□本报记者曹阳
　　
　　在经济持续探底的过程中，此前周期板块一度成为了A股中的重灾区。由于业绩持续恶化，周期股的低估值优势时刻面临着估值重塑的压力，部分周期板块更是严重超跌，今年以来“腰斩”甚至“胸斩”的周期股不计其数。不过，昨日，在政策面加大投资力度消息的刺激下，周期板块终于得以扬眉吐气，建筑建材、采掘和有色金属等强周期行业指数涨幅均超过了5%，周期板块的“乱舞”成为了昨日沪深两市大涨的直接推手。
　　
　　投资力度增大点燃周期热情
　　昨日，在内外利好共振的情况下，沪深两市迎来了难得的“艳阳天”，沪综指大涨逾75点，涨幅达到了惊人的3.7%，深成指更是大涨逾5%。从市场表现来看，周期板块的集体发力是指数狂飙的最直接推动因素。
　　
　　从行业表现来看，昨日申万23个一级行业指数实现全面上涨，其中，建筑建材、采掘、有色金属、黑色金属、机械设备、金融服务和交运设备涨幅居前，分别上涨6.09%、5.95%、5.32%、4.84%、4.79%、4.40%和4.07%；相较之下，部分具备防御性特征和前期表现较好的行业板块则表现平平，餐饮旅游、家用电器、电子、信息服务和医药生物涨幅相对较小，分别上涨了2.37%、2.40%、2.47%、2.63%和2.70%。
　　
　　可见，基建相关板块的强势崛起以及“煤飞色舞”在本次反弹中发挥了举足轻重的作用。放眼涨停个股，大多来自水泥、工程机械等基建相关板块，因此，本次反弹的直接导火索实际上是经济持续下行背景下管理层加大投资力度以稳增长的预期，而此前发改委在9月5日公布批复总投资规模逾7000亿元的25个城轨规划和项目实际上是本次反弹的“发令枪”。
　　
　　回顾本周行情，在9月5日下午发改委一口气批复了25个城轨规划消息公布出来后，已有部分资金先行抢筹铁道建设相关个股，晋亿实业、晋西车轴、中铁二局等个股均出现了尾盘拉升的情况。
　　
　　6日，发改委再次公布批复13个公路建设项目、10个市政类项目和7个港口、航道项目。保守估计，发改委在两天内集中公布批复的这些项目总投资规模超过1万亿元。这直接带动了建筑材料、机械制造、铁路、钢铁等板块的走强。
　　
　　“周期乱舞”仍属超跌反弹
　　昨日的周期乱舞仍然无法摆脱“超跌反弹”的影子。
　　
　　从昨日涨幅居前的行业板块来看，除有色金属年内累积涨幅较大外，其余周期行业板块均表现不佳，采掘、机械设备和黑色金属年内分别下跌了6.88%、9.11%和9.17%。
　　
　　仔细观察盘面涨停的股票会发现，个股超跌反弹特征更加明显。天山股份、冀东水泥、宁夏建材等水泥股前期均经历了大幅杀跌，6月1日至9月1日三个月期间，上述个股分别累计下跌了43.27%、43.18%、40.36%，昨日涨停的三一重工期间也累计下跌了32.30%。
　　
　　相较之下，昨日大盘中为数不多的下跌个股，多为前期较为抗跌或者逆市上涨的消费类个股。如千金药业、宝莫股份、红旗连锁、黑化股份等，前期均累积了一定的涨幅。
　　
　　由此可见，本次周期板块的集体崛起，仍难以摆脱“超跌反弹”的印记，来自政策层面加大投资的有利信号更多是本次反弹的导火索。有分析指出，短期而言，市场强势震荡格局已经奠定，而基建相关板块将成为本轮反弹的主线，未来周期行业能够延续强势仍需观察政策层面会否有进一步的松动。