| 来源： |
新闻晨报 |
发布时间： |
2007年04月19日 10:46 |
作者： |
苗夏丽 |
| |
周一刚闻“过会”声，昨日，交通银行的A股招股说明书已经见诸报端。随着交行从H股市场回归A股市场，至此，A股市场的银行股队伍将扩容至10家。
根据招股说明书，此次交通银行拟发行不超过31.9亿股A股，占发行后总股本的6.51%。公司并没有披露募集资金的具体数额，但据悉，此次交通银行预计募集资金约200亿元。市场人士表示，发行价可能会在其H股价格的基础上有10%-15%的折扣。
企业银行优势突出
招股说明书显示，以总资产计算，交通银行是中国第五大商业银行，总资产规模达到17162.63亿元。2006年交行实现净利126.69亿元，利息净收入是利润的主要来源，去年达到298亿元。交通银行去年不良贷款率为2.01%，资本充足率达到10.83%，核心资本充足率为8.52%。去年每股收益为0.28元，每股净资产为1.93元。根据预测，如果2007年公司依然保持30%的业绩增长，2007年每股收益可以达到0.364元。
交通银行在企业银行方面的业务发展成熟，是公司利润最主要的来源。2006年，企业银行税前利润达到154.74亿元，占比达到88.91%。按照公司贷款余额、票据贴现余额以及公司存款余额计算，交通银行成为除四大国有银行外规模最大的公司银行。此外，按照个人存贷款余额计算，该行也是除四大银行外最大的零售银行。
发行价仍将与H股联动
交通银行此次发行A股将采用战略配售、网下配售与网上发行相结合的方式进行，其中战略配售不超过9.57亿股，占本次发行数量的30%；网下配售不超过7.98亿股，占发行规模的25%；其余45%的股份通过网上发行。昨日起到4月23日进行询价推介，4月24日至25日网下申购，25日网上发行，预计5月初上市。
万国测评谢祖平表示，借鉴第一只“海归”银行股中国银行发行A股的定价方式，去年7月中国银行H股股价一直在3.4港元-3.68港元区间波动，其A股发行价最终定在3.08元，A股发行价较H股股价折扣为10%-15%。昨交通银行H股价格为8.65港元，由此判断，交通银行A股的发行价预计在7.5元-7.8元左右。如果按照这样价格发行，交行发行市盈率为26.8倍-27.9倍，市净率大约为3.89倍-4.04倍。相对于中信银行高市盈率和高市净率，交通银行的收益空间预计会更高。
也有市场人士表示，如果按照交通银行募资200亿计算，发行31.9亿股，则每股的发行价大约为6.3元，但这个价格相对比较保守。但不管怎样，交行的回归，都将给A股市场泛滥的资金增加一条新的盈利途径。
[新股档案]
中信银行今日上网发行发行数量：不超过10.94亿股A股发行价格：5-5.8元/股发行市盈率：33.67-39.05倍申购代码：780998保荐机构：中金公司公司位于北京市，是我国第7大商业银行。本次共发行不超过23亿股A股，不超过56亿股H股(行使超额选择权),发行后总股本约390亿股，募集资金将用于补充资本金。去年每股收益0.12元。（常红）
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
