本报记者 韩迅 上海报道

　　7月8日，航天科技（000901.SZ）再度涨停，从6月30日的第一个涨停开始，该股在过去7个交易日里面已经出现了6个涨停板，股价也从14.68元上涨至25.52元，涨幅达到73.84%。

　　实际上，这仅仅是军工板块的一个缩影。按照中信证券行业分类，国防军工板块在6月份涨幅达到12.45%，位居第一位，遥遥领先于市场整体走势，而同期沪深300指数涨幅仅为1.505%。

　　进入7月之后，军工股的这种涨势并没有止步，曾因涨幅过大而受到市场质疑的成飞集成（002190.SZ）依旧在7月8日上涨3.70%报收68.40元。

　　但从A股军工股表现看，目前事件驱动仍然是影响A股军工股的最大变量，国家对军工资本运作政策及地缘事件冲突等事件性因素主导着A股军工板块的行情。

　　“导火索”是一场年会

　　诸多机构投资者向21世纪经济报道记者表示，本轮军工行情的直接“导火索”是首届中国军工产融年会。

　　6月28日，首届中国军工产融年会召开，探讨利用资本市场更好地推动军工产业改革发展问题，“推动军民融合深度发展”是深化国防和军队改革的重大任务之一。

　　也正是该次年会之后，6月30日，以航天科技为首的军工股早盘即报涨停。根据盘后公开交易信息显示，当日买进航天科技的前五大席位分别是国泰君安交易单元（010000）、兴业证券成都航空路营业部、浙商证券临安万马路营业部、国泰君安证券深圳深南东路营业部和华泰证券苏州何山路营业部。

　　而卖出席位同样出现了机构交易单元，前五大卖出席位分别是海通证券济南泉城路营业部、国信证券北京三里河营业部、机构专用、中信建投证券上海控江路营业部和海通证券南通人民中路营业部。

　　成飞集成6月26日-30日的交易信息显示，游资成为主导上涨的力量，在此期间的买入和卖出五大席位皆是游资。

　　深圳一位私募基金经理告诉21世纪经济报道记者，经过从2月中旬连续调整，军工股整体估值再次回落至历史次低点附近，略高于2008年行业估值最低点，“从估值水平考虑，军工板块具备启动大行情的基础。并且，军工里面的制造业大多是最先进的制造业，技术方向是最先进的，在当前资本市场追逐科技的潮流下，就有了一定上涨基础。”

　　在他看来，首届军工产融年会正好“点燃”了市场追逐热点的激情，“除去IPO打新股之外，市场暂无其他亮点，更多的资金开始寻找交易性机会，那么军工股因其估值较低且符合国家政策趋势，更何况军工题材股票的业绩短期内基本很难证伪，所以炒作估值比较容易实现，因此出现整体上涨属于情理之中。”

　　两个上涨的辅因

　　除去导火索源自首届中国军工产融年会之外，上述私募基金经理告诉21世纪经济报道记者，还要关注来自军工方面的两个事件。

　　7月2日至5日，国务院副总理马凯在洛阳、武汉等地调研时强调，要抓住民参军、军转民两大关键，依靠深化改革和科技创新两大动力，完善政策法规制度，改进加强行业管理，以更大力度推动军民融合深度发展。

　　另一个事件就是亚太地区的安全局势，包括日本政府正式通过修改宪法解释、解禁集体自卫权的内阁决议案，越共总书记阮富仲在河内与选民会面时表示“很多人问我如果发生战争怎么办，我们应该为所有的可能做好准备”，以及习近平主席访韩期间两国元首就中韩关系发展、朝核问题、应对日本右倾化等事项深入交换意见，并达成了争取年底完成中韩自贸协定（FTA）谈判的共识。

　　对此，21世纪经济报道采访的诸多机构投资者均表示认可，今年推动军工股上涨的主要因素包括国际和周围形势的持续紧张化、科研院所改制、重大资产重组、与军工有关的重大政策带来的行业刺激因素。

　　而上述私募基金经理直言，军工行业是国内唯一具有完整自主知识产权和产业链的高新技术行业，符合国家产业升级和制造业转型的大方向。

　　正是基于多种因素，军工股融资交易也日渐频繁。涨幅最大的成飞集成5月23日融资余额仅1亿元出头，截至7月7日，融资余额飙升至15.18亿元，当天融资买入额也由5月底的2亿元出头飞跃至4.22亿元。

　　值得注意的是，市场在军工股连续上涨之后已经出现分歧，7月8日，军工航天板涨停个股，除航天科技之外，还包括龙溪股份（600592.SH）、北方导航（600435.SH）、太极股份（002368.SZ）、中核科技（000777.SZ）和凌云股份（600480.SH），但是此前备受市场追捧的航天长峰（600855.SH）下跌3.09%、航天动力（600893.SH）下跌2.87%、航天通信（600677.SH）下跌2.78%……

　　游资再次成为航天科技涨停的主力，其7月8日的盘后交易信息显示，前五大买入席位和卖出席位皆为游资。