四季度钢铁行业“晴间有云”
2007年09月18日 05:26 |
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有关部门正酝酿出台新措施以抑制钢铁出口
证券时报记者周荣祥
海关总署公布的最新数据显示，8月份我国钢铁出口出现显著下降。其中，8月份当月我国出口钢材538万吨，较上月减少56万吨，环比减少9.4%，出口量为6个月来最低水平。出口钢坯34万吨，较上月减少56万吨，环比下降62%，出口量为2006年以来最低水平。
这一数据表明，自4月份以来，政府针对钢铁业出台的一系列调控措施的政策效果已经开始显现；与此同时，国内钢价持续上扬也缩小了与国际钢价之间的差距，从而使得钢铁出口套利空间缩小。
不过，随着全球经济一体化进程加快，中国钢铁业越来越受到需求的影响。当前，全球工业生产的加速将不可避免地加大对全球钢铁的需求，由此，钢材出口的动力仍够充足，而政策效果具体如何也有待观察。
受惠于国际和国内需求的双重拉动，以及原材料价格上升带来的成本压力，预计四季度国内钢价将继续高位运行。但出于调整经济结构、实现节能降耗目标以及保护国内有限矿产资源等原因，管理部门并不希望钢铁出口过多。有消息人士称，有关部门正在酝酿出台新的措施以抑制钢铁出口。
需求旺盛提升行业景气
国家统计局公布的最新数据显示，1-8月份，城镇固定资产投资66659亿元，同比增长26.7%。其中，国有及国有控股完成投资28777亿元，增长16.7%；房地产开发完成投资14277亿元，增长29.0%。房地产业是消费钢材的主要行业。
考虑到新开工项目以及国内宏观经济走势，固定资产投资增速在未来将会持续高位运行。这将在很大程度上拉动钢材消费的需求，此外，钢市素来有“金九银十”之说，特别是需求受季节性因素影响较大的长材，将会集中放量。
发改委提供的数据显示，目前市场库存均处于低位水平。其中全国主要市场的长材库存依然处于偏低水平，有些地区甚至处于历史低位。据统计，8月末26个主要钢材市场：螺纹钢库存为177万吨,比7月末下降7万吨；线材库存56万吨，比7月末虽小幅上升3万吨，但仍处于低位。这无疑对钢市是一个利好。
与此同时，发改委发布的最新报告认为，国际市场需求强劲，我国钢材出口未来仍可维持在较高的水平。该报告称，全球性的房地产行业的复兴以及世界各地基础设施建设的不断升温，对长材的需求量正呈增加之势。
安信证券分析师赵志成表示，决定国内钢铁行业景气程度的越来越是国际钢铁的需求状况，2008年上半年全球工业生产的加速将引发全球钢铁需求的加速，进而对钢铁价格产生正面影响，从而提升钢铁行业的景气程度。
而由于政策因素以及国内国际钢价差地缩小可能导致中国钢铁出口的暂时放缓，但考虑到中国钢铁出口之于世界的影响，一旦出口放缓必将显著刺激国际钢价上涨，从而再次提升钢材出口动力，这也有助于国内钢材市场景气程度的提升。
铁矿石价格上涨加大成本压力
由于对钢铁产品的强劲需求，钢铁生产原材料铁矿石的现货价格正在不断刷新历史高位，而随着国内原料价格的全面上涨，国内钢厂也开始大范围上调出厂价格，且上调幅度较前期明显加大。
由于需求强劲，目前业界普遍认为，2008年度全球铁矿石价格谈判形势将异常严峻，铁矿石进口合同价格将在2007年的基础上上浮20%至30%。据了解，2007年铁矿石长期协议价格较2006年上涨了9.5%，2006年和2005年的涨幅分别为19%和71.5%。
资料显示，中国自产以及从印度进口的铁矿石现货价格目前均达到了历史最高水平。例如，从印度进口的铁矿石到岸价格为每吨140美元，而2007年年初为75美元。中国自产的纯度为64%的铁矿石目前报价则为每吨人民币1000元至1300元。
联合金属网分析师认为，目前国内钢厂产能增长过快，进口铁矿石供应严重不足，这导致了国内铁矿石价格的大幅上涨。分析师认为，国际三大铁矿石巨头为了给谈判作准备，大量缩减产量，按照目前的形势，估计明年会涨10%-30%左右。
铁矿石供不应求的热度可以从海运费地大幅上涨中看出。数据显示，２００７年我国铁矿石进口价格上涨了９．５％,而仅今年１－８月,铁矿石海运费就上涨了１００％以上。而日前澳大利亚的主要铁矿石供应商就此已经提出，2008年的铁矿石合同价格要以到岸价为准。
据了解，一个月后，宝钢将代表国内钢铁企业开始与必和必拓和力拓股份有限公司等铁矿石主要供货商就2008年的铁矿石价格展开谈判。而前三年的铁矿石谈判首席代表宝钢的刘永顺目前已卸任，因此此次有关部门是否会继续给予宝钢如去年一样的自主决定权还有待观察。这均加大了谈判的变数。
由于国内铁矿石资源的不可持续性，长远来看，铁矿石价格将持续上涨并有可能进一步依附国外矿山，因此如何在不断提升的成本压力下获得最大利润将成为国内钢厂未来面临的最大挑战。
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