道达投资手记:消费股趋势 短期内或难彻底扭转

  上周,A股市场完成了8月最后一周的交易,月K线没能完成逆转。上周五,尽管大盘出现明显高开,但午后缺乏更充足的买盘,最终沪指下跌4.68点,以2886.24点报收。

  整个8月,沪指月跌幅1.58%。下周,9月行情来临,市场是否有望扭转颓势?今天,达哥和牛博士就此展开讨论。

  牛博士:对你来说,上周市场的什么现象印象最深刻?

  道达:印象最深刻的有两点,一个是以白酒股为代表的消费股,其次是以半导体为代表的科技股。这两大板块的强势上涨,似乎一下子把大家带回了牛市之中,让我们忘记了现在的行情还处于弱势中。

  在这样的环境下,市场正值中报业绩密集披露期,那些业绩确定性增长的消费类个股顺势不断创出新高。另一方面,科技领域的自主创新,成为当前环境下的市场热点。所以,这两个板块,始终是近期行情的两条主线。

  牛博士:从大盘来看,上周后三个交易日相对较弱,未能完成对月K线收阴的逆转。大盘始终难以转强,9月行情开始了,你认为困扰市场最大的风险是什么?

  道达:上周初,不利消息一度对大盘产生冲击,指数大幅低开,随后展开反弹,反映出市场的韧劲非常强。而越往后走,这个影响可能还会继续弱化。

  另外,中报业绩风险也基本上释放完毕。今年的中报业绩,整体上并没有曝出太多的炸雷,即便有业绩雷出现,都是预期内的,因为这些公司一般在一季报结束时,就已经对中期业绩发布了预测公告。所以,真正困扰市场的风险,可能还是来自宏观层面。

  牛博士:本周的行情怎么看?9月来临,也意味着秋季行情正式开启,哪些机会是值得期待的?

  道达:我个人认为,个股机会方面,可能还会延续此前说到过的两条主线,一个是消费,另外一个是科技。

  消费股的趋势,短期内可能难以彻底扭转。此前,我们一度判断,机构抱团的消费股可能会出现调整,但以白酒为代表的消费股发布中报之后,又一次对看空消费股的人啪啪打脸,不论是股价还是业绩,都在继续增长。

  另一方面,当前市场结构性行情特征很明显。从月K线来看,沪指表现低迷,但创业板指数其实已经连续三个月收出阳线,对于这个特点,我觉得要引起大家的重视。而创业板指数之所以独立于大盘,就因为其中有着更高的科技含量。

  值得注意的是,上周五很多前期强势科技股出现大幅杀跌的走势,应该是有些机构短期在兑现利润。但其实现在外资对A股科技股的关注度正在不断提升,一旦调整充分,可能又会给外资提供良好的建仓机会。

  除消费股和科技股外,还有一个超级大机构的持仓不容忽视,那就是社保基金和养老金在二季度新增仓的公司。这两大机构的资金,都是高度风险厌恶型的,所以操作比较稳健,而社保基金的历史战绩更是远远跑赢A股指数。对于他们的动向,我建议关注。

  对于本周的行情,上周五下跌后,指数来到技术上比较敏感的点位——5日、10日均线交叉的位置。周初大盘能有怎样的表现,可能还要看消息面会出现怎样的变化。

  沪深300指数仓位参考

  日期:2019年9月1日

  仓位:六成

  明日仓位计划:六成

  (张道达)

  根据国家有关部门的最新规定,本手记不涉及任何操作建议,入市风险自担。

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