中证指数有限公司8日宣布，将于本月30日正式发布首批多资产指数——中证银华股债恒定组合指数系列。该指数系列由银华基金管理有限公司冠名定制，共包含中证银华价值股债恒定组合70/30指数、中证银华价值股债恒定组合30/70指数、中证银华成长股债恒定组合70/30指数和中证银华成长股债恒定组合30/70指数共4条指数，每条指数均由股票和债券两类资产按照预设的比例构成，每类资产则由相应的指数代表。基于不同的成分构成及权重搭配，4条指数呈现各不相同的风险——收益特征，便于各类投资者选择。
　　具体来说，中证银华价值股债恒定组合70/30指数模拟70%持有沪深300指数组合与30%持有中证50债券指数组合的策略；中证银华价值股债恒定组合30/70指数模拟30%持有沪深300指数组合与70%持有中证50债券指数组合的策略；中证银华成长股债恒定组合70/30指数模拟70%持有中证500指数组合与30%持有中证50债券指数组合的策略；中证银华成长股债恒定组合30/70指数模拟30%持有中证500指数组合与70%持有中证50债券指数组合的策略。
　　据悉，该指数系列首次采用“阀值再平衡”的调整规则，当指数中的某类资产占比超过预设比例5%的幅度时，便立即调整指数，将各资产权重再平衡至预设值。此项规则可以在尽量避免组合过高周转的同时，有效保持各类资产的固定配置比例。
　　专家认为，持有两类相关度较低的资产能显著提高指数组合的分散度，同时，与买入并持有多种资产的组合不同，恒定组合中不同类别资产的配置比例不易受到市场或人为的影响，对组合的风险暴露程度控制较严。中证银华股债恒定组合指数系列的推出，能够为指数化投资提供“一站式服务”的多资产标的指数，有助于推动指数化投资产品的不断发展和创新。（周松林）