本刊记者 郑捷

　　在大多数时间里，与其说股市是经济的晴雨表，不如说经济是被股市拿来说事儿的。如果经济有十张牌可打，股市手里的牌可能就有十一张。两者间，人们最熟悉的联动包括GDP、CPI、PMI、进出口数据、央行货币政策变动等重要数据，不过，这些并不是中国股市的重点解读对象，或者说这些因素只在更长的时间和更潜在的影响股市运行，A股反应更直接的还是各种政策。

　　七大新兴产业，金融改革、城镇化，投资上区域建设、铁路投资、棚户区改造、4G ……每一种政策A股都有相应的概念板块所对应。以近期为例，当上海外高桥保税区正式获批时，回头看看外高桥的股价已经逆大市上涨了一倍有余;总理提出深化金融改革、盘活存量资产，香溢融通就在半个月内涨了近一倍;总理提保最低增长，铁路基建股就大涨。

　　也许有人会觉得，为什么提保最低增长，铁路股票就该涨呢?这就要讲到的经济有多少张牌可打了。依照中国股市习惯性思维，GDP三驾马车中，外贸牌的主动权在外，内需牌的力度很难调节，唯有投资牌可打，而且可以随时调整。而投资中，钢铁、水泥在不久刚刚被总理重申过要严格限制与淘汰落后产能，发改委能立刻拿起来的项目非铁路莫属。这就是沉寂已久的铁路能在总理话音刚落就能应声大涨的内在逻辑链条。

　　从此次铁路涨而钢铁、水泥不涨体现的逻辑链条来看。未来一段时间，股市重点可能关注的领域应该集中在既能拉动经济增长，又不明显属于过剩产能的板块。除直接掌握在发改委手中的铁路板块之外，智能城市、智能电网、航天军工、4G、新能源、物联网、海工装备等板块都在可选之列。当政策支持时，财政与货币可以定点投入，前期曾被炒作过后又沉寂的个股被重炒一遍的可能性存在。