摘要：1、A股市场并购重组节奏提速，上会家数翻番；2、美联储主席鲍威尔：将进一步渐进式加息；3、乐视网股权质押违约，西部证券计提4.39亿减值准备；4、两部门再为企业减税，公益性捐赠税收支持加大；5、新能源汽车“政策红包”不断，产销增逾4倍；6、央行：资本补充债券可实施减记或转股。
【宏观要闻】
中国央行：就规范银行业金融机构发行资本补充债券发布公告，规定资本补充债券可以实施减记，也可以实施转股；银行业金融机构可探索发行提高总损失吸收能力的债券。（第一财经）
央行公告称，临近月末财政支出力度加大，银行体系流动性总量处于较高水平，2月27日不开展公开市场操作。当日无逆回购到期，因此无资金投放也无回笼。Shibor多数下跌，7天Shibor跌0.90bp报2.8610%。
央行：中国央行2月27日不进行公开市场操作，没有逆回购到期。
全国两会即将召开，农工党中央拟提交全国政协十三届一次会议提案《农工党中央拟提交全国政协十三届一次会议提案》，其中包括建议改革纳税单位，以家庭为纳税单位，构建以综合课征为主、分类征收为辅的混合型模式。（凤凰财经）
商务部：终止对原产于美国的进口白羽肉鸡产品征收双反税；新加坡、泰国以及日本企业进口甲基丙烯酸甲酯存在倾销。中国将上调对新加坡、泰国以及日本企业进口甲基丙烯酸甲酯的反倾销税率。
全国老龄办：截至2017年底，我国60岁及以上老年人口2.41亿人，占总人口17.3%。其中去年新增老年人口首次超过1000万。预计到2050年前后，我国老年人口数将达到峰值4.87亿，占总人口的34.9%。
IMF前副总裁朱民：全球债务水平在危机以后，没有下降反而上升了。“今年全球债务水平是140万亿美元，这在以前是不可想象的”，朱民把这种现象的原因归结为宽松的货币政策。“我们正处于长期债务周期的尾部，也处于美国股票市场周期的尾部，股票市场和债券市场都面临调整，他补充称，”我们现在面临的问题要大于2008年。
科技部：近期，科技部高新司在长春组织召开了“十二五”国家863计划主题项目“先进燃料电池发电技术”验收会。作为我国在氢能与燃料电池领域的一项重要布局，本项目突破了故障快速诊断和响应技术、燃料储供技术、智能化管控技术、系统集成等关键技术。
交通部下发网络预约出租汽车监管信息交互平台运行管理办法，提出网约车监管信息交互平台所接收的运营信息数据，在线保存期限不少于6个月，该办法3月1日起施行，有效期3年。
环保部：2018年要划定并严守生态保护红线，实现一条红线管控重要生态空间。生态保护红线是保障国家生态安全的底线和生命线，也是构建国土空间布局体系的基础。截至目前，京津冀、长江经济带和宁夏等15个省(区、市)划定方案已获国务院审批。
水利部关于印发《深化农田水利改革的指导意见》的通知，提出开展小型农田水利设施达标提质，推进灌溉信息化和智能化。加快农业水价综合改革，建立健全农业水价形成机制、建立农业用水精准补贴和节水奖励机制。
北京市科委等五部门：联合发布《北京市推广应用新能源汽车管理办法》，《办法》指出，北京市实施新能源小客车指标管理政策，持有普通小客车指标的单位或者个人可购置、登记新能源小客车。
山西省国资委对外公布2018年国企改革目标、方向，明确山西国企要化解煤炭过剩产能1600万吨。
上海证券报：多位业内人士表示，财税体制改革已经进入攻坚阶段。央地财政关系改革步伐肯定会加快，尤其是在央地财政事权和支出责任等关键领域或将取得实质性突破。
中国证券报：年初以来，经济继续扩张、通胀预期抬头促使市场调整对美联储加息节奏的判断。市场人士认为，3月份美联储继续加息基本没有太大悬念，中国人民银行仍存上调公开市场操作利率的可能性，但预计幅度接近上一次的5BP，在市场已有较充分预期的情况下，影响不会太大。
人民日报：今年3月1日起，与境外投资相关的新政策《企业境外投资管理办法》和《境外投资敏感行业目录(2018年版)》将正式施行。专家指出，中国境外投资将实现精细化管理，既明确禁区和敏感地带，也为企业的合规境外投资保驾护航。
Shibor：2月27日隔夜shibor报2.5610%，下跌1.00个基点；7天shibor报2.8610%，下跌0.90个基点；3个月shibor报4.7103 %，下跌0.25个基点。
重要经济日程前瞻
7:50 日本1月零售销售环比、同比
8:01 英国2月GfK消费者信心指数
8:30 澳大利亚1月私营企业贷款环比
9:00 中国2月官方制造业PMI、中国2月官方非制造业PMI
9:30 国家统计局发布中华人民共和国2017年国民经济和社会发展统计公报。
13:00 日本1月新屋开工同比
15:00 德国3月GfK消费者信心指数
15:45 法国四季度GDP季环比初值
16:55 德国2月失业人数变动(万人)
16:55 德国2月失业率
18:00 意大利2月调和CPI环比初值
18:00 欧元区2月CPI同比初值
21:30 加拿大1月工业品价格指数环比
21:30 美国四季度实际GDP年化季环比修正值
23:00 美国1月成屋签约销售指数环比
23:00 美国2月23日当周EIA原油库存(万桶)、EIA汽油库存(万桶)
【股市聚焦】
沪深股市：沪指2月27日低开低走，收盘下跌1.13%，失守3300点关口，收报3292.07点；创业板指继续走强，收涨0.83%，收报1743.54点。两市合计成交4610亿元，行业板块涨跌互现。
港股：香港恒指2月27日收盘跌0.7%至31,268.66点。
沪深港通：截止2月27日收盘，沪股通当日净流入17.02亿元，当日余额112.98亿元；深股通当日净流入9.93亿元，当日余额120.07亿元；北向资金当日净流入26.95亿元。港股通(沪)当日净流出28.97亿元，当日余额133.97亿元；港股通(深)当日净流出1.94亿元，当日余额106.94亿元；南向资金当日净流出30.91亿元。
融资融券：截至2月26日，上交所融资余额报5927 亿，较前一交易日增加23.97 亿；深交所融资余额报3950 亿，较前一交易日增加26.60 亿；两市合计9877 亿，较前一交易日增加50.57 亿。
港股通：南下资金大幅抛售银行股，工商银行净卖出6.5亿港元，中国银行、中信银行净卖出逾3亿港元。腾讯控股亦遭抛售，累计净卖出7.7亿港元。南下资金今日大幅逃离港股，港股通(深)净流出1.94亿亿港元，港股通(沪)净流出28.97亿港元，合计净流出30.91亿港元，创2016年12月深港通开通以来最高水平。
龙虎榜：盘后数据显示，2月27日龙虎榜中，共16只个股出现了机构的身影，有3只股票呈现机构净买入，13只股票呈现机构净卖出。当天机构净买入前三的股票分别是海虹控股、奥马电器、银之杰，净买入金额分别为6149万元、4569万元、2077万元。
中证登：2月22日-2月23日新增投资者8.35万。
IPO过会：2月27日，证监会审核3家公司首发事宜，仙鹤股份有限公司、汉嘉设计集团股份有限公司(首发)获通过；深圳市明微电子股份有限公司(首发)未获通过。
人民日报：推动注册制改革既不能逡巡不前，又不能急躁冒进，而是应该结合交易主体、企业质量、制度规范、外部风险、市场承受力等方面情况通盘考虑、稳中求进。只有这样，才能实现改革对中国经济社会发展的最大价值。
证券日报：致公党中央拟向全国政协十三届一次会议提交《关于进一步深化资本市场改革，建设多层次资本市场的提案》。提案建议，根据主板、中小板和创业板市场的不同市场定位、结合A股IPO审核的实际准入标准，对主板、中小板和创业板的首发准入标准进行优化和调整。
证券时报：中小创今年震荡波动较大，在2月初触及低位的同时，资金热情逐渐显露，今年以来超百亿资金借道ETF和分级基金流入中小创。主流ETF基金备受资金青睐，龙头产品规模大增。
上海证券报：A股市场并购重组的节奏正在悄然提速。2018年以来证监会并购重组委10次会议审核的结果显示，2018年至今共有23家企业上会，3家被否决，过会率达87%。以并购重组委第10次会议时间2月9日为参照时间点，去年同期并购重组委仅召开5次会议，总计审核10家上市公司重组事宜，数量不及今年同期的一半。
【公司简讯】
乐视网：2017年亏损116亿元，多项收入大幅下滑。
华联股份：目前未与阿里巴巴就Rajax股权转让事项签署任何协议。
鸿特精密：2017年净利增8倍，拟10转15派10元。
贵州燃气：连续三日涨停，28日起停牌自查。
獐子岛：2017年亏损6.76亿元。
西部证券：计提质押股票“乐视网”融出资金资产减值准备4.39亿。
恒通科技：中科招商拟清仓减持8.36%股份。
中国铝业：连续两日跌停，无应披露而未披露的信息。
全新好：第三大股东将所持7.42%股份转让给汉富控股。
恒力股份：拟209亿元建设150万吨/年乙烯工程。
【板块掘金】
军工板块：目前军工核心制造资产估值已低于创业板平均值，随着创业板价值的重新修复和反弹，军工板块也将受到正向影响，同时预计受到下折结束影响，板块将具备反弹机遇。
重点关注：中航光电、中直股份、中航沈飞、中航机电、内蒙一机、全信股份、火炬电子、耐威科技。
钢铁行业：在行业供给侧改革以及经济复苏的大背景之下，钢铁行业供需结构已经出现了可持续的改善，这种改善将会对产品价格以及原材料成本形成积极影响，从而提升钢铁行业盈利水平。
重点关注：*ST华菱、方大特钢、宝钢股份、三钢闽光、韶钢松山、凌钢股份、鞍钢股份。
焦煤行业：焦煤和钢铁价格受到放假因素暂时稳定的。未来在旺季复工开工因素和限产解除的双重拉动下，需求释放的弹性大于供给的弹性，在涨价预期下，焦煤的投资机会值得关注和重视。
建议关注：潞安环能、山西焦煤、山西焦化、平煤股份、开滦股份、冀中能源、盘江股份。
新能源行业：目前新能源汽车产业链去库存情况良好，订单情况较好，节后复工进程有望好于去年。碳酸锂价格开始试探性上涨，标志着产业链备货已经开始，产业链需求已经开始释放。
推荐关注：华友钴业、天齐锂业、杉杉股份、当升科技、天赐材料、长园集团、创新股份、诺德股份。
【楼市观察】
中指院数据显示，2月24个主要城市楼市整体成交同比均有不同程度下滑，一线城市降幅显著高于二三线城市。从库存来看，监测的12个主要城市库存总量小幅下滑。
新华网：三亚市发展和改革委员会、三亚市住房和城乡建设局近日联合下发文件，规定新建商品住房项目备案价格不得超过去年2月份价格。
证券日报：走访北京地区多家银行和房产中介发现，部分银行首套房贷款利率再次上调。就首套房而言，基准利率上浮10%目前占据主流地位；少部分银行将首套房贷款利率上调至基准利率上浮20%甚至30%。
经济参考报：在“房住不炒”定位下，2017年全国房地产市场投机炒作的现象已经大为减少，市场也逐步进入了回归居住属性的良性轨道。仍有必要坚持对投机炒作行为“露头就打”的原则，保持房地产调控政策的稳定性和连续性，促进房地产市场长期稳健运行。
【国际动向】
美联储主席国会证词：美国经济面临的部分阻力已经成为尾部风险。预计将进一步渐进式加息，美国经济展望维持强劲。
美国：1月耐用品订单环比初值 -3.7%，预期 -2%，前值 2.8%。
欧元区：2月经济景气指数 114.1，预期 114.2月企业景气指数 1.48，预期 1.47.2月工业景气指数 8，预期 8.2月服务业景气指数 17.5，预期 16.3。
欧洲央行管委魏德曼：如果当前经济的升势持续、物价上扬，那么就应当在2018年结束QE。在通胀允许的情况下，逐步稳健地撤出宽松非常重要。
英国财政大臣Hammond：有关英国退欧的措施将取决于事态，英国希望在退欧后取得最高水平的欧盟市场准入。在退欧谈判中，英国的服务市场必须得到保障。
德国：2月CPI环比初值 0.5%，预期 0.5%，前值 -0.7%。2月CPI同比初值 1.4%，预期 1.5%，前值 1.6%。
欧元区：1月M3货币供应同比 4.6%，预期 4.6%，前值 4.6%。
韩国央行将基准利率维持在1.50%不变，符合预期。央行行长李柱烈：货币政策将维持宽松；韩国经济持续稳步增长，维持利率不变是为了监测外部的不确定性；即使加息慢于美联储，预计也不会出现资金外流现象。
美国财政部长努钦：并不认为人们对通胀感到担忧；如果通胀苗头显现，则可能是一个隐忧。
IMF主席拉加德：今明两年全球经济增速将为3.9%，全球四分之三的地区经济出现上行；货币政策正常化的影响具有不确定性；贸易争端加剧、技术变革以及货币政策正常化加剧全球经济增长风险；全球经济广泛上行，货币政策正常化的效果不确定。
【全球股市】
欧美：欧洲STOXX 600指数收跌0.18%，报382.36点。标普500指数收跌1.27%，报2744.28点。道指收跌1.16%，报25410.03点。纳指收跌1.23%，报7330.35点。
亚洲：2月27日，日经225指数收盘涨1.07%至22,389.86点，创三周最高。韩国首尔综指收盘下跌0.03%。
【外汇播报】
人民币：2月27日在岸人民币兑美元官方收盘价报6.3064，较上一交易日官方收盘价涨6点，较上一交易日夜盘收盘涨66点。人民币对美元中间价报6.3146，较上一日调升232个基点。
美元：截至发稿，美元指数涨0.65%，报90.4217；欧元兑美元跌0.72%，报1.2228；英镑兑美元跌0.48%，报1.3902；美元兑日元涨0.43%，报107.4000；美元兑加元涨0.70%，报1.2772；美元兑人民币涨0.05%，报6.3168。
【期货行情】
国内：截至2月27日下午国内商品期货收盘，苹果、热卷、沪镍收涨逾1%，焦煤、螺纹、焦炭、沪铅、沪锡、玻璃、沪锌、锰硅、沪银等收涨。郑醇收跌2.5%，塑料跌1.2%，铁矿、郑煤、鸡蛋、硅铁、菜粕、沥青、PVC、沪金、沪铜、橡胶、豆粕、沪铝等收跌。
黄金：COMEX 4月黄金期货收跌1.1%，报1318.60美元/盎司，创2月20日以来收盘新低。
原油：WTI 4月原油期货收跌1.41%，报63.02美元/桶，结束之前连涨三个交易日的表现。布伦特4月原油期货收跌1.29%，报66.63美元/桶。
【商品快报】
香港特区1月对内地出口黄金总量为57.15吨，去年12月为34.326吨；1月向中国内地净出口黄金51.569吨，去年12月为31.221吨。
泰国将邀请各国暂停割胶，以提升胶价。泰国农业及合作社部长吉沙达透露，农合部正加强与印度尼西亚、马来西亚和越南在内的世界主要橡胶生产国的沟通，邀请各国在同一时间内暂停割胶。
阿联酋能源部长马兹鲁伊：对（油市）未来很乐观；在减产协议上，欧佩克和俄罗斯超过了预期。
【债市速递】
国债期货连续两日大幅收涨。10年期债主力合约T1806收涨0.41%，盘中最大涨幅0.49%；5年期债主力合约TF1806收涨0.23%，盘中最大涨幅0.29%。银行间现券收益率大幅下行，10年期国开活跃券170215收益率下行4.49bp报4.9050%，盘中最低触及4.90%整数关口，10年期国债活跃券170025收益率下行1.5bp报3.83%。
中信固收：受益于央行流动性的前瞻预判和两会期间的维稳行情，央行大幅投放流动性，春节后流动性环境大概率平稳过渡；债市近日上涨主要是流动性推动，短期内债市回暖，但是3月两会结束后，全球货币政策周期来临，加之季末流动性的影响，3月10年国债仍将回升4%的中枢。