美超级基金欲扩容各方谨慎观望
2007年10月22日 06:56 |
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玩火者引火烧身，美三大银行谋借银行“辛迪加”救火脱身美超级基金欲扩容各方谨慎观望
据新华社电 据英国《金融时报》报道，１８日晚间花旗集团、美国银行和摩根大通银行就联合更多银行建立一个“辛迪加”组织达成一致。此前，这３家美主要商业银行宣布将建立一个超级基金ＭＬＥＣ，以专门收购陷入流动性困境的结构性产品投资机构的资产，以避免市场出现更大风险。不过，目前各方对此反应谨慎。
在美国次级抵押贷款危机爆发后，过去购买大量结构性投资工具（ＳＩＶｓ）的机构财务情况成为关注焦点。数据显示，美国一些大型商业银行旗下的资产管理公司就握有较大规模的此类ＳＩＶｓ资产，仅花旗银行集团旗下管理的ＳＩＶｓ资产总值就达１０００亿美元。
这些资产管理机构过去依靠在商业票据市场进行短期融资，以购买各类具有长期现金流特征的抵押贷款支持证券。这种“续短为长”的融投资手段在好年景下可以顺利运用，但在次贷危机爆发后，信贷市场出现紧缩，商业票据市场融资无法进行，此前短期融资债务又到期，这迫使上述机构抛售手中ＳＩＶｓ类资产变现。这种情况导致此类资产价格大幅下跌，部分机构破产清盘，也容易形成整个市场的恶性循环，从而引发更大风险。
为避免上述恶性情况发生，在美国财政部提议下，上述３家美国大银行宣布建立超级基金，并计划以合适价格收购ＳＩＶｓ，以避免相关机构廉价抛售对市场造成进一步冲击。
《金融时报》报道说，欧洲金融界和华尔街部分投资银行对这一计划反应谨慎。到目前为止，只有美国美联银行公开表示加入这一计划。美林和雷曼兄弟的执行官表示有兴趣参与其中，摩根士丹利方面１８日则委婉表示，其“肯定会考虑参与一个以市场为基础的、解决结构性投资机构问题的方案”。而包括汇丰银行、巴克莱银行以及瑞士银行在内的欧洲银行正在观察事态发展，但并没有表示明确意愿。
有行业人士指出，各方反应谨慎在一定程度上是因为该计划目前公布的细节太少。而《新兴市场》网站援引美联储前主席格林斯潘的话说，这一计划可能适得其反，使目前信心已经脆弱的相关市场投资者进一步产生疑虑。
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