日韩疫情升级引爆元器件 投资者切莫过激反应

  证券时报记者 阮润生

  随着新冠肺炎疫情持续全球蔓延,韩国、日本等已经成为疫情高发地区。日韩作为全球重要电子元器件供应地,当地疫情扩散一定程度上加剧了关键电子元器件缺货涨价的预期。近期A股电子元器件板块成交持续活跃,2月以来Wind电子元器件指数累计涨幅逼近20%。

  证券时报·e公司记者采访多位业内人士发现,随着国内电子代工厂复工率逐步提升,需求端增加,叠加物流影响到货率等问题,部分电子元器件存在一定缺货涨价情形,但是市场反应有所夸大;在疫情得到有效防控前提下,长期来看,在5G升级换机,以及云服务更新升级发展背景推动下,会刺激电子元器件需求。

  韩国内存大厂运作正常

  数据显示,韩国2月25日新增84例新冠肺炎确诊病例,累计确诊977例;另据报道,三星电子位于韩国东南部城市龟尾的一家智能手机工厂有一名员工检测出新型冠状病毒呈阳性;SK海力士日前通报了韩国本土一员工曾与新冠肺炎确诊病例有密切接触,出于最安全考虑,所有与该员工有接触的人员全部隔离。

  SK海力士方面向证券时报·e公司记者最新确认,目前公司没有确诊病例,运作一切正常。

  三星、SK海力士作为国际半导体巨头,在全球存储器领域占据垄断地位,工厂“沾染”疫情的消息引发对内存市场供应安全以及缺货危机的担忧。

  集邦咨询分析师吴雅婷向记者表示,内存工厂高度自动化,目前生产并没有受到疫情影响。至于需求面,受疫情影响,笔记本电脑以及智能手机已经有比较明显的出货下修;但不管是DRAM还是NAND Flash,目前都是即将要转为供货吃紧的市况,所以采购端的购货意愿还是很强。因此,预估第一季DRAM与NAND Flash价格将维持小幅上涨的态势。

  电子元器件分销行业上市公司人士进一步向记者表示, 国际上主要内存厂商都会在中国设立生产基地,比如SK海力士在江苏无锡有设厂,三星在西安设有内存生产基地,其闪存芯片二期第二阶段项目已经在2019年底开工。在一定程度上,国内电子工厂复工率影响更大。

  据介绍,目前国内电子代工厂、制造厂的复工率大概在30%-50%左右,这一方面是因为各地政府对工厂复工的作业人员密度、防疫措施等有要求,外地员工返工渠道还不甚通畅;另一方面,物流还在恢复,许多国外电子设备、元器件需要转口香港,到货率比较低,加上大家春节前对一季度备货有限,在疫情刺激下,出现了一定程度的缺货涨价潮,但是市场的短期反应有所夸大了。

  前述人士还指出,疫情虽然短期影响5G换机等规模,但是技术迭代长期趋势是确定的,加上云服务更新升级发展推动下,长期来看会刺激电子元器件需求。

  据记者了解,春节前,在5G升级换代的加速需求刺激下,部分被动元器件、蓝牙、晶圆等已经开启涨势。

  涨价类型有差异

  证券时报·e公司记者注意到,综合主要电子器件类型市场报价和代表公司表现来看,本轮疫情背景下各类型元器件涨价有所差异。

  从市场成交数据来看,存储市场主要类型产品最近并未出现明显缺货涨价态势。集邦数据显示,上周DRAM现货市场因卖压影响调降报价,仅相对低价部位有零星小量买盘出现; NAND Flash市场原厂端颗粒陆续到货,但因肺炎疫情影响终端需求不佳,工厂陆续减少并推迟备货动作,部分供应端亦积极调整报价刺激买气以纾解库存卖压,但整体购货氛围不佳,盘势走跌;TF卡主要集中在8G/16G/32G低价位部分,双方价格难以达成一致,整体价格表现疲软,成交量有限。

  A股中存储龙头公司兆易创新日前市值突破千亿元后,股价持续上扬,最新收报426.16元。

  顺络电子作为 A股重要电感公司,该公司证券部工作人员向记者表示,公司所从事的被动元器件价格随行就市,目前来看产品价格比较稳定,并没有特别大的波动;目前公司在响应政府号召、防范疫情的前提下,积极复工投产,扩产计划正常进行。

  2月19日,顺络电子与湖南湘潭天易经济开发区管理委员会签订了《投资协议书》,计划总投资额2亿元,主要从事电子元器件、电子陶瓷材料等研发、生产、销售。

  相比之下,MLCC(片式多层陶瓷电容器)等电子元器件据报道出现比较大幅价格波动。台湾国巨作为龙头公司大幅调升MLCC报价涨幅达五成后,近期再针对芯片电阻产品涨价七至八成,3月起生效。针对电阻大涨价,国巨表示,价格交由市场供需决定,目前全力满足客户的急单需求。

  据了解,MLCC作为需求量最大的被动元件,2019年全球需求量约4.5万亿只,进入2019年第四季度后, MLCC行业去库存基本已经结束,目前下游补库存意愿强烈,而原厂难以在短期内招到足够工人来提高产能利用率,导致MLCC今年现货价格开始出现上涨。但业内人士提醒,MLCC人为炒作操作风险较高。

  作为A股MLCC巨头,风华高科股票连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过 20%。在2月26日股价异动公告中,风华高科表示公司在满足新冠肺炎疫情防控要求下正积极开展生产经营活动,但受疫情影响,产能利用率未满负荷;针对同行台湾国巨产品涨价及其幅度的真实性,公司将密切关注市场需求变动,并综合公司实际发展及产业链的健康成长需求,及时应对市场变化。

  在此前2019年业绩预告中,风华高科指出去年前三季度全球电子元器件市场呈现整体需求放缓,公司部分主营产品市场订单与价格明显下滑,到第四季度末市场需求企稳回升,但与2018年的市场高峰期仍有较大差距;公司预计2019年净利润同比下降最高达七成。

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