2011年青海上市公司平均每股收益0.54元，同比增长20%，全国排名第七位；净资产收益14.44%，全国排名第四位；总市值1223亿元，证券化率为75%，高出全国22个百分点；实现再融资85亿元，同比增长26.9%，再融资金额创历史新高；中小板上市公司实现零的突破。在青海资本市场取得不俗成绩的同时，青海上市公司分红家数和金额也有所增长，青海资本市场服务地方经济社会发展的能力大大提高，青海资本市场的发展值得我们研究和学习。

　　上市公司治理水平提高
　　为了落实中央关于金融服务实体经济的本质要求，青海证监局一手抓监管，促规范，一手抓服务，促发展，坚持“监管和服务并举、规范和发展并重”，努力提高上市公司质量。目前，青海上市公司防控内幕交易工作成效、内控规范体系建设有新进展、上市公司规范运作水平不断提高。
　　据青海证监局相关负责人介绍，自国务院国办发【2010】55号文件下发后，青海证监局制定了《关于做好防控资本市场内幕交易有关工作的通知》等四项制度，举办了四期防控内幕交易培训班，通过联合办班、集中培训、案例剖析、专题研讨等方式，对上市公司董、监、高和地方政府相关部门负责人进行了专题培训，加大了宣传教育培训力度；青海省金融办、证监局、国资委、公安厅、监察厅建立了《青海省打击和防控资本市场内幕交易联席会议制度》，共同签订了《打击和防控资本市场内幕交易合作监管备忘录》，建立了定期联席会议协作沟通和信息共享机制；各上市公司建立和完善了《内幕信息知情人登记管理制度》，签订了《加强内幕信息管理防控内幕交易承诺书》，围绕国办发〔2010〕55号和青政办〔2011〕5号文件及证监会相关规定，认真开展了内幕信息管理自查自纠工作。青海证监局对上市公司开展了现场检查。从检查情况看，各公司完善了登记备案工作程序，提高了对防控内幕交易重要性的认识，增强了防控内幕交易的自觉性和主动性。
　　公司治理是上市公司持续发展的基础。根据《企业内部控制基本规范》及配套指引的要求，青海证监局按照“坚决导入、稳定实施、步步深入、逐年提高”的内部控制规范实施原则，选择西部矿业、西宁特钢、青海华鼎三家公司开展内控规范试点工作，并在2012年，在青海所有上市公司全面启动了内控规范工作。为了落实《关于做好上市公司内部控制度规范试点工作的通知》精神，青海证监局多次深入现场，通过座谈、访谈等形式，全面了解公司内控工作进展情况及面临的问题，对公司风险评估、流程梳理、内控测试等关键环节进行论证分析，开展现场检查，对进展缓慢、措施不力、效果不明显的，督促其整改提高。同时，青海证监局高度重视上市公司信息披露和股价异动监管工作，加大审核和督促力度，确保所披露信息合规、及时。对于市场高度关注的敏感问题和媒体质疑，下发监管问询函，约见主要高管谈话提醒，提示风险。2011年，青海各上市公司建立和完善了董事会的决策机制、经理层的执行机制，监事会和独立董事的监督机制“董、监、高”的选聘、约束及激励机制正在形成，“三会制度”基本健全，运作趋于正常，上市公司内控制度和投资者关系管理开始受到重视，董事会各专业委员会和独立董事作用逐步发挥，同业竞争和关联交易得到了有效解决，独立性进一步增强。
　　中国证监会郭树清主席指出：“良好的公司治理与成熟的资本市场互为前提，内控机制是保障上市公司规范运作的重要根基”。青海证监局相关负责人表示，2012年，青海证监局将进一步加大内幕交易防控力度、提高上市公司以年报监管为重点的信息披露质量、加强信息披露持续动态监管、着力提升信息披露质量、切实提高上市公司透明度；按照内控系建设的总体要求、抓住内控实施工作的各个环节、把握内部控制建立和实施过程中的关键问题、推进内容规范体系建设，加强上市公司内控规范体系建设，进一步提高上市公司治理水平。

　　资本市场融资能力增强
　　据青海证监局相关负责人介绍，自1995年青海省第一家公司上市以来，青海上市公司通过配股、增发、公司债等方式从资本市场实现再融资达240.5亿元，其中配股7次，融资额7.5亿元，定向增发或非公开发行10次，融资额178.2亿元，公司债等债券融资额达54.9亿元。在“十二五”开局之年的2011年，青海互助青稞酒股份有限公司首次发行募集资金9.6亿元，青海上市公司实现再融资85.15亿元，同比增长26.9％，直接融资与间接融资的比重达到25％，融资金额创历史新高，再融资工作取得新突破。通过多种融资方式，西部矿业、西宁特钢、贤成矿业、三普药业进一步拓展主业，提高了核心竞争力，增强了持续经营能力和盈利能力。
　　青海证监局相关负责人表示，上市公司再融资是其成长性好坏的一个重要标志。近五年，青海省有8家上市公司进行了再融资，对提升公司核心竞争力和盈利能力发挥了积极作用。但与全国上市公司再融资情况相比还有一定差距，也与部分公司亟需融资且符合融资条件的上市公司这一现状不相符合。因此，下一步，青海证监局将指导各上市公司加强对定向增发、公开发行、整体上市、购买资产、增持股份、换股并购、资产注入等资本市场融资方式和创新工作的学习了解，对存在关联交易频繁、同业竞争等问题的公司，抓紧解决影响再融资的障碍性问题，切实改善公司的融资结构，提高青海省上市公司再融资的比重。同时，青海证监局将加大后备上市企业培育力度，通过广泛开展培训宣传、深入企业调研指导、现场解决疑难问题，推动企业加快上市步伐，力争企业上市工作再上新台阶。
　　另外，该负责人表示，2011年，我国公司债券发行家数和金额大幅提升。目前，青海省大部分上市公司都符合“最近三个会计年度平均可分配利润不少于公司债券一年利息”这一发债基本条件。青海证监局将抓住大力发展公司债券市场的机遇，实施公司债券融资，为青海上市公司的重点项目和长期投资项目拓宽融资渠道。
　　青海证监局负责人强调，服务实体经济健康发展，是资本市场的核心和本质要求。2011年，青海上市公司运作更加规范，盈利能力和再融资能力增强，上市公司质量进一步提升。下一步，青海证监局不仅要进一步支持上市公司通过各种渠道实施再融资、大力推动企业上市工作有新突破，更要支持、引导上市公司将募集资金投向主业发展，以提升资本市场服务实体经济发展的能力。