“2013年中国创业投资市场继续2012年的下滑态势,整个创业投资市场迎来了募资、投资、退出的全面挑战。”清科研究中心分析师徐宇明对中国经济时报记者表示,新一届政府2013年上任伊始,中国经济处于一个特殊时期,面临着严重结构化问题亟待解决,国内整体经济走势并不明朗,在此大背景下境外投资者放缓了对我国的投资,整体处于持币观望状态,影响了创业投资市场的外币基金募集。

　　根据清科研究中心最新的数据显示:2013年中外创业投资机构新募集基金199支,新增可投资于中国内地的资本量为69.19亿美元,单只基金平均募集规模达到近9年来最低;投资方面,全年共发生1148起投资,其中988起披露投资金额的投资涉及投资总额66.01亿美元,投资金额同比下降;退出方面,全年共发生230笔VC退出交易,其中IPO退出33笔,并购退出和股权转让退出成为本年度最主要退出方式,分别发生76和58笔。整体来看2013年中国创业投资市场处于2010年后最低迷状态。

　　在徐宇明看来,2013年中国创投募集市场继续2012年萎靡之势,回顾2013年募集遇冷主要有以下四个方面的原因:一、宏观经济走势不明朗,境外投资者对中国内地地区投资萎缩严重;二、2012年由于华夏银行事件,银监会年初会议决定各银行禁止出售股权投资类产品,使创业投资市场募集渠道受到一定程度堵塞;三、境内IPO全年紧闭,退出严重受阻,部分LP资金周转遇到一定困难,对于新基金投资步伐放缓;四、2013年创投市场步入深度盘整期,投资和退出都出现不同程度的困难,在这特殊时期部分机构采取暂缓基金的设立或是基金规模小型化的谨慎募集策略。

　　从创投机构2013年投资策略可以看出,在2013年退出渠道不畅的大背景下机构适当选择优质初创期项目,拉长投资战线是创投机构普遍选择的方法。

　　徐宇明表示,2013年中国创业投资市场以并购退出为主,而2009年创业板推出后我国境内创投机构数量在近几年疯长,争相寻求IPO退出热潮涌动,并购退出基本处于被冷落的状态。伴随着境内IPO关闭的这一年,境内机构对并购这一退出方式更加重视,并且一些机构正在积极筹备并购基金,同时一些机构联合大型上市公司成立产业整合基金,这一态势不仅是创投机构在特殊时期寻求新出路的缩影,也为我国上市公司和股权投资市场进一步合作打下一定基础。因此,长远看并购在退出市场的地位将会有所提升。