●继上周发改委连续两日批复超万亿重大投资，本周一《国内贸易发展“十二五”规划》正式出台，而此前一天财政部、工信部等决定增加六类节能补贴产品刺激消费。各部委近期显然是在出台各种措施稳定经济增长，一方面显示了我国经济增速下滑仍未彻底扭转，另一方面也显示了中央稳定经济增长的决心。

  ●2009年十大产业振兴规划是4万亿的后续政策，规划是在全球金融危机最严重的背景下政府的全面救市政策，目的只是稳定经济和稳定就业。而近期的几个规划有明显的政策目的性，第一是对冲经济下滑的风险，第二是促进经济结构转型。

  ●多位分析师认为，轨道交通、节能环保、通信等行业受益于多部委刺激政策，投资者可逢低布局。
近期，各大部委密集出手稳定经济增长。继上周发改委连续两日批复超万亿重大投资，本周一《国内贸易发展“十二五”规划》正式出台，而此前一天财政部、工信部等决定增加六类节能补贴产品刺激消费。2009年十大产业振兴规划引发资金追捧，此次是否又到了各个行业“寻宝”的时候呢？其中投资机会几何？多位业内人士昨天接受本报记者采访时表示，轨道交通、节能环保、通信等行业受益于多部委刺激政策，投资者可逢低布局。

  多部委密集出台措施

  9月5日，发改委公布批复总投资规模逾7000亿元的25个城轨规划和项目，6日，发改委再次公布批复13个公路建设项目、10个市政类环保项目和7个港口、航道项目。据保守估计，发改委在两天内集中公布批复的这些项目总投资规模超过1万亿元。

  9日财政部、国家发改委、工信部决定将计算机、高效节能单元式空调、风机、水泵、压缩机、变压器纳入节能补贴范围，节能补贴启动后预计拉动消费1556亿元。

  10日，国务院办公厅印发了国内贸易发展“十二五”规划。该规划由商务部牵头，发改委、工信部等联合制定；该规划旨在发挥内贸引导生产、扩大消费等方面的作用，目标是到2015年，实现社会消费品零售总额32万亿元左右，实现总体规模指标翻番。规划指出，将加大财税和价格政策支持力度，大力发展消费信贷，加快金融产品创新。

  10日，工信部部长苗圩表示，发放4G牌照的时间有可能是在一年多以后，期望加快发展由中国主导的4G技术TD-LTE，这比外界之前预期的3年时间有所提前。此外，他昨天在中国互联网大会上致辞时表示要加快实施宽带中国战略。

  此前，商务部新闻发言人沈丹阳透露，商务部目前正在和有关部门沟通协商，采取进一步促消费增长的措施。具体包括：会同有关部门尽快出台加大现有老旧汽车报废更新补贴办法、支持电子商务平台建设、推动出台流通领域税收减免等措施。

  此外，据报道商务部最近会推出一系列促进出口的措施包括提高出口退税、保险、信贷等。

  东吴证券研究所所长助理寇建勋昨日对记者表示，各部委近期显然是在出台各种措施稳定经济增长，一方面显示了我国经济增速下滑仍未彻底扭转，另一方面也显示了中央稳定经济增长的决心。

  有别于三年前振兴规划

  事实上，上周五的A股大涨，显然是受到了发改委连续批复万亿投资的利好刺激。机械、水泥等直接受益于重大投资的板块和个股上周五和本周一均有非常靓丽的表现，其中山推股份、塔牌集团等个股两日累计涨幅超过20%，达刚路机更是连续三天涨停，显示部分资金已在追逐相关受益板块。

  2009年国务院曾经推出了十大产业振兴规划，其中包括汽车、钢铁、船舶、石化、纺织、轻工、有色金属、装备制造、电子信息、房地产等振兴规划。近期各部委出台的相关规划和措施与此有何区别呢？

  东吴证券宏观策略分析师杨军昨日对记者表示，本次各部委出台的刺激政策与2009年的产业振兴规划区别主要包括以下三方面。第一是扶持对象有所不同，2009年提出的振兴规划产业主要包括汽车、钢铁、纺织等传统产业，而目前提出的政策扶持行业包括轨道交通、公路、环保、物流、商业等行业，受益行业以新兴和消费行业为主；第二是管理部门不同，2009年的产业振兴规划主要由国务院牵头，而此次刺激政策主要以部委为主，包括发改委、工信部、商务部等，政策执行力度相比稍弱；第三，时代背景不同，2009年产业规划是在金融危机后提出的，本次经济刺激主要是在稳增长及促转型背景下提出的。

 “2009年十大规划是4万亿的后续政策，规划是在全球金融危机最严重的背景下政府的全面救市政策，目的只是稳定经济和稳定就业。”昂诺投资投资部经理胡红伟昨天对记者说道，“而近期的几个规划有明显的政策目的性，第一是对冲经济下滑的风险，这次的经济下滑是其实在政府预期当中；第二是促进经济结构转型，从规划的行业可以看出，政府有意利用政策促进经济结构的不断优化。”

  哪些行业蕴机会？

  近期各部委密集出台了若干措施，其中涉及行业众多，哪些行业将真正受益、蕴含投资机会呢？记者昨日采访了多位业内人士。

  大通证券策略分析师李哲明昨天接受记者采访时表示，轨道交通类项目率先受益的是工程建设、机械等行业；其次是机电设备、车辆装备等行业，最后是通信、电气自动化、系统开发等运营行业，重点公司有海螺水泥、隧道股份、中国南车、中国北车、三一重工、中联重科、鼎汉技术、众合机电、赛为智能、辉煌科技等。当然，部分个股涨幅已高，投资者还是应耐心等待股价充分调整后再考虑介入。

  李哲明接着说，4G的推进射频设备制造商受益最大，如大富科技、武汉凡谷、硕贝德。 宽带中国战略的推进将给光通信产业链带来实质性的利好，相关公司有烽火通信、中天科技等。

 “蕴藏的投资机会主要集中在新兴产业方面”，湘财证券策略研究员徐广福昨日对记者表示，“其中轨道交通、环保等行业值得关注。此外，工信部表态的4G推进和宽带中国的建设将为电子信息、通信网络等相关公司带来较好的历史发展机遇。”

  海通证券策略研究员吴一萍昨天对记者说：“综合分析已出台的措施，轨道交通和节能环保行业最值得关注，因为轨道交通投资额较大，节能产品补贴力度较大且节能环保行业受益于国家政策支持。”

  东吴证券研究所所长助理寇建勋则认为，发改委批复的这些项目普遍集中在公共交通基础设施建设和节能环保领域，因此基础设施建设类个股及环保行业存在机会。此外，国家出台的内贸发展十二五规划，为发展旅游、物流行业提供了较好的政策环境，这些行业未来发展空间巨大。

  昂诺投资投资部经理胡红伟昨日对记者表示，目前看，环保和商业零售最为受益于各部委出台的措施，投资者可逢低介入。他表示，国家近年来不断出台措施刺激消费，商业零售板块虽然受电商冲击，但长远看电商和传统商业是可以共存发展的；而过去20年工业的快速发展导致环境不断恶化，经济结构转型已成必然，环保行业将最为受益，环保行业的子行业固废处理、污水处理、脱硫脱硝等中长期均蕴含较大的投资机会，具体公司有桑德环境、兴蓉投资、龙净环保等。