| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2009年07月09日 02:44 |
作者： |
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关注市场风格转换
海通证券研究所：指标股的休息终于给予了其他股票活跃的信心，市场风格有所转换。我们认为，这种“二八”向“八二”的转换能否持续，还要看接下来几个交易日的情况。
关注的要点有几个：一是小市值板块的轮动格局能否形成。近日活跃的酒类、纸业等板块的活跃，虽然不一定具备较好的持续性，但是其背后的思路较为清晰地反映出小市值中报业绩突出个股和板块的预期。在这种思路下，可以“抓小放大”，半年报业绩预期不错的个股和板块能否持续活跃，是一个值得关注的要点。二是成交量的表现情况，股指在指标股压力下回荡幅度不一定会很大，但是成交量萎缩的程度反映出市场人气的活跃程度，如果成交量没有很明显萎缩，则有望维持“八二”的活跃格局。
把握蓝筹股波动机会
兴业证券研发中心：近日二套房贷政策收紧传闻从杭州蔓延至北京。 但是，从大趋势看，下半年货币环境依然宽松，经济维持强劲复苏态势是大概率事件。我们认为，在目前的经济环境下，打压房市政策难有大动作。因此，可逢低买入金融等大盘蓝筹股。
同时，可以把握行业轮动和半年报业绩超预期的机会。首先，风格上依然倾向大盘股。基金申购回升、相对估值低都决定了目前的行情下大盘股的优势；第二，行业上关注前期涨幅落后及基本面开始好转的一些周期性行业，包括水泥、机械、钢铁、白酒、保险等；第三，关注半年报业绩可能超预期的个股。
资金充裕格局仍将维持
联合证券研究所：近两周央行公开市场操作工具招投标利率连续攀升，维持了半年的利率水平被打破。尽管抬高资金成本有对冲6、7月份央票的大量到期之嫌，但在今年3月份，到期票据同样很多，央行却没有使用价格工具，而是用数量方法进行对冲。
因此市场有倾向认为是央行有意引导资金成本上升，也有认为回购利率上升是央行在迎合因IPO重启而推高的货币市场利率。我们认为，政府的行为往往滞后于现实经济，且在国内经济刚刚企稳情况下，政府并不会很快收紧流动性。我们预期未来资金充裕仍将维持较长时间。
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