《红周刊》特约作者 禾木

    一万亿政策出台，周期股一度异动。而通过统计机构对于周期股的操作，大致可以知道机构对其的态度和周期股未来可能的走势和力度。
    从9月5日大盘见到2029点低点反弹开始，截至周四的6个交易日中，机构对传统周期板块净买入8次，净买入总额4415万元，而机构净卖出15次，净卖出总额4.66亿元，差别巨大。但从已经公布的数据来看，机构总体买入有限，其间，最大的一只仅是1家机构净买入同力水泥1724万元，其余的都几乎在500万元之下，机构参与程度可谓非常之少。
    而从9月10日水泥、机械板块代表个股第二个涨停来看，机构明显开始减仓这些周期股，如对祁连山机构0买5卖净卖出4970万元，对山推股份0买1卖净卖出1586万元，机构逢高减仓周期股的倾向比较明显
    周五，美联储推出QE3消息明确后，受益的黄金、大宗商品大涨，但A股黄金、有色金属虽有所涨升，但力度弱于市场预期，只有2只黄金股和1只有色股涨停。不少有色等周期类个股都是放量高开低走，市场抛压较重。从A股交易席位看，机构对于有色股并没有因为利好而大举买入，反而是3家机构减仓恒邦股份超过了1.2亿元。
    而回顾美联储QE2在2010年8月底推出后，在10月份引起A股市场一波有色煤炭为领头羊的周期股行情，在9月30日至10月15日的7个交易日中，机构对周期股净买入25次，合计38.77亿元，净卖出6次合计2.59亿元，机构买入意愿非常强烈。而从前3天的机构买入情况来看，机构对煤炭有色领涨的神火股份、西山煤电、辰州矿业都是亿元甚至是3亿元以上的大手笔买入，而且都是4家机构共同买入，机构对其短期看好的态度非常明确并达成共识，操作上也非常积极甚至激进。
    通过对比可以看出，虽然面对万亿投资和美联储推出QE3的利好消息，但机构对受益利好的周期股介入有限甚至逢高减仓，这也从一个侧面反映了机构对于政策、经济和周期股的看法，所以，也可以说目前周期股能激起的浪花会比较有限，相对应的是A股的反弹空间也并不大。