三条主线布局十月行情
2007年10月08日 05:15 |
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广州万隆
从7月20日大盘展开新一轮上攻行情以来，以能源煤炭、有色金属、钢铁等为代表的主流板块反复走强。长假前的最后一个交易日市场运行格局再度延续了这一阶段性的盘面特征，能源煤炭等主流板块继续走强，其它主流热点板块包括有色金属、房地产、石油石化行业也有良好表现。我们认为，主流板块热点的持续走强有着坚实的基本面作为支撑。特别是在全球经济高速增长的背景下，能源煤炭、有色金属等作为重要的战略资源，资源的稀缺性更加突出，而企业对资源的占有量将成为投资价值评判的重要参考指标，拥有资源优势的龙头企业必然赋予更高的溢价。同时，从国际经验来看，在温和通胀时期，资源类股票包括煤炭、油气、有色金属及不动产均有突出表现。如果从这个角度出发，下一阶段资源型品种仍有继续走强的潜力。
值得投资者引起重视的是，随着牛市行情的不断延续和机构投资者资金规模的不断壮大，权重蓝筹指标股由于具有良好的流动性日益受到主力资金的青睐，特别是未来推出股指期货后，主力机构为掌控话语权，必然将进一步加大对权重蓝筹品种的资产配置。实际上，观察近期市场表现来看，一些影响沪深300指数的权重个股走势明显趋于活跃。因此未来沪深300指数期货的推出或将进一步增强沪深300指数重要权重样本股的流动性。
需要提醒的是，中央企业的改革重组隐藏重大投资机会。根据国资委的部署，国有经济要对关系国家安全和国民经济命脉的重要行业和关键领域保持绝对控制力，包括军工、电网电力、石油石化、电信、煤炭、民航、航运等七大行业。到2010年，中央企业通过战略性重组，企业户数要调整至80户到100户，其中30户到50户将发展成为具有较强国际竞争力的大公司、大企业集团。实际上，中央企业的改革重组所带来的投资机会一直贯穿于牛市行情的整个过程，例如借助沪东重机定向增发的形式，中船集团实现了其核心民用船舶主业的整体上市，从而造就中国船舶近300元的市场第一高价股。近期中国远洋、中国铝业、五矿发展、宝钢股份等相关品种都有突出表现。笔者认为，国有经济绝对控制的七大行业以及装备制造、汽车、电子信息、建筑、钢铁、化工、铁路等支柱行业将成为密集发生央企资产注入与整体上市的行业，建议投资者从中积极挖掘投机机会。
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