小米更新招股书:CDR为上市“主战场” 占发行后总股本比例不低于7%

  据香港经济日报今日报道, 小米将于6月23日举行全球发售股份之新闻发布会。在一般情况下,新股新闻发布会下一个交易日将启动招股,即6月25日起招股。 

  也是在今天,中国证监会官网披露了小米集团公开发行CDR招股说明书(预先披露更新稿)。以下这些方面值得关注:

  小米CDR占发行后总股本比例不低于7%

  小米CDR招股书最新披露,本次拟发行B类普通股股票,作为拟转换为CDR的基础股票,“占CDR和港股发行后总股本的比例不低于7%”,CDR融资金额并没有披露。

  不少于7%到底是融资多少钱?业内人士指出,这就要看小米的市值是多少。如果按各大机构分析师给出超800亿美金市值来算,CDR融资额度可能将超56亿美金。

  CDR发行价怎么定?

  小米CDR招股书披露,CDR发行采用询价方式确定价格,CDR发行按与港股孰低的原则定价。

  业内人士指出,这意味着小米CDR发行价格肯定不会高于港股定价。

  CDR和港股,小米上市的主战场在哪里?

  CDR招股书披露,本次发行CDR所对应的基础股份占本次CDR和港股发行总规模(含老股发行规模)的比例不低于50%。

  小米上市的主战场是选CDR还是港股?据说双方围绕创新经济的“超级独角兽”展开了激烈竞争,小米上市将形成“示范效应”,影响日后一系列的“超级独角兽”的选择。

  小米到底值多少钱?

  近期“互联网女皇”之称的玛丽-米克尔(Mary Meeker)在2018年的互联网趋势报告中,列出了全球20大互联网公司,小米以750亿美金估值排名全球第14名。值得关注的是,近期多家分析师发出报告,高度评价“小米独特而成功的商业模式,快速增长,现金流增速强劲,建立了一个巨大的互联网服务平台。”

  作为小米IPO的承销商之一,高盛分析师认为小米的市值在700亿美金至860亿美元之间。摩根士丹利在报告中表示,小米当前的公允价值最高可达到848亿美元。

  摩根大通银行分析师在报告中表示,因现金流增速强劲,小米公允价值是710亿美金至920亿美元。中信里昂证券分析师在报告中指出,小米建立了一个巨大的互联网服务平台,小米的市值在800亿美元到900亿美元之间。

  瑞信分析师在报告中指出,小米非常适合“冰山理论”,互联网服务利润是冰山下面的90%,小米的市值在710亿美元到940亿美元之间。

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