紫金矿业集团股份有限公司是香港H股上市公司（股票简称：紫金矿业，股票代码：2899），是面向全球发展、以黄金等有色金属开发为主的国际知名大型矿业集团。2006年公司总资产和销售收入均超过百亿元，总市值已近1700亿元，是中国成长最快、效益最好、控制金属矿产资源最多的矿业公司之一。公司在中国二十多个省和海外八个国家有90多家子公司或机构，员工总数超万人。在过去的15年，公司资产、销售、利润等年均增长80%以上。公司连续多年在福建省企业绩效考评中名列第一，2007年被福布斯评为中国顶尖企业第2名。2007年入选美国《商业周刊》亚洲50佳企业第29位。

公司董事长 陈景河

　　紫金矿业此次顺利过会后，计划在上交所挂牌上市，承销商为安信证券。按照目前两地新股回归的发行惯例，A股发行价格将不低于H股此前20个交易日内的平均股价之90%或H股此前1个交易日股价之90%，以目前紫金矿业11.9港元价格计算，其A股招股价很可能在10元左右，如此预计募集资金将逾150亿元。分析人士表示，按照国内黄金股大约百倍的市盈率水平，紫金A股定价水平可能处于14－18元的区间，而这也符合境内蓝筹股上市后，股价同比港股高50％左右的普遍定位。<详细>

　　根据招股说明书显示，现任紫金矿业的董事长兼总裁陈景河与金山贸易在2002年2月1日签署《股权激励协议书》后，金山贸易和新华都百货先后四次向陈景河转让了600万股、1000万股、3167.52万股、400万股，前三次转让价格均为0.10元/股，最后一次为0.65元/股，其总共花费的购买成本仅为735.28万元。在本次发行前，陈景河已经持有紫金矿业11459.40万股，按照目前紫金矿业H股的交易价格，其所拥有的股票账面价值已经达到13.6亿港元。<详细>

　　年初,紫金矿业启动回归A股时透露,计划将募集资金中的31.5亿元将用于海外矿产项目并购。这次A股上市,紫金矿业募集资金比预想更多,海外并购步伐可能会更快。
　　另外,建设银行和国家开发银行已分别向紫金矿业集团提供20亿元和96亿元授信额度,用于进军海外矿业市场。
　　紫金矿业的优势在于,生产成本仅为每盎司203美元,比全球平均水平低93美元。据中国黄金协会资料显示,2006年上半年,紫金矿业生产矿产金9.463吨,占全国矿产金量的12.24%。"15年后,紫金矿业将成为国际矿业巨头。"陈景河雄心勃勃。<详细>

“0.1元”让更多投资者参与

　　紫金矿业发行面值为何如此低廉？此举是否符合规定？东莞证券首席分析师李大霄向记者解释说，如果紫金矿业进行缩股，按照每股一元面值发行的话，按照目前紫金矿业H股11.9港元的市场价格，就会出现紫金矿业A股的发行价在100元，买一手需要上万元的局面。“这样能够参与买卖的投资者就会很少，所以，不进行缩股按原来0.1元发行的可能性大大增加了，这样做也是为了能够让更多的散户买得起这只股票。”

红筹股定义

　　红筹股这一概念诞生于上世纪90年代初期的香港股票市场，之所以称为红筹股，主要有两点原因:第一，中华人民共和国在国际上有时被称为红色中国，相应地，香港和国际投资者把在境外注册、在香港上市的那些带有中国大陆概念的股票称为红筹股。此外，红筹股的由来还出于一个典故，在赌场上最大银码的筹码为蓝色，其次为红色，因此，红色便被选为代表实力较蓝筹股稍有不及的股份。

　　 日前获悉，为保证红筹公司发行A股相关办法的研究拟定工作顺利进行，中证监已责成由发行部发行审核五处负责相关工作。待办法颁布后，中证监将圈定试点公司，推进试点工作的开展。同时，有关人士称，短期内监管部门将不会考虑研究推出CDR(中国存托凭证)的相关办法。这表明，红筹公司回归舍CDR、取直发A股模式。[详细]

紫金矿业此次发行意义巨大

　　不同的每股面值，也被看作多层次资本市场建设的序曲。“不同发展水平的企业迈进相对应的市场，将从根本上改变供求失衡的状态。”分析人士表示。

　　紫金矿业的回归有可能揭开红筹股回归的序幕，目前A股长期估值偏高，短时间数量供求关系的失衡造成了高估值水平的产生。

　　红筹股回归无疑会增加供应量，在香港上市之前已经经过层层严格审核的红筹股，不仅可为沪深市场投资者提供更多的蓝筹投资选择，而且将改变各行业在指数中的权重。

　　目前，在香港上市的红筹股共93家，市值约3.9万亿港元，按照管理层初定的回归门槛，符合回归条件的红筹公司有14家，总市值约为3万亿港元。据估算，这些红筹公司回归后，金融业、制造业占总市值的比重将较大幅度下调，信息技术业权重提高，从而使整个沪深300指数的行业权重分布和指数的稳定性更为平衡。<详细>

紫金矿业：清障红筹回归和A股拆细

　　以中国移动为代表的很多红筹股面临回归A股的历史机遇，而中国移动、北京控股、上海实业等按照0.1元面值香港上市的红筹公司如何与内地市场接轨成为一大难点。如果内地市场同样采取不同票面价值发行的方式，将有助于这些股票在市场的发行和价格的计算。同时，不排除内地企业采用相同的方式“拆细”股票，全面激活资本市场的各项功用。<详细>

一毛钱面值发行意味着什么

　　0.1元面值出现在A股市场，不仅不会拉低蓝筹股的股价，反而对高价股有利好作用。这是因为，只要能够发行0.1元面值的股票，就可以把现有的1元面值股票通过拆细1股变成10股，从而降低高价股的价格，以吸引更多的买盘，例如中国船舶如果股价300元/股乏人问津，但如果变成30元/股，将会有更多的投资者考虑买入中国船舶。将来中国移动如果回归A股市场，甚至可以考虑按照0.01元/股的面值发行股票，这样中国移动的发行价格将会降至14元附近，从而和现在主流的发行价格接轨。 [全文]

管理层态度

尚福林：红筹公司回归倾向直接发行A股
央行:吸引优质红筹回归A股
港交所夏佳理:红筹回归是公司自身选择
李荣融:红筹回归难题快解决

聚焦红筹股回归潮

红筹巨头属意回归 政策放行需时具体仍需等待

　　中国神华、中国石油等多家H股公司回归A股后，在港上市的红筹公司何时回归又再次成为市场关注的话题。尽管表示有意回归A股的红筹公司不在少数，但红筹回归的具体时间至今悬而未决。昨日，中海油、网通、中信泰富等红筹巨头的老总在多个场合再度表达了回归A股的想法，而鉴于有关政策仍未放开，各公司仍无法确定回归的具体时间。<详细>

红筹回归暂时搁浅　A股IPO资源紧张

　　进入8月以来，一度为市场极为关注的“红筹回归”浪潮出现微妙变化，原来大唱“归去来”的红筹公司纷纷偃旗息鼓，表示将暂时“搁置回归计划”。
　　今年以来业内有着不成文的规定，筹资额低于10亿美元的发行人被要求在A股上市，而新近准备筹资超过10亿美元的中国铁路工程集团公司甚至也选择了A股而非A+H模式。由于众所周知的外管局和商务部对于“红筹”模式的限制，境内资产通过在境外注册控股公司上市的渠道已被堵死，今后赴港上市的民企资源将更为稀少。 <详细>

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