美股休市欧股下跌，白银飙升8%创两年新高。

　　习近平：要坚定不移深化国有企业改革，理直气壮做强做优做大国企。

　　中金正与中投证券探讨战略合作，尚未订立具约束力协议。

　　万科复牌首日跌停，华润称将对万科最大自然人股东举报信采取法律行动。

　　英国退欧派领袖法拉奇意外辞职。

　　亚洲

　　海航董事长：公司的目标是进行更多交易。

　　海航集团董事局主席陈峰向英国《金融时报》表示，海航“当然”会继续并购；中国经济下滑对航空业影响没那么大；英国退欧不会影响海航投资。过去12个月，海航系几乎平均每月一笔并购交易，彭博称海航集团全球资产逾910亿美元。

　　中金：与中投证券探讨战略合作，尚未订立协议。

　　彭博援引知情人士称，中金公司与中央汇金旗下中国中投证券就潜在并购商谈。不具名知情人士称，商谈并不一定意味着并购肯定会发生。目前双方尚且没有正面回复。中金周一晚间发布公告称，与中投公司就战略合作及业务机会进行探讨，尚未订立任何具约束力协议。

　　习近平：坚定不移深化国有企业改革，理直气壮做强做优做大国企。

　　习近平称要坚定不移深化国有企业改革，要做强做优做大国有企业；尽快在国企改革重要领域和关键环节取得新成效；要加强党对国有企业的领导；加强监管，坚决防止国有资产流失。国有企业改革要尊重市场规律，淘汰落后产能。

　　央行：要保持适度流动性，实现货币信贷及社会融资规模合理增长。

　　央行在二季度例会中表示，灵活运用多种货币政策工具，保持适度流动性，实现货币信贷及社会融资规模合理增长。提高直接融资比重，降低社会融资成本。央行称，进一步推进利率市场化和人民币汇率形成机制改革，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

　　日元年内已涨17%，或将抹掉过去三年日本央行刺激的成果。

　　2016年上半年，日元上涨了17%，为1995年上半年来最高涨幅。6月24日英国脱欧公投之际，日元兑美元甚至一度涨至99.02。彭博称，即便是最大胆的预测也对今年上半年日元走势低估了至少10%，而日元快速升值或将抹掉日本央行过去三年多实施刺激政策的成果。

　　私有化失败、股价腰斩、财报亏损，令雷军系集体低迷。

　　继上个月私有化YY和世纪互联失败之后，金山软件周一公告称，将计提拨备1.25亿美元，上半年预计将出现亏损。一年来，欢聚时代、猎豹、迅雷股价全线重挫，“大当家”小米也遭遇增长困境，雷军系正集体陷入低谷。

　　央行旗下媒体：外媒报道不实，市场利率定价自律机制不是利率管制。

　　针对之前个别外媒不实报道“中国开始恢复银行利率管制”，央行旗下媒体金融时报今日刊文称，推进的利率市场化改革遵从稳中求进的原则，其间没有任何一个环节出现过倒退。市场利率定价自律机制与利率管制在作用机理、层面、形式和效果上有着本质区别。

　　六月房市全面走弱，已从一线城市向二线城市蔓延。

　　6月房市成交面积同比增速继续回落，降温趋势不断验证，其中二线城市回落尤其明显。与此同时，房价涨幅整体收窄，目前一二三线城市房价环比增速均已经拐头向下。安信证券表示，房地产销量和价格数据或许表明，房地产市场的走弱已经从一线城市向二线城市传导。

　　万科复牌迎来第一个跌停。

　　逾百亿元卖单死死地将万科按在了跌停板。此前市场预计，万科复牌后有补跌需求，预计2-3个跌停板。作为深市第一大权重，万科跌停或对深成指冲击0.27%。截止去年底，持有万科A的基金数量多达234只，持股占流通股比例的3.24%。

　　万科最大自然人股东举报宝能与华润，华润称将采取法律行动；法院已受理万科工会起诉宝能损害股东利益诉讼。

　　国务院发布“做好民间投资工作通知”，着力缓解融资难。

　　国务院发布《国务院办公厅关于进一步做好民间投资有关工作的通知》，重点关注民营企业融资难融资贵以及财税问题。年初以来民间投资增速的断崖式下滑引发市场极大关注。6月22日的国务院会议罕见地只设置“民间投资”的主题，要求着力缓解融资难的问题。

　　欧洲

　　退欧威胁冲击英国房市，房产基金巨头中止赎回。

　　英国第三大开放式房产基金、规模29亿英镑的Standard Life Investments房产基金宣布，英国公投退欧后赎回申请增加，因“异常的市场环境”，从7月4日中午起暂停一切交易。英媒称，公投后逾6.5亿英镑伦敦金融城商业房产交易告吹。

　　意大利银行股又崩了，第三大银行股价跌至历史新低。

　　意大利银行股周一大跌。意大利第三大银行西雅那银行的坏账问题引发投资者担忧，该银行股价在跌至历史新低后暂停交易。意大利裕信银行股价下跌2.7%。在斯托克600银行指数跌幅前十名的股票中，有六家为意大利银行。

　　退欧派领袖意外宣布辞职，英国政坛再起动荡。

　　7月4日，英国独立党领导人奈杰尔·法拉奇意外宣布辞去该党领袖职务。他称，辞职的原因是英国公投决定离开欧盟后，其“政治理想已经实现”。他还表示，不会改变这一决定，并呼吁“英国需要一个支持脱欧的首相”。法拉奇是脱欧阵营的重要领袖。

　　德国高官频繁施压，欧盟或有被架空危机。

　　在默克尔呼吁改革欧盟后，德国财长昨日称，欧盟成员国之间未来应有更多合作，如有需要，可以跳过欧盟委员会。国家间的合作发展不应由成员国中那些经济增长最慢的经济体决定。此外，德国副总理兼经济部长呼吁欧盟执委减缩人数。

　　瑞信CEO坚持“不会被拆分或者收购”。

　　股价跌至记录低点的瑞信银行引发多方猜疑，近日首席执行官Tidjane Thiam表示瑞信银行绝不会被拆分或者是收购，试图重振信心。但是接下来瑞信可能还需要通过出售股票以筹集更多流动资金，市场也可能将进一步质疑它的可信度，压低股价。

　　为应对退欧冲击，英国放弃财政目标、准备大幅降低企业税率。

　　为了应对退欧对经济的冲击，英国财长奥斯本不仅放弃了2020年实现财政盈余的目标，而且计划将公司税率从20%减至15%，以留住企业。他表示，计划将英国打造成一个低税率、面向全球的“具有超级竞争力的经济体”。

　　意大利不顾欧盟阻挠，决意“孤注一掷”拯救银行业。

　　英国脱欧公投后，意大利提出的400亿欧元银行业债务重组计划遭欧盟的反对，不过后者还是批准了最高担保额为1500亿欧元的流动性支持计划。欧盟和德国警告意大利要遵守规则，拯救银行业的任务应该由债权人而非纳税人完成，但英国金融时报报道，意大利决意要在必要情况下动用公共资金拯救银行业，“不排除单方面行动。”

　　大宗商品、外汇、新兴市场

　　为与伊朗争夺市场份额，俄罗斯今年原油出口有望创历史新高。

　　在伊朗重回国际原油市场后，俄罗斯与伊朗在欧洲原油市场展开正面竞争。俄罗斯原油出口今年有望创下历史新高。今年上半年，俄罗斯原油出口量同比上涨4.9%，至每日555万桶。为争夺市场份额，俄罗斯正以两年来最大的折扣价，向欧洲销售其混合原油。

　　中国新闻－地区及产业

　　1、国企改革 | 全国国有企业改革座谈会4日在京召开。中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平作出重要指示强调，国有企业必须理直气壮做强做优做大，不断增强活力；要坚定不移深化国有企业改革，尽快在国有企业改革重要领域和关键环节取得新成效。李克强称国有企业应当提高改革的效率。

　　点评：央企整合将成为国企改革重要方向。此前宝钢股份（600019）、武钢股份（600005）双双发布公告，宝钢集团与武钢集团正在筹划战略重组事宜。随着国家一带一路及高端装备走出去战略的实施，铁路、核电、海运、总包施工等集团企业在势必走上国际竞争的大舞台，但同类企业之间存在同业竞争关系，将削弱中国企业的国际竞争力，因此从国家利益出发，该类集团企业的兼并重组预期最为强烈；钢铁、煤炭、水泥、有色等行业，要么产能过剩现象严重，要么面临严重的环境污染问题，必须淘汰落后产能，进行行业转型升级。上述相关行业国企类上市公司值得挖掘和关注。A股相关上市公司可关注瑞泰科技（002066）、中成股份（000151）、洛阳玻璃（600876）等。

　　2、航运 | 近日海运行业主要数据有明显改善。干散货市场方面，巴拿马型船两大洋市场租船活跃度明显上升，BDI指数持续走高，7月1日报价677点，较6月21日低点已上涨17%。集运市场方面，上海出口集装箱运价指数为752.65点，较上期大幅上涨36.7%。油运市场方面，中国主要进口航线运价止跌回升。6月30日，中国进口原油综合指数(CTFI)为731.43点，周涨幅3.5%。

　　点评：机构认为，在油价稳定的环境下，油运需求量将继续保持高位。而受到人民币贬值预期影响，集装箱和干散货方面或将稳中有升。随着运价及运量数据的好转，海运行业业绩有望得到改善。后市在国企改革的进一步推动下，行业重组整合预期加大，海运公司盈利能力有望进一步得到提升。可关注招商轮船（601872）、中海集运（601866）等航运领先企业。

　　3、海绵城市 | 近日，南方地区连续遭遇强降雨侵袭，多地逢雨“看海”的尴尬，将倒逼当地政府加速推进海绵城市建设，加快升级城市下水道工程建设。“城市内涝”问题已成为制约我国城市发展的一大顽疾，建设海绵城市是解决城市内涝的重要方式。

　　点评：近两年国家相关政策扶持不断加码，国务院发布的《关于推进海绵城市建设的指导意见》中提及，到2020年，城市建成区20%以上的面积达到目标要求。机构预测，按照十三五规划至2020年我国相应建设总投资规模将达到两万亿。建设“海绵城市”已成为我国城市发展的一个战略方向，作为重要的基础建设投资，有望成为稳定经济增长的抓手之一，产业市场空间巨大。A股公司中，聚光科技（300203）已拿到浙江省海绵城市10亿元的建设订单。纳川股份（300198）是城市排水HDPE管供应商。

　　4、军工 | 4日，国防部针对日本战机在钓鱼岛空域挑衅解放军战机事件予以回应称，要求日方停止一切挑衅行为，为启动和运行中日防务部门海空联络机制创造条件。5日-11日，解放军将于南海西沙群岛附近海域举行演练，三大舰队多艘主力军舰已完成集结。外界分析，南海仲裁案将于12日公布结果，如果对中国不利，解放军将会在南海举行大规模军演宣示主权。

　　点评：三季度军工板块催化剂不断。一是军演密集举行，8月建军节前后预计有较大规模军演，9月将有中俄“海上联合-2016”演习，俄太平洋舰队至少4艘舰艇参加，中方舰艇更多；二是央企改革下半年落地，军工企业重组预期升温；三是军民融合“十三五”规划出台、军工科研院所改制实施等重大政策事件兑现。多重利好叠加，具有重组预期军工股关注度将提升。A股中，南京熊猫（600775）有望成为中国电子(CEC)旗下雷达、电子对抗等优质军工资产整合平台；中国重工（601989）或受益南北船整合。

　　5、土地流转 | 农业部4日印发《农村土地经营权流转交易市场运行规范（试行）》，引导流转交易公开、公正、规范。

　　6、钢铁 | 唐山钢铁厂据悉计划本月减产，以确保唐山大地震40周年纪念活动时的空气品质。（彭博）

　　7、航天卫星 | 据国防科工局领导介绍，未来十年我国将发射14颗气象卫星。

　　8、京津冀 | 国务院批复京津冀等地系统推进全面创新改革试验方案。

　　9、无人驾驶 | 百度与乌镇旅游举行战略签约仪式，宣布双方将致力于在景区道路上实现Level4的无人驾驶。这是继百度无人车和芜湖、上海汽车城签约之后，首次公布与国内景区进行战略合作。

　　10、券商 | 中金公司公告称，与中投证券就战略合作及业务机会进行探讨，尚未订立任何具约束力协议。

　　市场

　　富时泛欧绩优300指数收跌0.57%，报1305.96点。德国DAX指数收跌0.69%，报9709.09点。法国CAC40指数收跌0.91%，报4234.86点。英国富时100指数收跌0.84%，报6522.26点。

　　上证综指收报2988.60点，创两个月新高；上涨1.91%，成交额2531.5亿元。深成指收报10609.86点，上涨1.45%，成交额4055.3亿元。创业板收报2248.71点，上涨1.7%，成交额1230.3亿元。