| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2009年04月17日 04:15 |
作者： |
桂衍民 |
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证券时报记者 桂衍民
本报讯 全球金融危机深刻影响着中国创投市场，使VC（风险投资）和PE（私募股权投资）机构采取了更加谨慎的投资策略。清科集团昨日发布的研究报告显示，今年首季中国创投市场步入低迷期，VC和PE的募资、投资规模均创出历史新低。
首季募资规模锐减
清科调研结果显示，今年一季度，中国VC市场募资出现大幅回落，中外机构新募10只基金，募资8.89亿美元，较去年第四季新募基金数减少了65.5%，募资额下降了36.9%，与2008年同期相比，则分别下降了58.3%和60.9%。 PE市场方面，今年第一季度仅有2只可投资于中国内地的PE基金完成募集，资金总额为5亿美元，较去年同期下挫97.1%，较去年第四季下降了96.5%。
在募资方面，VC募资尽管出现大幅回落，但人民币基金仍处主导地位，第一季度新募的VC基金中，九成为人民币基金。PE方面，一季度没有新设人民币基金完成募集，新设的2只可投资中国内地的基金都是外币，这表明中国市场对国际投资者仍具有极大吸引力。
清科分析认为，基于全球金融危机进一步蔓延和深化，中国创投市场和投资机构也受到了负面的影响。首先，全球金融环境的恶化使得LP，尤其是外资LP管理的资产缩水，导致他们投资策略趋向保守；其次，全球股票市场持续低迷下挫、新股发行减缓，创投退出通道收窄，致使创投机构的投资更加谨慎，不少创投机构或放缓投资节奏，或延缓新基金的募集。
投资规模明显放缓
与募资相对应的是，受全球经济持续下行的影响，一季度的投资规模也出现了明显下挫。清科数据显示，一季度VC行业延续了去年二季度以来持续走低的趋势，投资案例数环比减少了79个，降幅达59.8%；投资金额环比也减少了61%。与去年同期相比，投资案例数和投资额也分别下降了100个和71.2%。PE市场上，今年一季度中国内地共发生19起投资案例，投资总额为4.7亿美元，投资案例数同比下降了53.7%、环比减少五成；投资金额同比下跌了82.5%、环比下降了67.7%。
从投资特点看，一季度VC投资规模以小笔为主，披露金额的46个投资案例中有33个案例的投资规模低于1000万美元，占披露金额案例总数71.7%。其中投资规模在500万美元以下的投资案例数最多，达23个；500万美元至1000万美元的有10个；1000万美元至2000万美元的有9个；2000万美元以上的有4个。
此外，今年一季度PE基金的19起投资案例中，北京、上海投资案例数最多，分别有占第一季度投资案例总数的21.1%和15.8%，其他省市的投资相对比较分散。从投资金额来看，江苏共获得2.24亿美元私募股权投资，占投资总额的47.6%，北京、辽宁、安徽分别获得5654.97万美元、5116.96万美元和4000万美元。
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