中行确定发行价区间：3.05-3.15元
2006年06月19日 04:18 |
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今日开始网下配售，周五网上发行
证券时报记者 于 扬
本报讯 中国银行A股发行的网下报价申购从今日起正式开始。根据上周初步询价情况确定的本次发行的价格区间为每股3.05—3.15元。网下配售申购时间截止到明日中午12点，网上发行申购日为6月23日。
据悉，中行此次A股发行采取向战略投资者定向配售、网下向询价对象询价配售与网上资金申购定价发行相结合的方式。自上周一公布招股说明书之后，中行旋即在全国范围内开始了为期一周的询价推介工作，向包括基金、券商、财务公司、信托公司、保险公司和QFII在内的96家询价对象进行了初步询价。根据其中94家询价对象反馈的初步询价表，报价区间总体范围为每股2.7－3.6元。在此基础上，再综合考虑发行人基本面、所处行业、可比公司估值水平及市场情况，同时参考H股发行价格及H股上市后的交易情况，发行人和主承销商最终确定的本次网下向配售对象累计投标询价的询价区间为每股3.05－3.15元。
发行人认为，此价格区间为询价较为集中的报价区间，且上限与询价对象报价区间上限的平均值3.16元接近。按照2006年度中行净利润的预测数322.67亿元来计算，3.05－3.15元的询价区间对应的市盈率区间为24—24.77倍。
在回拨机制启用前，本次发行的网下配售部分占总量的32%。网下申购结束后，发行人和主承销商将视申购情况和200亿元筹资规模的上限，确定发行的最终数量和发行价格，并决定是否启用回拨机制，对网下和网上发行的初定发行数量进行调节。最终的发行数量和发行价格将于周四公布。配售对象获配股票的锁定期为：50%锁定3个月，50%锁定6个月。
值得注意的是，在中行此次网下配售询价中，QFII首度大规模现身。而在此前的4只新股网下配售过程中，QFII则几乎集体缺席，仅有富通银行一家参与。不过，尽管有10家QFII加入初步询价对象，但最终仍有2家没有如约向中行反馈询价表，并且3家QFII的报价上限都在3.31元以上。为此，业内人士指出，在今明两天的网下申购中，QFII有何表现值得关注。
据业内人士分析，中行A股3.05—3.15元的定价区间与H股的发行价格相比偏差不大，并且与此前大部分机构的预期也基本相符，这也体现出中行此前强调的“尊重两地投资者”的意愿。
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