成都秉健投资管理有限公司总经理刘杰

　　——专访成都秉健投资管理有限公司总经理刘杰

　　地处成都南门的桐梓林北路地区是成都私募机构的汇聚之地，堪称成都私募界元老的成都秉健投资管理有限公司总经理刘杰先生今年以来的收益率高达50%。按刘杰的话说，这样的好成绩完全得益于政策的改革，他相信明年A股还有更大的收益。

　　实际上，自《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》出台之后，刘杰就仔细地阅读了该《决定》。在刘杰看来，目前，政策底和市场底均已出现，2014年A股市场将进入‘慢牛’通道，上证指数有望上升至2500点，环保和军工行业的投资机会最多。”

　　谈改革：关注政策新提法

　　刘杰认为，此次政策改革具有跨时代的影响，可与十一届三中全会相提并论。不仅对经济体制，而且对政治、军事、文化、外交、国家安全、生态文明建设等各个方面都作出了全面系统的阐述，为实现富国强军的“中国梦”打下了良好的基础。

　　刘杰表示，特别值得注意的是，政策改革有两大新的提法：一是，首次将非公有制经济与公有制经济放在了同等重要的地位，使其“平起平坐”。过去的提法是，增强国有资本对经济的控制力，而现在的提法是，增强国有资本对经济的影响力。

　　在刘杰看来，尽管由“控制”变“影响”只有两字之差，但表明了今后国有资本不一定在所有的行业都要处于主导地位，可以从一些行业中退出，让民间资本进入，无疑民间资本将面临着战略性机会。

　　其二，对市场在配置资源方面的作用，由过去的“基础性”提升到“决定性”的战略高度，这是一个革命性的提法，表明了高层对市场经济的认识再次得到深化。

　　谈大盘：上证指数将升至2500点

　　“实践证明，凡是遵循市场经济运行规律的时候，经济社会就可以持续发展，否则就停滞不前，甚至倒退。”刘杰表示，资本市场也是如此，中国已经成为全球第二大经济体，但股票市场表现远远差于不少国家和地区。

　　究其原因，刘杰认为，主要是没有遵循市场经济规律。具体表现为：一是，长期以来高速扩容，市场不堪重负；二是，监管乏力，造假上市“圈钱”现象时有发生；三是，中小投资者维权艰难，投资信心缺失。

　　刘杰建议证券监管部门应以对资本市场的改革精神作为指导思想，转换职能，将主要精力用于对市场的监管上，严厉打击造假上市等违法违规行为，切实提高上市公司质量；兼顾资本市场投资和融资的双重功能，对所有的投资者一视同仁，提升投资者的投资信心。只有这样，才能使我国的资本市场获得可持续发展的机会，才能更好地发挥为实体经济服务的功能。“新一届政府需要在资源和环境能够得到保护条件下实现经济增长，因此不会过度追求经济的高增长，在未来相当长时期里，我国的经济增长速度将保持在7%左右的水平。”刘杰认为，这样的速度与全球不少国家和地区比较不算低了，会让那些“唱衰”中国经济的国外投资机构失望并失去投资机会。

　　对于A股市场未来的走势，刘杰认为，虽然短期还有震荡，但由于今年上半年已经完成了探底过程，长期底部已经形成，这个底部既是政策底，也是市场底，2014年A股市场的估值重心将会逐渐上移，将在目前点位的基础上上升10%——20%，上证指数有望上升至2500点，A股将进入“慢牛”通道。

　　谈机会：环保和军工机会最多

　　在谈到2014年的投资机会时，刘杰用“主题投资盛行，结构性机会大放异彩”的语言作答。“随着改革措施的细化和落实，以改革为主线的主题投资机会不少，我们特别看好环保和军工行业的投资机会。”

　　刘杰认为，从环保行业的投资机会来看，过去我国的许多企业虽然产生了一些利润，但那是以严重污染环境，过度消耗资源为代价而实现的。目前，我国的土地资源、水资源、大气资源都已经到了非治理不可的地步。如果体现在“自然资源资产负债表”上，则将是“资不抵债”，给社会传递的是“负能量”。

　　刘杰告诉记者，政策改革提出自然资源资产负债表，这向全社会传递了这样一个信号：生态文明建设将成为我国的一项基本国策，将重新审视自然资源保护和利用之间的关系。这与管理层提出的“美丽中国”一脉相承。而生态文明建设是一个系统而长期的宏伟工程，其他的不说，仅治理“雾霾 ”就高达上千亿元之巨，这将给环保及相关上市公司带来价值重估机会。

　　“从军工行业的投资机会来看，管理层决定成立国家安全委员会，这对军工行业的发展肯定有正面影响。”刘杰说，目前我国的九大军工集团正在加速发展，特别是北斗导航、卫星、军用飞机等研发、制造等军工产业将面临着历史性的投资机会。同时，大量的优质资产注入军工企业，使相关上市公司的质量得到提高。

　　本报记者 杨成万