| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2009年04月09日 05:24 |
作者： |
肖今 |
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证券时报记者 肖 今
本报讯 美国证交会（SEC）周三举行会议，考虑出台限制卖空措施。相关人士称，SEC将考虑更新原有的加价原则，并将该原则适用于所有的股票，而原加价原则只适用于在纽交所交易的股票。
金融危机爆发以来，卖空行为饱受各界人士指责，称其拉低了股价并对金融危机起到推波助澜的作用。去年危机大肆蔓延之际，华尔街投资者和律师施压SEC限制卖空金融类股票，SEC不得不加入全球强化监管浪潮，限制卖空金融类股。
而在本周三的会议上，美国证监会将考虑恢复“加价规则”。该规则规定交易员只有在股票的最近成交价高于上一成交价时才能进行卖空。此项规则在1929年股市大崩盘时期被采用过，此后，美国证监会认为市场的发展已经使该措施失效并于2007年夏天废止。但随着标普500指数自2008年以来下挫45%，道指下挫40%，国会议员和各界人士呼吁恢复该项措施。一位民主党议员称，他已经向国会提交该项议案。
SEC委员还将考虑进行出价测试，他们将考虑以三种断路限制激进的卖空者。按照其常规政策制定流程，SEC将征求公众意见，并将再次召开会议确定最终结果。
专门研究金融市场规则的专家指出，市场承受冲击时，制定相应减震措施是有必要的。
但卖空者认为他们的交易有助于保持市场的流动性并防止股票被高估。“我很惊讶监管当局并没有从该项举措的过往失败中吸取教训。该举措最终减少了股票市场的流动性。”一位律师事务所的合伙人称。初步研究显示，限制措施也会带来负面效应，如市场紊乱。
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