| 来源： |
华泰证券 |
发布时间： |
2006年12月07日 18:24 |
作者： |
陈慧琴 |
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主营汽车铝合金车轮的研发、制造和销售。是国内最大的汽车铝合金车轮制造企业之一，目前产能达到460万件，产销量及出口额均位居全国前三名。公司募集资金后产能增长，实力增强，有望成为国际实力较强的铝轮供应商。
随着全球汽车销量和保有量的增加，车轮销量逐年增长，汽车零部件行业洗牌是大势所趋，"十一五"末铝车轮出口将达到2000-2300万件，我国将发展成为全球汽车车轮的重要采购基地。世界车轮生产中心正向中国转移。公司未来的战略方向是拓展OEM（代工生产）市场。公司产品将进入北美三大整车制造商、欧洲PSA集团、大众集团、丰田、日产、本田的全球采购系统，国内市场进入一汽、上汽、北汽、东风等六大汽车配套体系，OEM与AM销售收入比重为7：3。进行OEM配套，一旦进入整车厂供应体系，其合作关系将十分稳定，公司OEM市场的市场份额将逐年提高。公司未来几年的主营收入和净利润将实现快速稳步的增长。公司属于汽车零部件企业，汽车零部件行业业绩增长拐点出现。预测公司2006年、2007年、2008年EPS分别为0.288元、0.395元。随着募集资金项目的投产、产能的扩张、国际OEM市场逐渐扩大，公司发行数量为8000万股，发行价格为5.66元/股，上市后，由于市场过多追捧蓝筹股，定位不高，换手充分，累计换手已经高达170％，蓄势整固充分，资金逢低吸筹迹象明显，后市一旦有效突破8.4元，将有望迎来快速拉升。
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