2012年上半年上市银行业绩增长良好，整体净利润同比增长18.14%。从业绩驱动因素看，生息资产规模扩大、息差提升及成本费用的合理控制，成为银行业绩增长的主要动力。考虑降息影响及中报情况，小幅下调上市银行2012年的盈利预测，预计上市银行2012年净利润同比增速为15.26%。

　　从目前机构仓位看，银行股后续调整空间有限，年内业绩下调幅度不大，但在中报结束后缺乏推动因素，且由于基本面情况未见底，依然会随大盘出现下调，预期整体走势与大盘持平，维持行业“持有”评级。从反弹到防御，推荐关注股息收益率高于债券的国有大行，看好股份制银行中的民生银行、兴业银行，适度关注城商行。