掏空上市公司手法从未改变 违规担保,大股东占用卷土重来

  杨佼

  [不经过任何决策程序,以上市公司的名义,为实际控制人、股东自己的融资进行巨额担保,或打着收购、交易的旗号,转移上市公司资金。偃旗息鼓多年之后,上市公司的违规担保、大股东资金占用,2017年以来甚至出现了卷土重来之势,且涉及金额巨大,成为引爆A股上市公司的主要风险。]

  [违规担保、资金占用风险暴露后,涉事上市公司迅速陷入困境,债务违约、巨额亏损等随之而来,有的还面临退市风险。]

  不经过任何决策程序,以上市公司的名义,为实际控制人、股东自己的融资进行巨额担保,或打着收购、交易的旗号,转移上市公司资金。偃旗息鼓多年之后,上市公司的违规担保、大股东资金占用,2017年以来甚至出现了卷土重来之势,且涉及金额巨大,成为引爆A股上市公司的主要风险。

  5月23日晚间,长城影视(002071.SZ)、*ST高升(000971.SZ)上市公司的大股东、实际控制人,因涉及违规担保、收购资产信息披露不实等违规行为,被监管分别予以公开谴责、通报批评的处分。长城影视控制人利用上市公司名义,为自身进行的担保,金额达3.5亿元。

  监管事后调查表明,在收购资产显著亏损的情况下,*ST高升仍然执意以近十倍的溢价收购,而且拟收购的部分资产存在“虚构”、已被抵押的情形。此前,其还向实控人进行了累计超过23亿元的违规担保、资金占用。

  违规担保、资金占用风险暴露后,涉事上市公司迅速陷入困境,债务违约、巨额亏损等随之而来,有的还面临退市风险。

  违规担保、占用再度高发

  根据深交所披露,2018年9月,长城影视实际控制人赵锐勇、董事长赵锐均等人,挪用公司公章,以长城影视的名义,为控股股东借款提供3.5亿元担保。长城影视未对担保履行审议、信披义务。

  *ST高升被监管处分,则缘于一起收购。2018年10月26日发布的公告显示,公司拟以4亿元的总价,受让中电智云控股有限公司(下称“中电智云”)持有的中通科云数据科技(连云港)有限公司(下称“科云数据”)、中通科云置业(连云港)有限公司(下称“科云置业”)100%股权。

  截至2017年底,科云置业净资产3840.6万元,科云数据净资产为-154.38万元,合计净资产3686.24万元。2018年8月底,两家公司的净资产分别为3797.8万元、-213.11万。在此期间,两家公司营业收入均为0,且均处于亏损状态。

  评估报告显示,截至2018年8月31日,科云置业的净资产评估值9520.05万元;科云数据未实际运营且资不抵债,无法进行评估。4亿元的收购价,相较于账面值、评估值的溢价率,分别高达985.12%、320.17%。

  但高溢价收购的资产,还存在造假情形。根据最初披露,科云数据运营的数据中心约有5000个机柜、6万台服务器。但监管调查发现,前述机柜、服务器均未真实存在;中电智云持有的科云数据、科云置业各17.5%的股权,已经被质押。科云置业名下的土地使用权,也抵押给了一家小贷公司,为科云置业及其他关联公司的7000万元债务提供担保,这些情况*ST高升均未披露。

  深交所处分公告还显示,2018年10月31日,上述交易的首付款由2.4亿元调整为1亿元,*ST高升以保证金的名义,向中电智云支付了8000万元,但其亦未作出披露。深交所认为,上述行为涉及收购资产信息披露不真实、评估值差异原因披露不完整等,决定对*ST高升实控人韦振宇、董事长李耀等管理层通报批评。

  除了收购“注水”资产,*ST高升还涉及多起违规担保、资金占用,多次被告上法庭。而这些违规担保、资金占用,均与大股东、实际控制人有关。

  *ST高升5月14日公告称,收到北京第三中院传票,因其第一大股东北京宇驰瑞德投资有限公司(下称“宇驰瑞德”),与上海汐麟投资管理有限公司(下称“上海汐麟”),于2017年3月签订了2亿元的借款合同,上市公司为其违规提供连带担保。到期后宇驰瑞德未能偿还,上海汐麟要求*ST高升履行担保责任。

  这已不是*ST高升第一次出现违规担保。2017年至2018年间,该公司违规为宇驰瑞德及其多家关联方,违规提供担保。

  除了长城影视、*ST高升,神雾环保(300156.SZ)等多家上市公司大股东、管理层,近期均因违规担保、资金占用而被监管处罚、立案调查。

  涉及资金巨大

  深交所2018年11月称,发现并处理了20单涉及控股股东、实际控制人及其关联方资金占用违规事项。证监会此前也披露,2019年以来,已对上市公司及相关主体立案28家次,其中涉及资金占用13家次、违规担保12家次。

  证监会主席易会满日前对上市公司提出四条底线,其中就包括不损害上市公司利益,并要求上市公司自查自纠。证监会副主席阎庆民5月25日也表示,将督促上市公司准确、完整、及时披露信息;提升违法违规成本。

  从公开信息来看,新近暴露的大股东违规担保、资金占用规模巨大,动辄达到数亿元甚至数十、上百亿元之巨,其中不乏一些明星上市公司。

  公开披露显示,2016年11月至2018年6月,*ST刚泰为实际控制人、控股股东及其一致行动人和其他相关方的多笔借款提供担保,担保本金合计达42.77亿元。

  安通控股5月17日披露,由于实际控制人、原董事长郭东泽的越权代理,公司进行了未经审议的对外担保,涉及金额达20.73亿元,占最近一期经审计净资产的61.27%。

  *ST高升违规担保的金额同样巨大。披露显示,截至2019年3月14日,该公司违规为大股东及其关联方提供的担保初始本金,总额达19.8亿元,部分归还后截至披露日的余额仍接近15亿元。

  违规担保的同时,一些上市公司的大股东,还存在占用资金的情形,金额同样巨大。除了占用金额分别达到112亿、89亿元的*ST康得、ST康美(600518.SH),天翔环境(300362.SZ)等公司占用的资金规模也不小。

  上市公司陷入困境

  出现违规担保、资金占用之后,涉事的上市公司,在风险暴露后,大多迅速陷入困境,债务违约、巨额亏损等也随之而来。

  安通控股5月17日披露,公司及子公司9个银行账户被冻结,冻结金额超过17亿元,其孙公司广西长荣海运有限公司股权被冻结5520万股。

  *ST刚泰、*ST高升、*ST升达等公司,由于为大股东违规担保,目前更是诉讼缠身。

  *ST刚泰最新公告显示,截至目前,公司、子公司新增的涉及诉讼涉案金额,累计达到2.03亿元。4月19日发布的公告显示,未经决策程序的对外担保共计16笔,涉及金额约42亿元,尚未偿还的本息合计约34亿元,其中已被起诉的6起,涉案金额8.1亿元,而后续可能还会涉及其他诉讼。

  *ST高升同样如此。2019年1月以来,其已至少五次收到法院传票,其中四次为大股东借款违约,债权人要求其履行担保义务,涉及金额合计在2.5亿元以上。

  为大股东违规担保、占用资金之后,*ST升达已经丧失偿债能力,多次被列入失信执行人名单。4月25日公告显示,公司已经被列为失信执行人,其中诉讼金额最多的为928万元,最少的只有5000余元。

  这些债务、担保只是*ST升达负债的一部分。2018年10月8日发布的公告显示,截至当时的过去12个月内,公司被起诉类案件共涉及26起,合计金额在10亿元以上。

  数据显示,2018年,*ST高升、*ST刚泰分别巨亏21.96亿元、11.6亿元。更为严重的是,这些公司均已被监管立案调查,并被实行退市风险警示。

  不仅是上述公司,作为A股市场曾经的大白马,市值一度高达千亿的*ST康得,在资金被实际控制人占用之后,也迅速陷入困境,多笔债务发生违约。

  最新公告显示,*ST康得担保的全资公司智得卓越企业有限公司(下称“智得卓越”)在境外发行的2020年到期的3亿美元债券,未能在3月16日按期足额付息。5月21日,智得卓越收到三名持券人通知函,宣布三名持券人持有的境外债券提前到期,要求智得卓越立即支付本金及利息。

  此外,由于控股股东发生债务危机,作为担保方的张家港康得新光电材料有限公司(*ST康得全资子公司),也于近日被金融机构起诉,被要求偿还金额约14.7亿元的借款。

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