生态农业将成为“一号文件”的焦点

　　每年的1月底、2月初都是“一号文件”公布的时点。从2004年开始,10年来,中共中央每年的1号文件,内容始终紧扣农业和粮食主题。今年“一号文件”与历年有何不同?核心焦点又在哪里呢?对此,申银万国农林牧渔行业分析师赵金厚认为:“从历年一号文件发布内容来看。2012年为农业科技、2013年为发展现代农业,2014年则主要聚焦生态农业。历年来,农业关注的主要是补助,增加农民收入等举措。而今年农业主题则主要倾向于生产力、环保、加大食品安全生产等举措。本次改革的内容比较广泛”。

　　在十八大报告中首次将“生态文明建设”独立成篇,农业是与自然结合得最为紧密的产业,对于生态文明影响深远,必然成为国家生态文明建设的重要部分。根据12月3日中共中央政治局召开的会议中所提出的要求,预计“发展生态友好型农业,构建新型农业经营体系”将成为2014年“一号文件”的重点。

　　过去30多年,我国资源消耗型的发展模式不利于农业的可持续发展。生态农业是20世纪60年代末作为“石油农业”的对立面而提出的概念,主要是通过提高太阳能的固定率和利用率、生物能的转化率、废弃物的再循环利用率等,促进物质在农业生态系统内部的循环利用和多次重复利用,以实现低投入高产出,实现生态循环,推进农业生产经营的集约化、专业化,加快实现农业现代化。

　　布局“生态+新型体系农业”板块

　　2014年“一号文件”主要围绕生态农业发展,政府也有望出台以“生态补偿制度”为主的支持政策。在此背景下,申银万国建议结合生态农业的实现要素,可重点从产业链上进行布局:一是“减少污染、降低投入”,包括生产低毒高效农药、化肥,可降解膜及节水灌溉设备等厂商,比如农药公司长青股份、诺普信,复合肥公司金正大、芭田股份、史丹利,改性塑料企业金发科技,通用机械公司利欧股份等;二是开展循环经济,实现农业废弃物循环利用的企业,如火电企业韶能股份,农产品加工的龙力生物等;三是“低投入,高产出”,进行育种技术、饲料研发和农产品深加工企业,如隆平高科、登海种业,饲料行业的大北农、唐人神,粮油加工的东凌粮油等。四是土壤修复及检测企业,比如大气、土壤治理的永清环保、安全检测领域的聚光科技等。在采访中,农药板块也是分析师们一致看好的板块,重点推荐如辉丰股份、诺普信、红太阳等股票。

　　从新型农业体系建立的角度看,机构认为主要可以从以下几方面布局:一是受益于土地流转加快,企业可以扩大农业经营,如辉隆股份,或是拥有农地、林地资源的企业价值重估如亚盛集团、永安林业、福建金泰等。农用土地的流转有利于提高农业生产效率,规模化种植企业参与土地流转,可以壮大生产规模,提高生产效率,增加收益,也有利于开发农村闲置土地,增加农民的收入。二是受益于经营规模化的农机企业,如一拖股份、新研股份等。三是受益于农村金融改革,持有农商行的企业,如杉杉股份、两面针等。

　　农林行业将温和反转

　　对于行业的走向,中信证券分析,农产品价格2014年将温和反转,2014年国内猪肉、禽肉、原奶、牛肉的价格在供应周期主导下,有望进入上涨通道。行业将迎来持续5个季度的景气向上,农产品价格温和上涨推动通胀预期上升,农业改革政策驱动。基于上述三大逻辑,给予景气反转、超配农业的判断。而综合来看,影响农业板块走势的三要素为:政策、通胀、价格。尤其是临近年底,政策进入高峰期,中央农村工作会议、一号文件都值得期待,年底旺季产品价格也有望配合上涨,市场普遍认为年底到2014年一季度农业股有较好的表现。而根据国信证券的跟踪分析,通过对2007至2012年各个时间段分析后得出,二月份农业板块跑赢大盘的概率为100%。说明在一号文件发布后,市场对农业板块的热情仍然能够持续。