金经理以数量化选股辅助其投资，而数量化共同基金在国内市场也崭露头角。联合证券在国内最早关注到这一趋势并持续深入地开展了数量化选股和数量化策略研究。《A股市场量化分析》系列试图观察、分析、归纳市场的运行规律和特征，为基金经理的投资决策提供量化分析的角度、思路和结论。《策略指数研究》则主要开发基于特定选股及配置策略的股票组合。在持续跟踪测试中，根据数量化选股策略编制的G50指数相对沪深300指数具有显着的超额收益。联合证券的数量化方法得到基金、保险等机构投资者的认同。
为推动数量化投资在我国机构投资者中的运用，2008年、2009年连续成功举办两届数量化投资论坛，邀请到来自海外着名投资机构、国内优秀基金公司以及学术界的专家到会发表主题演讲，吸引了超过200名投资机构、监管机构代表参会，在业界引起强烈反响。
择时策略研究硕果累累
目前已建立起长线、中线、短线择时策略的一系列完整的择时体系。其中，长线择时策略旨在协助机构投资者进行战略的减仓和建仓，主要指标有Hurst指数、周线XMA等；中线择时策略则主要针对1-6个月的波段把握，包括情绪指标、涨跌幅相关性指标、动荡指数等；而短线择时指标则为频繁交易提供依据，已开发的有均线模式识别、噪声指数、高频XMA等。从2008年中期开始，我们持续跟踪了择时模型的效果，多次成功预测了市场底部以及反弹和回调时机。
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