中集集团收购荷兰博格柳暗花明
2006年12月08日 03:41 |
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协议各方尽各自最大的努力于2007年2月15日或者之前完成交易
证券时报记者 文琪
在今年2月7日宣布以1.1亿欧元收购荷兰博格工业公司的中集集团（000039），由于面临欧盟委员会的阻力，7月不得不终止收购，但该项收购却在日前得以柳暗花明，中集集团与博格的受益股东Mr. Cees van der Burg 和Mr. Peter van derBurg 经过重新谈判，于2006年11月16日就收购博格签署条款清单，中集将通过下属子公司将与Mr. Peter van der Burg合资成立一家新公司，并由新公司收购博格100％股权，以最终达到收购的目的。
新合资公司收购博格100％权益
根据中集集团今日发布的公告显示，中集集团董事会决定废止于2005年8月15日达成的关于收购Burg Industries B.V.的决议。董事会重新讨论了有关收购Burg Industries B.V.的议案，认为收购将标准罐箱业务剥离后的Burg Industries B.V.100%股权仍然符合公司长远发展战略，能进一步提升产品与技术方面的核心竞争力。
同时，中集集团董事会同意由公司下属的全资子公司中集罐式储运装备投资控股有限公司通过在比利时新设全资子公司，与博格现股东之一Mr. Peter van der Burg共同出资6000万欧元成立新公司（Newco）。Newco注册地在荷兰，中集罐式储运装备投资控股有限公司出资4800万欧元，占80%的股份，为控股股东；Mr. Pe－ter van der Burg出资1200万欧元，占20%股权。
随后，Newco将以1.08亿欧元的价格收购博格100%权益，通过注入资本以及相应的融资安排来支付整体收购价款，从而使博格的道路运输车辆和静态储罐资产及经营业务转入Newco。中集集团表示，协议各方应尽各自最大的努力于2007年2月15日或者之前完成交易，交易完成最晚时间不得超过2007年3月31日。
收购后的新公司董事会由5名成员组成，其中4名来自中集集团，另1名为股东Peter，中集集团董事总经理麦伯良将担任董事长。经新公司董事会批准后将委派Peter担任总裁。
资料显示，博格创立于1937年，是一家设立于荷兰的私人公司，其股份由两位自然人Mr. Cees van derBurg和 Mr. Peter van der Burg 兄弟全部持有。博格是欧洲主流的道路运输车辆和专用静态储罐的领先供应商之一，其下属的22家企业和分支机构遍布欧洲五国，如荷兰、比利时、丹麦、芬兰和波兰。博格依靠创新的技术和先进的管理理念保持了持续的发展势头, 同时，公司在道路运输车辆业务领域、罐式车辆业务领域以及专用静态储罐和罐式码头设备业务领域拥有诸多国际知名品牌。博格丰富的产品系列受到专业客户的广泛认可和青睐，在国际市场尤其是欧洲市场占有领先的市场地位。
有关数据显示，截至2006年6月30日，博格公司总资产1.88亿欧元，总负债6238万欧元，净资产4706万欧元。今年1－6月，博格公司实现营业额1.16亿欧元，实现主营业务利润4701万欧元，实现净利润607.3万欧元。
中集集团认为，博格100%的权益作价为1.08亿欧元，其主要考虑了净资产价值、盈利能力，以及行业和市场未来的增长前景。鉴于博格近两年，尤其是2006年预计盈利状况较好，新的估值与原交易方案的估值水平没有显著变化。上述收购价格是合理的，符合公司业务长远发展战略。
过程并非一帆风顺
中集集团收购博格经历了诸多波折。今年2月，中集集团发布了有关拟收购博格公司的相关公告。当时公司称将与博格的原股东成立一家新的合资公司，新公司将拥有博格100%的权益，中集集团和博格兄弟将分别持有新公司75%和25%的股权，该项交易涉资1.1亿欧元。
不料，欧盟委员会在3月初宣布，对中集集团计划收购博格的交易展开反垄断调查，这也是欧盟第一次对中国公司海外收购展开反垄断调查。据了解，欧盟调查的目的是主要怀疑中集集团在全球罐式集装箱这个细分产品上的市场份额过高，超过50%，这样将导致损害客户和其他竞争对手的利益。中集集团也于4月初接到有关批准文件，并表示欧盟对这项交易的审查仍在进行中，预计在7月底左右有最终结果。
7月21日，中集集团发布有关公告称，根据公司与博格双方对欧盟就这项交易的审查进程的判断，经协商，双方于2006年7月20日决定终止交易。对于意外的夭折，中集当时表示，尽管收购未能如愿，但公司将继续依据罐式装备领域的发展规划，扩充现有罐式集装箱的产品线，并继续寻求在静态储罐、罐式码头设备等业务领域以及在欧洲的业务拓展机会。
收购利在长远
此次中集集团欲成功收购博格，还需获得中华人民共和国与荷兰、德国等有关政府部门的批准。一旦该项收购获批，对中集所带的影响将是巨大的。
中集方面表示，该项交易将使公司现有产品线扩大到静态储罐、罐式码头设备业务领域；通过技术、专有技术的传输，扩大中集在中国道路运输设备的产品线；在特种罐式集装箱产品领域，将获益于博格在欧洲的产品研发力量及分布于欧洲的训练有素的工人、精良的生产设备以及掌握博格的产品设计、技术秘诀和专业技能，并拥有博格分布于欧洲的售后维修堆场设施。
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