旺季叠加供给侧影响 券商建议关注农业板块

  年底和来年一季度是农业扶持政策出台的时间窗口,目前这一时间窗口已经比较临近。其中,农业板块在供给侧改革逻辑驱动中的投资价值凸显,养殖行业龙头黄金发展时期即将到来,华英农业(002321)圣农发展、益生股份、牧原股份等相关标的盈利与估值将双升。

  日前,国务院办公厅印发《关于加快推进农业供给侧结构性改革大力发展粮食产业经济的意见》,明确了大力发展粮食产业经济的总体要求、重点任务和保障措施。多家机构表示,四季度是农业旺季又是政策出台窗口期,农业板块成为供给侧改革逻辑驱动方向的新兵,投资价值可见一斑。随着畜禽养殖、饲料板块逐渐复苏,种业、水产养殖进入旺季,年末通胀因素等均利好农业板块,农业板块在经历上半年的疲态后或迎来反转。数据显示,最近1个月内,有11只农业股机构给予“买入”或“增持”等看好评级家数均在10家以上。

  从下半年表现来看,部分农业股已开始发力。根据同花顺数据统计发现,7月份以来,共有47只农业股实现上涨,占可交易农业股比例接近六成。其中,17只个股期间累计涨幅在10%以上,除8月份以来上市次新股中宠股份涨幅明显外,牧原股份(52.13%)、华资实业(49.90%)、通威股份(38.53%)、天山生物(33.13%)、雪榕生物(32.67%)等个股期间累计涨幅也均在30%以上。

  资金流向方面,7月份以来,华英农业、东方海洋、正虹科技、正邦科技、佩蒂股份、中宠股份等6只个股期间累计大单资金净流入均在1亿元以上,分别为:37485.30万元、37330.60万元、33567.90万元、26462.69万元、19268.34万元、12371.47万元,上述6只个股期间合计大单资金净流入达16.65亿元。

  以禽类养殖为例。旺季因素叠加通胀升温预期,以及上半年禽流感影响消散,禽类价格三季度强势反弹,虽9月后价格再度下挫,但三季度均价较二季度有明显提升,白鸡均价3.65元/斤,相比二季度3.29元/斤明显提升,肉价也超过成本价;鸡苗均价2.39元/羽,相对二季度均价1.19元/羽也大幅提升,基本达成本线上下。下游价格上涨带来产业盈利大幅转好。广发证券表示,4季度关注复关进程以及行业强制换羽意愿,建议关注华英农业、圣农发展、益生股份、民和股份。兴业证券投资建议,农业板块业绩边际改善,加上四季度是政策旺季,建议加强关注农业板块。

  国泰君安表示,供给侧将带来养殖龙头的黄金五年,肉类的有效供给即“便宜、好吃、安全”,未来以散户为典型代表的低效率,高污染产能将面临加速淘汰。养殖龙头处于黄金发展时期:从收入、盈利、估值三个角度利好养殖行业龙头标的,看好未来几年表现。推荐标的:牧原股份、温氏股份、天邦股份、正邦科技、圣农发展。

  华英农业是国内A股第一鸭企,将受益于产能快速扩张。安信证券预计公司2017年-2019年的收入增速分别为9.3%、15.1%、19.9%,净利润分别为1.01、2.02、3.06亿元,净利润增速分别为10.7%、99.0%、52.1%。牧原股份作为养猪行业龙头,国金证券认为,牧原20年来坚持走自己的路,独特的全程自繁自养一体化饲喂模式保证公司拥有最低的种猪繁育、饲料加工、育肥管理等综合成本,虽然在前19年发展速度很慢,但是如今时机成熟方迎来爆发。

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