Shibor昨亮相“江湖地位”待认同
2007年01月05日 05:02 |
| 经证券时报社授权，全景网独家全权代理《证券时报》信息登载业务。本页内容未经书面授权许可，不得转载、复制或在非全景网所属服务器建立镜像。欲咨询授权事宜请与全景网联系(86755-83247179、83990201、xxsq@p5w.net) |
|
指导作用有待市场进一步认同
证券时报记者 清 溪
本报讯 昨日上午11时30分，全国银行间同业拆借中心公布了市场期待已久的上海银行间同业拆放利率（Shibor)，这标志着中国货币市场开始拥有真正意义上的基准利率。但分析人士表示，Shibor发布初期，其对市场的指导作用有待市场进一步的认同。
Shibor昨日首次正式公布
根据报价团银行提供的同业拆出利率计算得出的隔夜Shibor利率为1.4310%，1周利率为1.5328%，2周利率为2.1667%。同时公布的还有1个月、3个月、6个月、9个月和1年期Shibor利率。
首个交易日的Shibor利率中变化较大的主要是隔夜、1周和2周利率，其中隔夜利率和1周利率分别下跌13.65和10.83个基点，而2周利率则比此前的试运行数据上升了19.14个基点。从1个月到1年期的Shibor，波动幅度均未超过1个基点。
Shibor由位于上海的全国银行间同业拆借中心为技术平台计算、发布并命名，由16家信用等级较高的商业银行组成报价团，自主报出人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率，是单利、无担保、批发性利率，每日上午11时30分公布。市场人士认为，报价团成员都是公开市场一级交易商或外汇市场做市商，在货币市场上交易较为活跃、信息披露比较充分，并且具有广泛的代表性。
以货币市场利率为基础
申银万国证券研究所研究员屈庆表示，从第一个交易日公布的Shibor走势来看，前货币市场现有利率对Shibor的影响较大，包括银行间同业拆借利率和银行间回购利率，均对Shibor利率产生了一定影响。Shibor利率和同期限回购利率之差保持在不大范围之内，变化趋势则基本相同。
昨日，银行间债券市场1天和7天质押式回购利率分别下跌2.05和0.64个基点至1.4103%和1.5083%，14天回购利率上升28.21个基点至2.1601%。而银行间同业拆借市场1天和7天同业拆借利率分别下跌10.48和100.76个基点，14天同业拆借上升240个基点。Shibor利率和银行间回购及拆借利率呈现出同向波动关系，但是波动相对更加平缓，Shibor利率和同期的银行间回购利率的差距只有2-3个基点。
参考作用有待市场认同
但也有业内人士认为，Shibor作为我国基准利率仍有待市场的进一步认同。一商业银行资金运营部门人士也认为，目前市场还未马上形成以Shibor利率作为参考基准的习惯，Shibor作为中国基准利率的地位并非一朝一夕可以确定，还需要市场逐渐认同。市场人士在此前的一个多月的试运行中也曾表示，参与银行根据Shibor利率作为直接成交参考依据的情况还不多，但他相信Shibor担当起基准利率重任的方向确定无疑。
|
|
|
|
|
|
