一系列数据表明,微刺激政策正在对经济形成支撑。中国银行国际金融研究所高级研究员周景彤表示,前期出台的一系列稳增长政策,效果正在显现。另外,受最近外部环境改善的影响,出口有所好转。总体来看,分析人士认为,铁路、核电、三农、外贸、房地产、物流6大行业在微刺激政策下,未来将有起色。

　　行业一:铁路

　　核心提示:今明两年是高铁竣工高峰

　　日前国务院会议研究,扩大小微企业所得税优惠政策实施范围,部署进一步发挥开发性金融对棚户区改造的支持作用,确定深化铁路投融资体制改革、加快铁路建设的政策措施。会议指出,今年全国铁路预计投产新线6600公里以上,比去年增加1000多公里,其中国家投资近80%将投向中西部地区。

　　分析人士表示,政策的大力扶持,将有效提振市场信心,推动铁路板块估值上升。

　　从基本面来看,今年1月份至4月份我国铁路累计完成固定资产投资1078亿元,同比下降2.8%,其中基本建设投资943亿元,同比增长5.2%;4月份我国铁路完成固定资产投资365亿元,同比下降16.9%,其中基本建设投资349亿元,同比下降0.5%。虽然4月份铁路总公司连续上调了投资规模目标,但4月份投资却是下降,表明资金仍是铁路建设的首要问题。对此,分析人士表示,从历年铁路总公司 (或原铁道部)都能够完成制定的目标,预计今年仍能完成目标,因而铁路发展基金预计将会加快推出,铁路投资增速与去年前高后低不同,今年将为前低后高。

　　在个股配置方面,中金公司表示,今明两年是高铁竣工高峰,铁路发展基金的设立也有望解决铁路长期建设的资金问题,高铁产业链受益最大,主要标的有中国南车、中国北车和永贵电器等。从估值情况看,重点推荐处于估值洼地的中国北车和中国南车。

　　　行业二:核电

　　核心提示:项目审批重启或已在路上

　　在新一届国家能源委员会首次会议上,管理层表示,要在采用国际最高安全标准、确保安全的前提下,适时在东部沿海地区启动新的核电重点项目建设。

　　受福岛核事故影响,核电新增项目出现接近两年的停滞期。2013年核电新增项目进入慢热状态,田湾二期和阳江三期相继开工。按照2020年装机规划5800万千瓦商运+3000万千瓦在建,保守估计2014年最少也将有6台机组开建。有分析人士乐观估计,2014年将有10台机组进入开工状态,相对于2013年新增项目数,增幅达到100%至200%。

　　从核电产业链角度看,中游核电主设备制造商具备很高的技术壁垒,在核电复批复建中最为受益。其他辅助设备制造商也具备很强的技术壁垒和资质壁垒,产品毛利率较高。总体来看核电设备制造商受益核电重启最为明显,涉及上市公司有核岛和常规岛制造龙头东方电气和上海电气。其余设备企业包括江苏神通、沃尔核材、长园集团等;从事核电厂运营以及为核电建设提供原材料的公司也将受益。

　　行业三:三农

　　核心提示:两次定向降准利好相关板块

　　二季度以来,央行两次定向降准指向“三农”,分析人士表示,对涉农行业的信贷放宽显示了国家对“三农”问题的重视,将有效缓解相关行业的资金压力,促进现代化农业建设,对两市相关上市公司形成显著利好。

　　值得一提的是,除定向降准以外,近期亦有多个涉及农业领域的利好政策出台。首先,农业部副部长表示,今年农业部将种业改革意见细化为21项,政策集中六大方面,包括推进国家级种子生产基地建设 (含海南、甘肃和四川)和编制国家良种重大攻关五年规划。其次,物联网技术和产业异军突起,成为新一轮产业革命的重要发展方向和世界产业格局重构的重要推动力量。

　　投资策略上,招商证券表示,“反转”是今年农业投资的主题,在反转行情中,投资需把握两个最重要的变量:拐点和弹性。拐点决定了何时介入,弹性决定了获利空间。具体来看,当前畜禽养殖板块拐点已确立,弹性最大,作为首选,重点推荐牧原股份、新希望、圣农发展。

　　行业四:外贸

　　　核心提示:多重利好刺激外贸业

　　据海关总署外贸数据显示,今年前5个月我国进出口总值10.3万亿元,同比下降2.2%。其中,5月份,我国出口值1954.7亿美元,同比增长7%。

　　对此,分析人士指出,近期外贸概念股表现强势,主要受到诸多利好因素影响。首先,为贯彻落实《国务院办公厅关于支持外贸稳定增长的若干意见》,央行发布了11条指导意见支持外贸稳定增长。其次,管理层在江苏调研外贸工作时强调,加快出台实施方案,让支持外贸发展的各项政策措施早落地、早见效,为实现全年进出口增长目标提供坚实保障。

　　对于投资机会方面,分析人士表示,管理层支持外贸稳定增长为外贸行业带来发展良机,这对A股市场相关领域形成重大利好,投资者可关注以下三类股。首先,出口退税类企业。如澄星股份、云天化、林海股份、兴发集团、升华拜克、海宁皮城、双钱股份、三爱富等公司。第二,产品出口国外类企业。如华峰氨纶、浙江东方、华星化工、江苏三友等公司。第三,跨境电子商务零售出口类企业。如外运发展、华茂物流、东方创业、焦点科技、生意宝等公司。

　　行业五:房地产

　　核心提示:双向调控保证行业健康发展

　　一直以来,房地产调控政策都受到自上而下的关注。今年两会期间,住建部部长的一句“双向调控”,顿时使得房地产行业风生水起。之后,管理层也曾表示,今年我国在继续加大棚户区改造力度。有分析人士表示,今年房地产调控政策的变化,为我国房地产行业未来发展奠定了良好的预期,在行业平稳健康发展的同时,两市相关概念股亦大幅缓解了悲观预期。

　　值得一提的是,二季度以来亦有众多利好消息,助推行业内相关公司股票股价上涨。首先是京津冀一体化。其次,二季度以来,产业资本对上市房企频繁增持亦使得相关个股备受关注。比较典型的主要有金地集团、金融街等。

　　投资策略上,招商证券表示,政策面释放出强有力的提振信号。建议短期配置板块龙头博弈经济微刺激政策以及宽松货币政策预期所带来的回升行情,判断全年相对收益达到20%;中长期来看,行业基本面仍面临下行趋势,投资上应选择市场空间广阔、转型有实质性进展、契合国家战略发展方向的标的将成为全年的地产股选股主线。主要围绕京津冀概念以及国企改革概念,重点推荐万科A、保利地产、华夏幸福、阳光城和新华联等。

　　行业六:物流

　　核心提示:三类股迎来布局良机

　　6月11日,管理层表示,要按照统筹稳增长、促改革、调结构、惠民生要求,实施定向调控、注重标本兼治,推动经济优化升级,讨论通过《物流业发展中长期规划》。

　　近期,管理层加大对物流行业的政策支持力度,A股市场上的物流概念股也将迎来布局良机。招商证券表示,物流行业整合序幕开启,商业模式将决定竞争能力。在当前经济面临转型升级的大背景下,为不同行业、不同客户服务的物流公司表现将出现分化。建议关注以下三类股的投资机会:自身竞争优势较强,在下游行业景气度一般的情况下有望超越行业表现,不断提升市场份额的公司,如保税科技;行业供给过剩、景气度长期下行,公司面临转型压力,而自身现金流情况仍然较好的公司,如飞力达、新宁物流及恒基达鑫等;具有消费属性,有望受益行业持续高速增长的公司,如外运发展等。

　　在个股选择上,山西证券表示,建议短期继续关注港口及物流板块投资机会,个股上建议关注华贸物流、中储股份、飞力达、唐山港及长江经济带建设密切相关的南京港、重庆港九、芜湖港。