| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2007年11月22日 05:34 |
作者： |
易涵 |
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瑞银大幅上调中国石化目标价
本报讯 瑞银发表研究报告，将中石化(0386.HK)的投资评级由“沽售”调高至“中性”，主要是因为对成品油价格机制的改革前景表示乐观，每股目标价调高81%至每股11.5港元。
该行指，在内地调高成品油和天然气价格后，相信中石化的炼油业务，在2008年度可达收支平衡，并于2009年转亏为盈。
花旗维持中国平安“买入”评级
本报讯 花旗发表研究报告，将中国平安(2318.HK)的目标价由77.02港元大幅上调至102.81港元，升幅达33.5%，并维持“买入”评级。以反映预测其投资收入上升，以及来自深圳平安银行的盈利增长。
该行指，平保属内地保险股中投资首选，其多元化的收入来源，将可在内地保险同业中享独有发展优势，近期股价低迷正是趁低吸纳时机。该行预期，明年底平保来自银行、证券、信托、资产管理业务的盈利贡献，将超过45%。
花旗建议买入大唐发电
本报讯 花旗发表研究报告，表示在大唐发电(0991.HK)近期急跌后，将其投资评级由“沽售”上调至“买入”，目标价升10%至8.5港元，以反映来自四个煤矿的价值提升。
该行将大唐发电2007—2009年的纯利预期，下调6%至9%，原因是其2007年第三季度纯利比上季减少14%，已受到燃煤成本涨幅高于预期所影响。该行又指，A股市场波动或对H股走势构成的影响。
花旗上调华能评级
本报讯 花旗发表研究报告，将华能国电(0902.HK)的投资评级由“沽售”上调至“买入”，目标价由8.5港元调高至10港元，升幅达17.6%，主因是母公司将于2008财年注入资产。
该行指出，由于实行统一税率，其2008—2010财年间的实际税率将会下降，若华能与同业一样，在未来20年内对其燃煤电厂进行折旧(而不是现在的15年)，其2008财年预测市盈率将为10.4倍而非13.5倍。
大摩看淡中网通和中电信
本报讯 摩根士丹利发表研究报告，维持给予中国网通(0906.HK)及中国电信(0728.HK)评级为“减持”，认为该两家中资固网商开展移动业务过程仍具挑战，且存有重大的不确定性及风险因素。
该行表示，若预计网通及中电信的移动业务市盈率，将达到中移动(0941.HK)或联通(0762.HK)的水平，时间上仍属过早。(易涵)
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