一、5月市场概况

　　相比4月份的全线下跌,5月份A股市场整体处于横盘整理的状态,各大指数均呈现极微小的上涨或下跌。5月31日,上证综指收于2916.62点,环比4月份微跌0.74%;深成指收于10159.93点,相比前一月仅略升0.18%;创业板收于2159.80点,较4月略升0.98%。相比之下,4月该三大指数分别环比下跌了2.18%、3%与4.45%。

　　5月份证监会频频出台管控私募行业新规,包括严格监管四大虚拟行业定增重组、设定资管业务八条底线、重新放行合乎条件私募机构在新三板挂牌及融资、以及拟试点私募在新三板做市等。加上下半年的经济增长压力仍在,尽管有A股或于6月纳入MSCI预期,以及美联储6、7月份或加息的多方消息影响,市场波动与量能并未能放大,中投在线研究中心了解到,私募机构多采取乐观谨慎态度,并大多预期横盘整理或将继续维持一段时间。

　　受市场震荡回调的影响,股票型阳光私募基金业绩也出现下滑,中投在线研究中心统计,以5月27日至6月初有净值更新为标准,5月纳入统计的3749只股票型私募产品,平均收益率为-0.81%,而4月份时平均收益率还微有增长0.17%。

　　管理期货型阳光私募基金受益于大宗商品市场的大幅波动,业绩继续受到支撑,当月纳入统计的129只产品,平均收益率为0.93%,虽相比4月份的2.10%明显收窄,但仍是各策略类型中仍维持正增长的品种。

　　其他策略私募基金来看,市场中性策略型阳光私募基金5月业绩由正返负,纳入统计的511只产品,平均收益率为-0.71%,而4月份平均增长了0.50%;债券型私募基金业绩也未见起色,当月有净值更新的484只产品,平均收益为-0.06%,相较4月份-0.67%的平均收益率基本持平。此外,5月份组合基金(FOF)增势也有所放缓,当月纳入统计的267只产品,平均收益率为-0.40%,4月份时还增长了0.30%。

　　综合各策略类型基金来看,中投在线研究中心统计,5月份纳入统计的6347只产品,平均收益率为-0.71%,相比4月份平均略增长了0.21%,显示出业绩的明显回落。

　　5月阳光私募收益增幅与A股指数月度涨跌幅对比:

　　虽然业绩总体萎靡不振,但5月份阳光私募基金发行却维持较快增长。中投在线研究中心统计,5月共成立阳光私募基金579只,较4月份的685只有所减少。其中,股票型私募基金达427只, 与4月新成立股票型基金436只相差不大。

　　此外,5月份非存续期满清盘的私募基金为79只,较4月份的58只有所增加。

　　二、5月各策略阳光私募基金排行榜(前10名)

　　综合各策略类型来看,5月份获得正收益的私募产品为2583只,占全部阳光私募基金的40.7%,相比4月份的正收益产品占比55.03%明显减少,甚至低于2月份时46%左右的正收益产品占比,显示在市场持续的横盘震荡中,私募基金业绩的疲软状态。

　　5月负收益的私募基金共3764只,不过,其中收益下跌在1%以下的产品达1411只,占比近37.5%。

　　从业绩红黑榜来看,中投在线研究中心统计,剔除结构化产品,5月份进入全部策略类型私募基金前10名榜单中,股票型产品只占4席,另外还有两只管理期货型产品,3只其他策略产品,以及一只组合策略产品。

　　统计显示,股票型阳光私募产品“黄金优选5期1号”5月收益夺冠,月增长196.57%,该产品近3个月的收益也达到200.42%,管理人为尚雅投资常昊;3只其他策略基金依次占据了第二、三、四名,分别为“博弈树3号“、“静一资产1号私募投资”、与“华盛1号”,收益率依次为83.60%、73.45%与49.09%。接下来第五、六名是两只股票型产品,“金浪一号”与“倚天恒泰神火2号”;两只管理期货型产品在前十榜单中垫底,分别是“申万汇富大虎CTA-1号”与“元葵产业对冲基金”,收益率分别为39.06%与37.68%。

　　2016年5月全部策略私募基金业绩排名前10名(不包括结构化产品):

　　(数据来源:中投在线)

　　股票型基金业绩返负

　　5月份因股市反复横盘震荡,股票型私募基金业绩较为萎靡,当月纳入统计的3749只股票型私募产品,平均收益率为-0.81%,而4月份时平均收益率还微有增长0.17%。且其中获得正收益的股票型产品为1458只,占比缩小至38.89%,4月份这一比重还有52.53%,3月份则高达85.63%。

　　从收益区间来看,收益率低于1%的产品数量最多,达866只;收益率在1%-10%之间的股票型产品为553只;收益率超过10%的产品仅39只。仅一只产品实现收益翻番,增长196.57%。

　　剔除结构化产品,5月份股票型阳光私募排名前十位如下表:

　　股票型阳光私募基金5月份排名前10位(不计结构化产品,不包含最新净值低于0.8的产品):

　　以上数据来源:中投在线

　　如上表所示,股票型阳光私募5月业绩前4名也进入全部策略阳光私募综合排名前10(如前述),除“黄金优选5期1号”囊括所有策略综合排名冠军外,“金浪一号”、“倚天恒泰神火2号”与“金牛一号”分别排在第5、6、8名。“易得资本1号“以36.78%的月收益率位居第五。

　　此外,收益为负的股票型私募基金达2290只,占所有股票型私募基金61.08%,超过4月份的比重47.5%。其中,跌幅在1%-10%之间的产品数量最多,达1408只;有790只产品下跌幅度小于1%;下跌超过10%的产品也达到92只,远超过增长超过10%的股票型产品。下跌最多的十只股票型产品跌幅在41.89%-20.6%之间,而4月份是在51.83%-21.28%之间。

　　管理期货私募业绩维持增势

　　5月份商品期货持续大幅波动,为管理期货类私募基金业绩提供支撑。中投在线研究中心统计,当月纳入统计的129只产品,平均收益率为0.93%,虽相比4月份的2.10%明显收窄,但仍是各策略类型中仍维持正增长的品种。

　　同时,从业绩分布来看,取得正收益的管理期货类产品为52只,占比40.3%,较4月份65.87%的占比明显下降。其中,收益率超过10%的产品为11只,增幅最大的产品增长39.06%,较4月份有所上升。

　　从业绩排行榜来看,剔除结构化产品,排名居首的是“申万汇富大虎CTA-1号”,月收益率为39.06%,该产品近三个月收益率也达到47.18%,管理方为金大虎资本;元葵资产管理的“元葵产业对冲基金”位居第二,收益率为37.68%,该产品近今年4月份业绩榜单中也排在第二名。这两只产品同时进入所有策略综合排名前十榜单,分别居第九、十位。

　　由共喜资产管理的“共喜中航19号“在管理期货类产品中排第三名,收益率为25.90%,该公司旗下另一只产品“共喜6号基金”也进入前十,排在第8位;“致畅锦泽一号”以19.42%的月收闪率居第4名,管理方为致畅投资;而多次进入榜单的管理期货产品“富利步步为盈1号”此次排在第5位,月收益率为15.97%,管理方为大连富利投资。

　　管理期货策略阳光私募基金2016年5月排名前10位:

　　以上数据来源:中投在线。

　　统计还显示,今年5月份,负收益的管理期货型阳光私募产品为76只,其中有32只产品降幅在1%以下;有4只产品跌幅超过10%,下跌最多的十只产品跌幅在24.24%-6.52%之间。值得关注的是,多次业绩进入红榜单、由鸿凯投资林军管理的两只产品“鸿凯40号”与“常然鸿凯1号基金”,此次业绩都出现在黑榜垫底,5月份分别下跌了14.56%与18.23%。

　　市场中性型私募业绩由正返负

　　市场中性策略型阳光私募基金5月业绩有较大下降,纳入统计的511只产品,平均收益率为-0.71%,而4月份平均增长了0.50%。其中正收益的产品为192只,占比仅37.6%,不到四成。从收益区间来看,收益率低于1%的产品最多,达148只;收益率在1%-10%之间的产品为43只,收益率超过10%的产品仅1只。

　　剔除结构化产品,5月份市场中性策略私募基金业绩排名居首的是“国金慧泉工银对冲5号“,月收益率为9.16%;“康腾量化对冲3号”位居第二,月收益率为6.02%,管理方为康腾投资;排第三名的是“对冲优选5期1号“,收益率为5.21%。除一只结构化产品外,5月份市场中性策略私募基金未有产品收益超过10%,而4月份增长最高的产品收益率达41.18%。

　　市场中性策略阳光私募基金2016年5月份排名前10位(不计结构化产品,不包括最新净值在0.8以下的产品):

　　以上数据来源:中投在线

　　统计还显示,今年5月份,收益为负的市场中性策略私募基金多达318只,其中跌幅小于1的达173只,下跌在1%-10%之间的也达到140只,5只产品下跌超过10%,最多下跌了35.46%,较4月份的24.52%跌幅也有所扩大。

　　债券型私募基金5月业绩也未见起色,当月有净值更新的484只产品,平均收益为-0.06%,相较4月份-0.67%的平均收益率基本持平。其中,获得正收益的产品为345只,占比71.28%,相较4月份77.32%的正收益产品占比也略有下降。

　　总的收益区间来看,5月收益率低于1%的债券型私募基金为290只,高于1%的产品仅55只,其中增幅超过10%的债券型私募基金为4只,收益率在31.76%-10.47%之间,分别东兴证券旗下的“东兴金选稳赢“系列两只产品,汇势通投资管理的“汇势通方相纯债1号基金”,以及财通证券管理的“财通月月福3号普通级”。

　　负收益的债券型基金来看,5月下跌幅度环比4月略有收窄。中投在线研究中心统计,当月取得负收益的债券基金为138只,其中62只产品下跌小于1%,70只产品下跌在1%-10%之间,有6只产品下跌超过10%,跌幅最大为下跌42.19%,而4月份最多下跌达54.82%。

　　此外,5月份组合基金(FOF)增势也有所放缓,当月纳入统计的267只产品,平均收益率为-0.40%,而4月份时为0.30%,3月份平均增长达3.69%。其中,取得正收益的组合基金为85只,占比为31.84%,而4月份这一比重达到52.28%。收益分布来看,月度增长在1%-10%之间的产品为31只,仅3只产品增长超过10%,收益率分布在43.01%-13.37%之间,其中“科纳一号”进入全部策略私募基金前十名榜单,排在第7名,也位居FOF基金排名冠军,收益率为43.01%。