| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2009年06月01日 02:58 |
作者： |
朱慧玲 |
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九鼎德盛朱慧玲
多重因素利好龙头
六国化工（600470）是磷酸二铵行业龙头。公司60万吨/年磷酸二铵三期技改项目已基本建成投产(磷酸二铵年产能达100万吨，年需消耗磷矿石约170万吨，采购成本超过3亿元)，2008年，公司累计生产高浓度磷复肥104万吨，产品实物量首次突破百万吨大关。
公司是我国从国外引进第一套大型磷酸二铵生产线的企业，并已形成自己独特的生产工艺；拥有国内生产能力最大的12万吨大型国产化磷酸装置，与同规模进口设备相比，总投资节约2亿多元，计划引进国外技术，投资湿法精制磷酸及精细磷酸盐项目，预计投资5-6亿元，进入工业磷化工领域，我国湿法磷酸有望在离矿比较近的区域得到发展。
国务院批准自2008年1月1日起，对纳税人生产销售的磷酸二铵产品免征增值税。2009年1月，发改委、财政部联合推进化肥价格改革，建立以市场为主导的化肥价格形成机制，都对公司形成明显的利好效应。
积极收购磷矿资源
2006年4月，公司以2200万元收购宿松六国矿业100%股权，从而获得2000万吨磷矿资源(品位20%左右)，设计可开采储量1862.3万吨；2007年3月，公司以6.78元/股定向增发3800万A股，募资2.5亿元，全部用于增资六国矿业、实施80万吨/年磷矿采选项目(总投资2.53亿元，达产后预计年收入1.53亿元、年均净利润3305万元）；10万吨/年生产系统在恢复生产的过程中生产磷原矿2.44万吨，磷精矿1.36万吨。全年实现销售收入1069.05万元，实现净利润247.57万元。2006年10月以3090万元收购宜昌明珠磷化公司15%股权，其可采和探明工业用磷矿储量约6500万吨(品位28%以上)；2007年3月控股80%的宜昌六国化工收购并增资宜昌鑫冠化工股权(增资后持有其57%股权)，宜昌鑫冠化工目前拥有15万吨硫酸和12万吨磷酸一铵的产能规模。
波段机会可期
二级市场上，该股近三个月来一直维持反复横盘整理格局，蓄势整理非常充分。2009年一季报显示，前十大流通股东中合计持有2021万股，其中新进广发大盘成长持有544万股。值得关注的是，社保组合增仓明显，新进603及109组合、601组合增仓38万股。
近日该股尝试向上突破后顺势快速回落整理，目前已调整至30日均线，波段机会有望来临，建议关注。
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