漫画：王建明

　　深圳商报记者 陈燕青

　　上市公司三季报披露进入高峰期，目前已有超过半数公司披露了三季报，A股市场三大机构QFII、险资、社保的动向也逐渐曝光。数据显示，三季度QFII偏爱消费类个股，险资稳健的风格未变，三季度仍青睐蓝筹股，社保基金则增持了不少新兴产业个股。对于三大机构的持仓，多位业内人士昨日指出，机构的持股和投资思路可以参考和借鉴，但不可全盘照搬，毕竟机构也会根据市场的情况而调整持仓。

　　QFII偏爱消费股

　　WIND数据显示，截至10月26日，两市已有1293家A股披露了三季报，QFII持有101只个股，其中新进个股59只。

　　按照买入股份占流通股本比例看，QFII首次买入幅度较大的有华西能源、三川股份、长海股份、加加食品和聚飞光电，分别占流通股比例的4.89%、3.94%、3.92%、3.87%和3.79%。

　　从QFII持股数排名看，燕京啤酒成为QFII持股最多的公司，持有1.26亿股，占已流通A股比例也较高，达到5.05%；其次是中国石化、用友软件、中国联通和永辉超市，持股数分别为8999.6万股、4033.9万股、3713.6万股和2050万股。

　　此外，从增持个股比例前五名来看，分别为宜通世纪、水井坊、聚光科技、燕京啤酒、古越龙山，其中宜通世纪增持比例高达8.66%。

　　数据显示，从QFII新进和增持的个股看，依旧偏爱消费类品种。如医药生物行业中，博雅生物与三精制药得到QFII首次关注。科威特政府投资局首次买入了富安娜307.36万股和加加食品433.91万股，瑞士联合银行集团则在三季度首次入驻深圳燃气。值得一提的是，尽管贵州茅台三季度大幅下跌，但仍有两家QFII合计持有1097.13万股，仅减持6.11万股。

　　上述QFII增持和新进比例较大的个股中，有多只个股表现不俗，如聚飞光电三季度累计大涨38.5%，加加食品三季度也累计上涨33.1%，而聚光科技尽管三季度仅上涨14.76%，但进入四季度却逆势大涨23.4%。

　　东吴证券分析师刘增军认为，中国经济在转型期间面临消费升级和消费提速的良机，从外资机构此前对青岛海尔和全聚德的大比例入股来看，其长期布局中国消费行业的意图较为明显，毕竟消费行业尤其是医药和日用品消费等受经济环境的波动影响较小。

　　险资青睐蓝筹股

　　除了公募基金以外，在证券市场具备举足轻重地位的保险资金其动向同样引人关注。截至10月26日，WIND数据显示，险资持有181只个股，其中新进个股为47只。

　　按照买入股份占流通股本比例看，险资首次买入幅度较大的有南方食品、远光软件、太极股份、恒大高新和星宇股份，分别占流通股比例的4.31%、3.98%、2.42%、2.26%和2.02%。

　　从持股数排名看，除了中国人寿和平安银行因为大股东为险资外，名列持股数前五名个股为燕京啤酒、首开股份、华侨城A、精达股份、中国石化，其中持有燕京啤酒高达1.47亿股，其余四股持股数分别为1.25亿股、1.22亿股、1.08亿股和1.03亿股。值得一提的是，燕京啤酒同样为QFII持股数最多个股，看来险资与QFII同样青睐该股，而三季度至今涨幅超过20%，其表现也不负机构所望。

　　从增持个股比例前五名来看，分别为顺络电子、国药股份、利尔化学、东阿阿胶、华润双鹤，增持比例分别为2.33%、1.75%、1.74%、1.61%、1.51%；以持股数来看，险资新加仓流通股1000万股以上的公司有TCL集团、华域汽车、特变电工、中国化学、铁龙物流、远光软件、中航飞机、三元股份、泸州老窖、威孚高科等。

　　从7月份以来的市场表现看，约六成险资持有的个股跑赢大盘，其中部分险资独门个股的表现更是靓丽，如泰康人寿重仓1118万股的三元股份涨幅超过80%，中国人寿重仓2309万股的特变电工涨幅逾50%，新华人寿持有200万股的万丰奥威7月以来暴涨九成。

　　同信证券胡红伟表示，从险资重仓个股来看，大多属于业绩优良的蓝筹股，其中很少纯概念股，显示其投资风格稳健、立足长远的特点。从其增仓的行业来看，大多为消费和信息服务等中下游行业，这些行业的业绩增长相对有保障。

　　社保增持新兴产业股

　　被作为国家队的社保基金，其投资动向备受关注。截至10月26日，WIND数据显示，社保基金持有230只个股，持股数较QFII和险资明显要多，而其三季度新进个股为67只。

　　按照买入股份占流通股本比例看，社保基金首次买入幅度较大的有永贵电器、信质电机、世纪瑞尔、宝莱特、开尔新材，持有流通股比例达9%、6.77%、5.01%、4.64%和3.33%，显然其中有4只为创业板个股，创业板指数三季度大涨35.2%，四季度至今下跌7.2%，似乎社保基金在三季度也跟风参与了创业板的炒作。

　　从持股数排名看，中国重工成为社保基金持股数最多的个股，其余四只个股为华侨城A、中国联通、中国南车、中国化学，不过中国重工和中国南车均是因为社保基金转持。

　　从增持个股比例前五名来看，金鸿能源、成都路桥、涪陵榨菜、江南化工、迪安诊断名列前五名，增持比例分别为10.45%、6.14%、4.99%、3.49%、3.12%。

　　值得一提的是，三季度社保基金增仓或新进了不少新兴产业个股，在增仓个股当中包括海特高新、华虹计通、阳光电源、精锻科技、海康威视、南大光电等；此外在新进的股票中，按行业划分来看，科技类的个股较多，包括天喻信息、华灿光电、中兴通讯、科大讯飞、中航电测、奥拓电子、梅泰诺、歌尔声学和万丰奥威等个股。

　　一位不愿具名的基金人士表示，新兴产业个股今年以来备受公募基金的推崇，而社保基金多个组合又是由公募基金所管理，因此其投资风格与公募基金有所类似不足为奇。

　　从社保基金新进和增持个股的表现来看，部分个股走势强劲，如社保新进个股比例最大的永贵电器，三季度以来累计涨幅高达七成，信质电机三季度以来也上涨超过25%，涪陵榨菜三季度以来也大涨56%。

　　相关链接

　　基金三季度增持121只个股

　　截至10月24日，已披露的基金三季报数据显示，基金三季报重仓股涉及883只，其中，第三季度基金新进以及增仓的个股共有121只。

　　截至10月24日公布的上市公司三季报和基金三季报数据显示，在基金第三季度新进或增持的121只个股中，有17只个股动态市盈率低于A股整体估值（动态市盈率为22.83倍），占基金第三季度增持个股总数的14.05%。

　　具体来看，在这17只个股中，基金第三季度增持数量超过100万股的个股有12只，它们分别为：兴业银行、广宇发展、劲嘉股份、万丰奥威、九牧王、成都路桥、华意压缩、利源铝业、新世界、航民股份、星宇股份和万昌科技。

　　对此，分析人士指出，由于存在宏观经济、重大政策动向、年底资金面和新股发行重启预期等多重因素交织，股市走向或将一波三折，低估值板块有望出现阶段性机会，而真正的高成长股也将迎来估值切换。

　　另外，在基金第三季度新进或增持的121只个股中，有61只个股今年三季度业绩实现增长，占基金第三季度增持个股总数的50.41%。（网易）