A股暴跌真相：对冲基金跌停板上反复撤单_证券综合_股票频道

A股暴跌真相：对冲基金跌停板上反复撤单

来源：重庆商报发布时间：2015年08月03日 11:18 作者：

知名私募盈融达：主观没有恶意操纵想法疑似对冲基金巨头CITADEL子公司被查

　　监管层救市放大招,连续两天宣布总计限制34个存在重大异常交易行为的证券账户交易,上交所限制交易的账户是14个,深交所限制交易账户是20个,限制交易时间均为3个月。对此,市场解读为做空A股的主力终于被找到。知名私募盈融达投资公司此次旗下有2只产品被暂停交易3个月,还有疑似对冲基金巨头CITADEL子公司被查。

　　私募套利模型是这样的

　　盈融达投资(北京)有限公司是国内一家专业量化对冲阳光私募资产管理机构,目前旗下管理产品超过50只,总量化投资资产管理规模约110亿。从盈融达投资旗下产品信息来看,公司与山东信托、对外经贸信托、中信信托、千石资本、外贸信托、银河资本等多家金融机构合作,对冲类产品包括稳健型、进取型和灵活型三种。据悉,目前该公司旗下管理产品超过50只,总量化投资资产管理规模约110亿。此次被暂停的两只产品,外贸信托盈融达1期规模约7000万,中融信托盈融达1期规模约为5000万。

　　盈融达投资是这样表述自己的套利模型的:按照投资逻辑,7月3日,出现了较好的基差套利的交易信号。两只产品在相近时间里同时买入了沪深300的股票,并同步对冲了沪深300股指期货。7月8日,因为基差转负,套利模型卖出了沪深300的股票,且同步平掉对应的股指期货空头仓位,进行了获利了结。

　　但7月8日当天,因大部份股票停牌或处于跌停板状态,在跌停状态下产品出现反复撤单现象。盈融达说自己主观没有恶意操纵想法,只是处于极端行情下,交易算法因跌停板难以卖出而采取的机械行为。另一家被暂停交易的外贸信托安进13期壹心1号证券集合资金信托计划问题同样出在7月8日当天。

　　7月8日的A股市场发生了什么呢?当天,两市近1400只个股采取停牌的方式规避风险,同时,仍在场内交易的1279只品种以跌停开启一日走势。截至收盘,两市共11只个股涨停,877只跌停。

　　疑似对冲基金巨头子公司被查

　　谁在做空?根据已知的名单,量化对冲产品占了大多数,其中一家名为盈峰资本的公司涉及8个账户,另有5个自然人,和一家贸易公司。再结合公安部此前“上海个别贸易公司涉嫌做空”的表态,位于上海的司度(上海)贸易有限公司(以下简称司度贸易)成为关注点。

　　上海市南京西路1266号2幢15层1560室,显示为雷格斯美誉物业管理(上海)有限公司的物业公司。据全国企业信用信息公示系统,司度贸易成立于2010年4月,起初注册资本为500万美元,公司股东有两个,为中外合资企业:深圳市中信联合创业投资有限公司持股20%,CITADEL GLOBAL TRADING S.AR.L.持股80%。到了2014年1月,深圳市中信联合创业投资有限公司持股将20%股权转让给了CITADEL GLOBAL TRADING S.AR.L.,由此,司度贸易成为外商独资企业。该公司的注册资本也在2015年2月从500万美元,增加到了1000万美元。当时伴随股权变更的还有董事的变更:原来是穆斌;汪定国;ANDREW KA WING FONG;STEVEN WILLIAM ATKISON,变更为:ANDREW KA WING FONG;STEVEN WILLIAM ATKISON和穆斌;韩嘉睿。尽管记者并未能查实CITADEL GLOBAL TRADING S.AR.L.和全球最大的对冲基金公司之一CITADEL确切的股权关系,但CITADEL量化策略中国区主管也名为韩嘉睿。

　　最新规则

　　中金所今起抑制过度投机

　　合约每日报撤单超400次

　　每日自成交行为超过5次

　　异常交易

　　程序化交易账户不仅被沪深交易所限制,中金所7月31日也出“连环”招抑制过度投机交易,加大异常交易行为监管力度。中金所此次还对“异常交易行为”做了严格的认定。8月3日起,中金所对从事股指期货套利、投机交易的客户,单个合约每日报撤单行为超过400次、每日自成交行为超过5次的,认定为“异常交易行为”。一位期货公司负责人表示,今后一买、一卖和自己成交就算一次自成交,为了避免成为异常交易行为,如此一来,高频交易的投资人会更合理规划个人的投资策略,这也是对市场有益的举措。