摘要：1、5G有望于2020年全球商用，产值将破10万亿美元；2、云计算等四大行业的“独角兽”企业IPO有望获得快速通道；3、山西国资委将启动焦化、电力等领域重组；4、九三学社提案：应加快房地产税立法、试点遗产税；5、个别银行收紧北京地区房贷，工建农等大行正常放贷；6、2月份制造业PMI为50.3%，装备制造业扩张加速。
【宏观要闻】
中共十九届三中全会公报：全会审议通过了深化党和国家机构改革的方案，审议通过了国家机关领导人员建议名单等内容。全会还提出完善市场监管和执法体制，建设人民满意的服务型政府，深化人大、政协和司法机构改革，增强军队战斗力，全面执行政府部门职能清单制度等。
央行：中国央行2月28日不进行公开市场操作，无逆回购到期。
央行公告称，临近月末财政支出力度加大，银行体系流动性总量处于较高水平，2月28日不开展公开市场操作。当日无逆回购到期，因此无资金投放也无回笼。资金面有所收敛，Shibor除1年期品种小幅下跌外，其余品种全线上涨，7天Shibor涨4.5bp报2.9060%。
统计局：中国2月官方制造业PMI 50.3，为2016年8月来最低，预期 51.1，前值 51.3。中国2月官方非制造业PMI 54.4，预期 55，前值 55.3。中国2月综合PMI 52.9，前值 54.6。国家统计局解读称，春节所在月份的PMI大多会出现一些调整，2月份该指数的回落属于正常波动。
发改委：汽油、柴油(标准品)每吨分别下调190元和185元，价格自2018年2月28日24时起执行。按一般家用汽车油箱50L容量估测，加满一箱92号汽油将节省约7.5元。
发改委：要求确保进口管道气稳定供气及LNG进口，加快建设多元化供气体系和格局。必要时实施“压非保民”措施，确保民生用气需求。
商务部：对美国对华铝箔双反调查终裁决定表示强烈不满。对于美方的错误做法，中方将采取必要措施维护自身合法权益。
外管局：中国1月份服务贸易逆差218亿美元，上月为逆差206亿美元。中国1月份国际货物和服务贸易顺差24亿美元。
国台办发布《关于促进两岸经济文化交流合作的若干措施》称，台资企业可以特许经营方式参与能源、交通、水利、环保、市政公用工程等基础设施建设，台资企业可通过合资合作、并购重组等方式参与国有企业混合所有制改革。
胡润研究院发布《2018胡润全球富豪榜》，全球2694位十亿美金富豪上榜，增加437人，达历史新高。其中，马化腾以2950亿元正式成为全球华人首富，其次是许家印，李嘉诚降至第六位。
中国香港2017年GDP同比增长3.8%，预估3.7%。香港财政司司长陈茂波称，为鼓励更多内地、亚洲地区以至“一带一路”沿线投资者及集资者参与香港债券市场，政府计划推出一系列措施，增强香港债市竞争力。
人民日报：财政部、税务总局近日联合印发的《关于完善企业境外所得税收抵免政策问题的通知》对境外所得税收抵免政策进行了完善，这使得企业的抵免更加充分，有效降低企业境外所得总体税收负担，更好地鼓励我国企业“走出去”。
经济参考报：“中国宏观经济预测与分析——2018年春季报告”指出，今明两年中国经济稳中趋缓的态势还将延续，预计经济增速将保持6.5%以上的水平。
中国证券报：在结汇需求阶段性释放后，人民币汇率走势将逐步回归基本面。鉴于当前市场看法合理分化、预期趋稳，未来人民币料呈现有升有贬、双向波动的态势。
证券时报：2018年，山西省国资委将加快完成燃气集团、高端现代煤化工专业公司、水务投资集团、神农集团专业化重组，启动焦化、煤机装备、电力等领域企业重组。
21世纪经济报道：【九三学社提案：应加快房地产税立法、试点遗产税】九三学社中央宣传部部长穆建民介绍，今年九三学社中央拟提交大会发言13件，其中口头发言1件，书面发言12件。拟提交提案80件，其中以九三学社中央名义提案44件，以九三学社界别或委员联名提案36件。
国君宏观：PMI回落可以由春节造成的季节扰动解释，剔除该因素后则相对平稳；中周期向上动能积聚态势未改；华泰宏观：高频数据显示主要工业原材料价格近期高位企稳，“轻微类滞胀”存在进一步扩大风险；招商宏观：制造业PMI跌至近期新低，显示制造业生产扩张速度明显放缓。
Shibor：2月28日隔夜shibor报2.7080%，上涨14.70个基点；7天shibor报2.9060%，上涨 4.50个基点；3个月shibor报4.7131 %，上涨0.28个基点。
重要经济日程前瞻
7:50 日本2月23日当周日本净买进国外债券(亿日元)
7:50 日本四季度企业资本支出同比
8:30 澳大利亚四季度私人新增资本支出季环比
9:30 日本2月制造业PMI终值
9:45 中国2月财新制造业PMI
14:45 瑞士四季度GDP季环比
16:15 瑞士1月实际零售销售同比
16:50 法国2月制造业PMI终值
16:55 德国2月制造业PMI终值
17:00 欧元区2月制造业PMI终值
17:30 英国2月制造业PMI
18:00 欧元区1月失业率
21:30 加拿大四季度经常帐(亿加元)
21:30 美国1月个人收入环比
21:30 美国1月个人消费支出(PCE)环比
21:30 美国2月24日当周首次申请失业救济人数(万人)
22:30 加拿大2月Markit制造业PMI
22:45 美国2月Markit制造业PMI终值
23:00 美国2月ISM制造业指数
【股市聚焦】
证监会主席刘士余：推动《证券法》、《刑法》和《公司法》的修订完善工作，不断夯实资本市场稳健发展的法制基础。要持续推动系统内执法资源的有机整合，确保执法统一性、协调性，共建“大执法”格局。
21世纪经济报道：证监会确实要对四大新兴行业独角兽IPO“即报即审”。深圳有投行人士表示，四个行业具体为生物科技、云计算、人工智能、高端制造。
证监会：统计数据显示，2017年12月股票交易印花税80.24亿元，2016年同期为98.29亿元；2017年股票交易印花税累计1124.62亿元，2016年累计1273.84亿元，同比下降11.71%。
外管局：中国截至2月27日累计批准991.59亿美元QFII额度，上月末为972亿美元。中国截至2月27日合格境外机构投资者(RQFII) 获批额度为6,123.6亿元人民币，上月末为6,104亿元。中国2月末合格境内机构投资者(QDII) 获批额度为899.9亿美元，上月末为899.93亿美元。
沪深股市：沪指2月28日延续调整态势，收盘下跌0.99%，收报3259.41点，失守年线；创业板指继续走强，收盘上涨0.58%，日K线三连阳，收报1753.63点。两市合计成交4248亿元，行业板块涨跌互现。
港股：香港恒生指数2月28日收跌1.4%至30,844.72点；2月份累计跌6.2%，创两年最大月度跌幅。恒生国企指数收跌逾2%。
沪深港通：截止2月28日收盘，沪股通当日净流出6.00亿元，当日余额136.00亿元；深股通当日净流入2.45亿元，当日余额127.55亿元；北向资金当日净流出3.55亿元。港股通(沪)当日净流出12.07亿元，当日余额117.07亿元；港股通(深)当日净流入8.56亿元，当日余额96.44亿元；南向资金当日净流出3.51亿元。
融资融券：截至2月27日，上交所融资余额报5930 亿，较前一交易日增加2.97 亿；深交所融资余额报3957 亿，较前一交易日增加7.63 亿；两市合计9887 亿，较前一交易日增加10.60 亿。
龙虎榜：盘后数据显示，2月28月日龙虎榜中，共11只个股出现了机构的身影，有2只股票呈现机构净买入，9只股票呈现机构净卖出。当天机构净买入前二的股票分别是海虹控股、百润股份，净买入金额分别为6846万元、1674万元。
证券日报： A股将于今年6月1日正式纳入MSCI新兴市场指数，初始纳入比例为2.5%，2018年9月3日，A股的纳入因子将提高到5%。中金公司估算2018年MSCI纳入A股带来的资金流入规模在150亿美元-200亿美元左右(包含主动和被动型资金)，即每一步实施将带动75亿美元-100亿美元的流入。
经济参考报：来自中国结算的最新数据显示，截至目前，A股所有上市公司中，存在股权质押的数量总计为3398家。其中，整体质押比例在50%以上的上市公司数量仅有136家，质押比例在70%以上的仅有10家，市场占比非常小。总的来看，上市公司股权质押的风险整体属于可控状态。
外管局：截至1月末内地基金香港发行累计净汇入3.98亿元。截至1月末香港基金境内发行累计净汇出123.4亿元。
上海证券报：春节过后，不少基金产品即将或已开始进入募集期，其中主投港股市场的基金集中发行，势头颇猛，发行方中还不乏知名基金公司。一个细节是，易方达港股通红利混合此前还调整了一次募集时间，将原定于5天的募资期缩短至1天，这或许说明基金公司预判资金投资港股的热情将非常高。
证券时报：截至目前，两市共有66家公司发布了2018年一季报业绩预告，绝大多数公司业绩向好，其中30家公司预计净利润中值同比增长超过100%，20家公司单季度净利或超亿元。 66家公司中，55家预增，9家预盈，预亏和预降各1家。
证券日报：*ST众和三年亏损或暂停上市，实控人套现14亿元跑路。刚刚复牌并且传出“拟购买矿业资产”的*ST众和在股价连续三个“一字涨停”后就被刚公布的2017年亏损消息再次拍到了跌停板。已经连续于2015年、2016年亏损的*ST众和如果在2017年亏损的话，公司存在年报发布后被暂停上市的风险，而根据公司2月28日发布的业绩快报来看，公司2017年亏损的可能性将会很大。
【公司简讯】
欧浦智网：股东吕小奇的一致行动人再次被动减持股份。
獐子岛：扇贝消瘦符合历史规律，未能预判到可能发生重大异常。
光线传媒：《唐人街探案2》票房已超28亿元。
神雾环保：国资租赁申请司法冻结的股份市值明显超过债务，控股股东提出异议。
毅昌股份：拟计提新乐视智家应收款坏账准备金2.5亿元。
安妮股份：公司目前互联网彩票业务仍处于暂停状态。
步森股份：刘钧及其一致行动人谋求公司控制权。
*ST德力：实控人拟转让10.56%股份给锦江集团。
神雾节能：控股股东股份被冻结，可能存在实控权变动风险。
桂发祥：控股股东提议10转6派3元。
【板块掘金】
半导体行业：近年来一系列的政策出台鼓励国内半导体行业的发展，半导体“大基金”为国内半导体行业发展提供直接支持，国家基金和地方基金的设立，将促进集成电路投资的加速发展，从而释放相关设备领域的需求。
建议关注：亚翔集成、北方华创、晶盛机电、长川科技。
肉鸡行业：由于屠宰厂、商品肉鸡养殖场、鸡苗孵化场春节后陆续开工，但因生产周期错位，短期形成产业链彼此供给不足，预计商品鸡苗、毛鸡价格出现阶段性开工行情。
建议关注：生物股份、中牧股份、隆平高科、牧原股份、温氏股份、海大集团。
环保板块：监管环境趋严、排污许可证制度的施行都是催生监测需求释放的动力。工业企业经营情况好转，环保支付能力提升，同时第三方治理的积极推进有利于工业污染治理方市场份额、盈利能力的提升。
积极关注：清新环境、东江环保、高能环境、中金环境、先河环保、聚光科技。
轻工行业：随着国民消费升级能力逐步提升，轻工也有多家顺应消费升级需求的新公司、好公司。当前中国家装行业规模达到了3万亿左右，具有培育3-5个千亿市值公司的潜力。
建议关注：晨鸣纸业、太阳纸业、尚品宅配、志邦股份、大亚圣象、索菲亚、顾家家居。
【楼市观察】
海南省近日颁布文件，将积极探索回购、租赁、置换、退出等模式，围绕民宿开发，有序盘活旧村委用房、旧厂房、旧校舍、农户闲置房等闲置合法资产，从而保障乡村民宿用房。
中国国储能源化工集团（中国国储）退出收购价值52亿美元香港甲级商厦“中环中心”的交易，该物业由亚洲富豪李嘉诚旗下长实集团出售。世茂房地产主席许荣茂等将参与该宗收购。
新华社：与多数一二线热点城市进入“休假模式”不同，不少三四线城市抓住返乡置业的时机去库存，楼盘销售较往年活跃。与此同时，另一些三四线城市由于过去盲目开发，库存压力依然较大。有专家认为，精准调控是未来去库存的方向。
中信银行：执行国家关于房地产市场调控的政策，对北京地区相关产品的信贷政策及时进行调整、传导、落地。中信银行表示，为保障北京市房地产调控工作的顺利进行，调整相关业务的审批政策。该项调整不会影响北京市居民及企业的正常购房信贷需求。
克而瑞：2月百强房企总体销售规模5296.4亿元，较1月环比降低22%。其中，大型房企如碧桂园、万科、招商、金地等，以及一些布局一二线城市为主的全国型房企受影响程度较大，2月业绩环比降幅明显。
【国际动向】
欧盟委员会：重申英国退欧过渡期将在2020年12月31日结束，并表示过渡期内可以停止英国的单一市场准入；爱尔兰相关协议将从过渡期结束后生效；北爱尔兰仍可保留关税同盟成员身份。
欧元区：2月CPI同比初值 1.2%，预期 1.2%，前值 1.3%。2月核心CPI同比初值 1%，预期 1%，前值 1%。
德国：3月GfK消费者信心指数 10.8，预期 10.9，前值 11。
法国：四季度GDP季环比修正值 0.6%，预期 0.6%，初值 0.6%。四季度GDP同比修正值 2.5%，预期 2.4%，初值 2.4%。
德国：2月失业人数 -2.2万，预期 -1.5万。德国2月失业率 5.4%，预期 5.4%，前值 5.4%。
年度预算案。
日本央行行长黑田东彦的任命确认听证会将于3月2日在日本众议院进行，届时黑田东彦将就连任问题发表看法。黑田东彦：日本央行宽松货币政策的目的是达成物价目标；如果CPI稳定在2%左右，日本央行将不会继续施行宽松的货币政策。
日本央行在固定购债操作中将25年期以上国债购买规模削减至700亿日元，上次操作中购买规模为800亿日元；计划在3月份维持2月份购债步伐。
【全球股市】
美股：标普500指数收跌1.11%，报2713.83点。道指收跌1.50%，报25029.20点。纳指收跌0.78%，报7273.01点。道指和标普创2016年1月份以来最大单月跌幅，纳指创2016年10月份以来最大单月跌幅。
欧股：欧洲STOXX 600指数收跌0.71%，报379.63点，2月份累跌逾4.0%，创英国脱欧公投以来最大单月跌幅。
亚洲：2月28日，日经225指数收盘跌1.4%至22,068.24点。韩国首尔综指收盘跌1.11%。
【外汇播报】
人民币：2月28日在岸人民币兑美元官方收盘价报6.3335，较上一交易日官方收盘价跌271点，较上一交易日夜盘收盘跌135点。人民币对美元汇率中间价报6.3294，较前一交易日下跌148个基点。
美元：截至发稿，美元指数涨0.65%，报90.6360；欧元兑美元跌0.27%，报1.2200；英镑兑美元跌1.01%，报1.3769；美元兑日元跌0.59%，报106.7100；美元兑加元涨0.43%，报1.2832；美元兑人民币涨0.18%，报6.3279。
【期货行情】
国内：截至2月28日下午国内商品期货收盘，沪铅、沪铜、焦炭、沪锌收跌逾1%，沪银、沪金、郑煤、铁矿、白糖、焦煤、沪镍、鸡蛋、塑料、等收跌。锰硅、橡胶、苹果、PVC、菜粕、豆粕涨逾1%，沥青、沪铝、玻璃、硅铁、热卷、螺纹、沪锡等收涨。
黄金：COMEX 4月黄金期货收跌不到0.1%，报1317.09美元/盎司，2月份累跌约1.8%。
原油：美国WTI 4月原油期货价格收跌2.2%，报61.64美元/桶；ICE布伦特4月原油期货价格收跌2.7%，报64.76美元/桶。
【商品快报】
统计局：2017全年能源消费总量44.9亿吨标准煤，比上年增长2.9%；煤炭消费量占能源消费总量的60.4%，比上年下降1.6个百分点。
中物联钢铁物流专业委员会发布的2月钢铁行业PMI指数为49.5%，环比下降1.4个百分点，结束了连续9个月的扩张状态。受春节假期、环保限产和天气因素等影响，2月份钢铁行业经营活动趋于收缩，不过钢铁行业供需整体形势依然向好。
环渤海动力煤价格指数环比下行1元/吨，本期报收于574元/吨。
【债市速递】
连续大涨两日后债市窄幅波动，国债期货多数小幅收跌，10年期债主力合约T1806收跌0.03%，5年期债主力合约TF1806收跌0.02%。银行间现券收益率变动不大，10年期国开活跃券170215收益率下行0.34bp报4.90%，盘中最低触及4.89%。
央行副行长潘功胜：2018年交易商协会要服务实体经济和国家战略，不断提高银行间市场竞争力；防范金融风险，加强债市违约风险处置机制建设；从严监管，加强对银行间市场自律管理，筑起第一道监管防线；发挥贴近市场的优势，及时监测市场运行中出现的问题。
丹东港发布“13丹东港MTN1”持有人会议决议答复称，争取在短时间内提供增信方案，已有潜在投资者提出初步重组方案，目前尽力推动重组进程，在重组过程中统筹安排偿付方案。