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证券时报记者张哲
5月宏观经济数据集中在上周出炉，国海富兰克林基金公司认为，“在政府刺激计划的带动下，中国经济复苏迹象明显！”富兰克林国海中国收益的基金经理黄林也表示，从下半年的角度来看，经济的逐步恢复是一个大概率事件，下半年关注能源、金融和消费板块。
记者：怎么看待流动性问题？
黄林：流动性是推动这波行情的较重要因素，但下半年不太可能维持上半年的状态，不可能每个月都有超过万亿的银行贷款。
不过，从整个市场流动性的角度、存量的角度来看，下半年流动性仍然较为充裕，除非经济出现过热苗头。
记者：上半年市场以主题投资为主，下半年是否会发生变化？
黄林：上半年之所以主题投资比较盛行，是因为企业的盈利还没有跟上，所以更多是一个估值的扩张，这个时候就出现了大量的故事来推动你对股票看法的改变。
下半年，随着经济的复苏、企业盈利的恢复，可能更偏向于基本面的判断，也就是向价值投资靠拢。但在流动性充裕的背景下，每种投资方式都会找投资机会，投资风格将表现出多样化，一些跟基本面相关联的比较实在的主题投资，仍有继续表现的机会。
记者：下半年哪些行业和板块还有投资机会?
黄林：比较看好这样几类行业和板块,一是所谓的大能源概念,包括石油、煤炭、有色等,特别看好新能源。第二是所谓与经济周期密切相关的强周期行业,特别是地产、金融。 第三类是上半年涨幅比较小的板块,特别体现在食品饮料或者医药行业的一些优质公司，长期来看有投资机会。
记者：金融板块你怎么看?
黄林：金融类板块前期涨幅相对于整个市场来说比较小，而且属于强周期性的行业,在一个向上的周期当中,一定会有比较好的表现，特别是保险股,是一个受益于通货膨胀概念的板块。
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