据权威人士透露，电力市场建设、交易体制改革、发用电计划改革、输配电价改革和售电侧体制改革等五个电改关键性配套文件经过多轮征求意见和修改完善，有望在7月底前正式出台。这也意味着延宕13年后重启的新一轮电力体制改革正向核心区推进，而电改的最大红利是售电侧改革及微电网。

　　电力改革的关键是打破市场垄断性，主要受益是电网公司旗下公司及用电大户。

　　电价将主要分为发电价格、输配电价、售电价格，其中输配电价由政府核定，分步实现发售电价格由市场形成，居民、农业、重要公用事业和公益性服务等用电继续执行政府定价。因此，本轮电改的变量主要是竞争性环节的发售电价格，电网公司旗下公司及用电大户将主要受益。

　　售电侧改革被认为是电改的最大红利。据测算，全社会用电量电网购销差价有1.1万亿元左右，潜在市场空间巨大，在国企改革持续升温的背景下，电力改革也有望迎来历史性发展，相关上市公司包括：内蒙华电（600863）、深圳能源（000027）、西昌电力（600505）、华银电力（600744）、金山股份(600396)。

　　国泰君安研究报告:电改受益的不止相关上市公司，微电网的春天也将到来

　　15 年基金半年报电力行业低配明显，结合上半年涨幅排名靠后，估值较低等因素认为电力行业具备较高性价比。并指出国家指导意见出台，微电网春天即将到来，能源互联网和新电改启动微电网数百亿增量市场需求，全面带动输、配、用电环节，推荐已在微电网领域有所积累卡位的龙头。在新电改的利好刺激下，中国微电网有望成为增长最快的市场。我们使用示范项目数量和全球市场容量份额两种方法估算中国“十三五”期间微电网增量市场约为200-300 亿元（不包括原有的光伏、配网、电动汽车和储能需求）。 按照典型配臵的示范项目成本构成拆分，我们认为增量投资中主要为分布式发电、配电、储能和电动汽车充电设施，其占比分别约为37%/32%/19%/12%。看好前瞻布局的高技术公司，相关受益标的： 国电南瑞（600406）、四方股份（601126）、北京科锐（002350）、汇川技术（300124）、国电南自（600268）、科陆电子（002121）、 阳光电源（300274）、许继电气（000400）。核心风险：微电网实际推进进度慢于预期。