哪些资金在撬动大盘

  上证综指自2017年12月28日之后走出“十八阳夹一阴”的走势,部分龙头股1月份以来涨幅超过30%。到底是哪些资金在撬动大盘,资金流入的可持续程度如何?

  上证综指自2017年12月28日之后走出“十八阳夹一阴”的走势,银行和地产等部分龙头股1月份以来涨幅超过30%。到底是哪些资金在撬动大盘,资金流入的可持续程度如何?

  记者调查发现,银行委外资金正悄然入市,新增投资者也在持续入场,杠杆资金再度活跃,北上资金整体净流入,这些资金共同推动了2018年的“开门红”。

  银行委外资金悄然入市

  近期多家银行放下身段,频频向长期投资业绩优异的私募抛出秋波,甚至放弃了银行一直以来坚守的某些条件――私募必须先出充当安全垫的优先资金,才能从银行拿到委外资金。

  2018年开年之后,某私募机构的董事长老田就忙碌起来。“我要参加多家银行资管总部的招投标,2017年仅有一家大型国有银行和一家股份制银行对于委托私募进行资金管理比较积极,但2018年新年之后,其他银行也都跟上来了。”

  老田所在的私募成立于2007年,“长跑”业绩优异,老田的底线是宁愿放弃银行庞大的委外资金,也绝不接受银行的不平等条件。“我一直拒绝垫付优先资金的不平等条款,因为在那种约束下,我们投资的心态就会扭曲。”

  但在最近这次博弈中作出让步的是银行。为了争取老田作为委外资金管理人,银行放弃了要求老田先出优先资金的要求。银行和私募双方达成了“私募跟投一定比例资金”的条件。

  老田表示,在金融去杠杆的大背景下,银行的委外资金无处可去,银行比以往更加急迫地想将资金通过优秀私募配置到股市中去。

  据最近拿到银行委外资金的私募人士估算,今年从银行委外流入股市的资金可能高达上千亿元。

  新增开户数持续增加

  权益类产品销售火爆

  A股的走强刺激了场外资金的持续入场。投资者一方面加速开户直接入市,另一方面也通过权益类资管产品间接入市。

  前者体现在新增开户数的持续增加。中国结算周二盘后发布的数据显示,上周(1月15日至19日)A股市场新增投资者30.41万人,创自去年9月底以来的新高,并且已连续第二周出现环比增长。从年初至1月19日,A股市场新增投资者累计达74.89万人。

  权益类资管产品的销售也十分火爆。平安证券的统计数据显示,2017年11月和12月,偏股型新基金的募集份额均超过400亿元,远高于近年的月度平均值。近期,偏权益类基金销售的热度也在不断升级。

  两融资金推波助澜

  北上资金净流入

  高风险偏好的杠杆资金近来持续入场。交易所数据显示,1月15日至1月24日,沪深两市融资余额实现八连升,累计增长332.78亿元。

  截至1月24日收盘,两市融资余额增至10758.38亿元,再度刷新自2016年1月11日以来的新高。2018年年初以来,两市融资余额累计增长540.8亿元。

  从资金流向来看,银行股成为融资资金买入的首选。年初以来,银行板块获融资资金累计净买入逾126亿元,位居申万28个一级行业的首位。非银金融和房地产板块分别以累计净买入88.9亿元和42.9亿元排名紧随其后。在融资资金助力下,前述板块新年以来轮番活跃,成为带动上证50与上证指数屡创阶段新高的重要力量。

  值得一提的是,24日,在近20只创业板个股的推动下,创业板指大涨2.57%,创5个月以来的单日最大涨幅。从最新数据来看,融资资金在其中扮演了推波助澜的角色。

  就24日来看,在净买入额排名靠前的两融标的股中,多了不少创业板个股的身影。当天,顺网科技和光线传媒强势涨停,华谊兄弟上涨6.58%,这三只个股当日分别获融资资金净买入1.28亿元、7590万元和1.02亿元。而24日逆市下跌7.3%的聚光科技,当日融资净买入额达1.46亿元。

  再来看另一增量资金――互联互通北上资金。尽管在少数交易日出现过获利回吐,但北上资金整体呈现净流入态势,截至1月25日收盘,今年以来借道沪股通、深股通的北上资金累计净买入325.78亿元。从具体标的来看,北上资金仍主要流向大金融蓝筹和消费白马股。比如,截至25日,海康威视、美的集团、格力电器分别累计获净买入25亿元、18.9亿元和16.8亿元;中国平安获净买入近31亿元;伊利股份、恒瑞医药、平安银行等的累计净买入额也大幅领先。

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