广东证监局局长侯外林： 推动区域资本市场科学发展 服务广东经济转型 

□本报记者龚小磊广州报道

　　首届中国（广州）金融交易博览会26日开幕。在广东省提出“产业转型、金融先行”的发展思路，全面建设金融强省、推进区域金融中心建设的大背景下，应该怎样认识广东资本市场的现状？应该如何进一步发展区域资本市场，更好地为实体经济服务？在金交会召开之际，中国证券报记者就此专访了中国证监会广东监管局局长侯外林。

　　辖区资本市场跨越式发展

　　来自广东证监局的统计数据显示，截至6月20日，辖区共有上市公司184家，总市值1.1万亿元，分别较2006年底增长1.3倍和3.18倍；证券公司5家，资产总额和净资产分别为1027亿元和387亿元，分别比2006年底增长1.32倍和5.62倍；期货公司11家，期货营业部88家，较2006年底增长4.5倍；基金管理公司3家，基金规模达3510亿份，较2006年底增长4.25倍。

　　侯外林认为，自2007年广东省金融工作会议召开以来的5年里，广东辖区资本市场实现跨越式发展。5年来，辖区证券期货业以推进经济发展方式转变为主线，积极服务实体经济，为广东经济建设筹集大量资金，推动了自主创新战略实施。5年间，上市公司通过资本市场累计筹资2160亿元，为以前历年筹资总额的3.4倍，大部分投向电子信息、LED、生物医药、装备制造、新材料、新能源、文化创意等高新技术产业和战略性新兴产业。

　　资本市场还培育了大批龙头支柱企业，带动了地方经济增长。以美的电器、格力电器、TCL集团、中远航运等为代表的一大批上市公司，借助资本市场平台迅速发展成为具有较强国际竞争力的龙头支柱企业。2011年，辖区上市公司实现营业收入7203亿元，占GDP的17.28%；实现净利润486亿元，缴纳税费474亿元，实现就业63万人。

　　侯外林指出，5年间，广东辖区上市公司共实施并购重组546家次，涉及交易金额810亿元，促进了广东产业结构优化升级。通过并购重组，广州控股、广钢股份等一批公司淘汰了落后产能，实现了产业升级；科达机电、万顺股份等一批公司整合了产业链条，实现了跨地区扩张；粤美雅、新太科技等一批公司解决了历史遗留问题，重新走上可持续发展道路。5年间，辖区证券公司共为广东省企业提供了120多家次的改制辅导、上市保荐和再融资服务。

　　“两多两难”现象明显

　　但是，侯外林也清醒地认识到，广东辖区资本市场繁荣背后也有隐忧。他说，虽然目前企业改制上市势头良好，但辖区资本市场发展仍不充分。数据显示，截至2011年底，辖区上市公司总数达167家，总市值8637.53亿元，仅占地区GDP的21%。全年融资总额562亿元，仅占银行新增贷款的12.77%；上市公司的整体质量还有待提高。2011年度，辖区上市公司平均营业收入43.1亿元，同比增长6.73%，但上市公司净利润和经营性现金净流量分别为2.64亿元和0.28亿元，同比分别减少12.81%和71.2%，反映上市公司盈利能力有所下降。

　　此外，辖区证券期货机构转型压力日益加大。2011年，受市场成交低迷、佣金费率下滑等因素影响，辖区证券公司营业收入和净利润分别下降47%和67%，期货公司代理交易额和交易量分别下降14%和35%，经营模式单一、创新能力不足的问题日益突出。

　　侯外林特别强调，辖区多层次资本市场已见雏形，但“两多两难”现象明显。目前辖区共有沪深证券交易所上市公司184家，其中主板75家，中小企业板76家，创业板33家，初步形成了多层次股票市场的雏形。但是，资本市场结构不合理、发展不平衡的问题突出，债券市场和场外市场仍然是辖区资本市场的短板，由此形成了明显的“两多两难”现象，即：中小企业多，融资难；民间资本多，投资难。侯外林说，这一系列问题的解决都有赖于资本市场的不断发展。

　　提升服务实体经济能力

　　侯外林认为，从国内外资本市场实践看，推动资本市场科学发展，充分发挥资本市场服务实体经济的功能，对于广东加快转变经济发展方式和实现产业转型升级的战略任务具有十分重要的作用。

　　他说，为贯彻广东“产业转型、金融先行”的战略，广东证监局将结合辖区实际，首先要进一步扩大直接融资比重，为实体经济提供强有力的资金支持。广东局将积极推进多层次资本市场建设，大力推动优质企业改制上市和拓展公司债券、中小企业私募债等多元化融资渠道。配合地方政府推进省内各类交易场所清理整顿工作、扩大“新三板”试点工作和区域性场外交易市场建设工作。

　　今年以来，辖区新增上市公司17家，共融资84亿元。辖区目前辅导备案的拟上市企业136家，其中已过会待发行14家，已申报材料64家，接受持续辅导58家。侯外林介绍，为扎实培育企业上市资源，广东局抽调业务骨干成立专门工作组，专责推进企业上市工作。联合团省委实施“广东青年领军企业上市孵化工程”，联合省中小企业局启动广东省民营企业上市梯度培育工程，联合各地市金融办（局）建立“广东辖区上市后备企业资源库”，培育企业500余家。

　　广东证监局也将鼓励辖区证券期货经营机构积极参与区域性股权交易中心、碳排放交易所、“新三板”代办股份转让服务以及创业投资、私募股权投资等业务，积极组建金融控股集团，大力发展金融总部经济，尽快形成广州区域性金融中心的集聚效应。

　　扎实推进部分改制国有企业整体上市工作是近两年广东证监局工作的重点之一。2010年以来，辖区共有9家重点公司通过实施重大资产重组、整体上市或资产调整，基本解决与关联方同业竞争和关联交易问题。目前正持续推进粤电力、广州控股、广州药业等重点公司实现整体上市。侯外林说，要继续积极发挥资本市场并购重组功能，推动上市公司做优做强和产业优化升级，鼓励上市公司创新并购重组手段迅速发展壮大，加快产业升级，培育一批有国际影响力的大型跨国企业集群。

　　为维护辖区资本市场健康发展，侯外林说，广东证监局还将积极转变监管理念和监管方式，着力提升资本市场服务实体经济的能力。例如，加强上市公司分红监管和透明度监管，实施市场化导向的分类监管机制，强化对不履行分红承诺或有利润无正当理由不分红公司的现场检查；严厉打击内幕交易、非法证券等违法违规行为；积极防范和化解上市公司风险，切实维护上市公司稳定。广东证监局实行了领导挂帅，专人“贴身”监管，近年来妥善处置ST方源、ST宝龙、美达股份等一批公司的风险，推动ST新太、ST华龙、ST美雅等解决历史遗留问题，恢复持续经营能力。