| 来源： |
恒泰证券 |
发布时间： |
2007年03月13日 17:22 |
作者： |
庄斌 |
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今日大盘窄幅震荡，市场在犹犹豫豫中已经连续走出了6根阳线！深综指数今日更是逼近了前期高点。大盘蓝筹偏弱的走势造就了现在深强沪弱。现在的走势不仅让我们想到了去年6，7月份的市场。那个时候大盘也是出现了长阴回调，随后市场在多空分歧严重的情况下慢慢走出了多根小阳线，与现在的大盘，现在的市场环境何其相似！如今这个阶段很多个股股价已经高高在上，此时介入风险自然大。于是我们根据风险收益比的投资理念对个股进行逐个分析，最后我们把目标锁定了万丰奥威（002085）――该股是国内汽车配件龙头，中信证券巨额持有的次新股，令人惊奇的是该股今日收盘价距该股去年11月上市开盘价只有仅仅6.6％的涨幅！如今的市场环境下，如此优良的汽配龙头企业，却如此的滞涨！深沪两市这样的股票还有几个？
一、中国轮毂王国际竞争力打开市场
公司是国内第一家A股上市的汽车铝合金轮毂生产经营企业，在国内同行业内销量、产量出口量和销售收入等综合竞争力均居前三位，是国家首批汽车零部件出口基地之一。"ZCW"品牌被评为中国名牌、出口名牌，获得了全国质量奖。公司以高质量和先进技术打开市场，先后通过了QS9000、VDA6.1、ISO／TS16949质量体系认证和日本VIA试验室认证，并通过了ISO14001环境管理体系和GB/T28001-2001职业健康安全管理体系认证。这些国际认可的资格使公司顺利打开国际市场，2003——2006年，公司出口额年均增长50％以上，2006年上半年出口额51,216.16万元，占同期主营业务收入的比重为73.84%。美国Ultra、Panther、Vision、Giovanna、Eagle公司、日本Topy、Autobacs公司、欧洲Momo公司等国际高端品牌经销商均是公司长期稳定的合作伙伴。
二、行业复苏业绩出现拐点
经历了2004——2005年的惨淡经营，汽车行业在2006年全面复苏，这对处于汽车上游行业的万丰奥威而言极为有利。在我国汽车行业高速发展之时，全球汽车业也保持稳定增长的格局。在经济全球化的背景下，国际汽车工业巨头均把制造业基地向成本低的中国和东南亚国家转移，零部件制造集中度不断提升，世界车轮生产中心正在中国形成。公司不仅进入国内一汽(大众)、上汽(大众、通用)、东风(神龙)、北京(现代)、悦达汽车、东南汽车等国内整车制造商配套体系，在OEM市场方面，也被纳入美国GM、福特、戴姆勒-克莱斯勒公司，法国PSA集团，德国大众公司，日本丰田、本田、日产公司，以及韩国现代公司的全球采购网络。公司计划以上市为新起点，在抓好产品经营的基础上，抓住行业洗牌的时机，以合资、合作、收购、兼并等多种形式，整合行业资源，迅速扩大产能，满足市场需求，把企业做精做专做强做大做久。公司的发展目标是“2010年产能达到1,120万件，国际市场、国内市场分布比重为50%和50%，OEM市场和AM市场分布比重为70%和30%，营造国际知名品牌，成为全球铝车轮优秀供应商。”由于公司的发行定价是根据处于低谷的2005年业绩作出的估值，有低估的嫌疑，而根据2006年的经营情况以及公司发行募集资金投向判断，公司2006年和2007年的业绩将达到每股0.302元、0.413元，近期，控股子公司威海万丰奥威计划扩产，建成后将为公司年贡献新增利润1435万元。目前的价值明显低估。
三、机构看好后市主力即将拉升
从公司的股东变化来看，在公司新股发行时，中信证券参与申购，持有公司429.69万股，占目前可流通股本的6.71％，作为我国最具知名度的创新类券商，中信证券投资眼光独到，之所以会斥巨资参与申购自然是看好公司的发展前景。
从二级市场走势来看，该股上市以来一直韬光养晦，但从成交量的变化却显示，该股在上市之初不到一个月时间的震荡过程中换手达到269.56％，显然有超级主力在故意压价吸货。一月中旬该股从7.3快速启动到9.7，7个交易日涨幅就达33％。可见主力实力强大！随后该股在8-9.4的区间继续震荡吸筹已经将近两个月！耐人寻味的是该股2。28日限售流通股上市，而股价却拉出一根长阳，明显有人迫不及待的在吸纳新筹码。而股价也从那日开始稳步向上，今日收盘9元的股价明显在主力成本区间内，该股后市极有可能连拉长阳突破！建议投资者积极关注。
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