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中国证券报 | 发布时间：2012年05月08日 08:17 | 作者：龙跃
□本报记者龙跃
根据2011年年报分红预案及当前股价计算，目前沪深两市共有43只A股的股息率（扣税前）高于3.50%的1年期定期存款利率。另外，股息率在2.5%-3.5%的股票共有64只，股息率在1.5%-2.5%的股票有205只，股息率在0.5-1.5%的股票有687只，股息率在0.5%以下的股票则为251只。
43只股票股息率分外诱人
据Wind资讯统计，2011年度共有1250只股票发布了分红预案。从分红总额看，2011年1250家公司现金分红预案额合计为5244.09亿元，平均每家公司预计现金分红4.20亿元。其中，有7家公司2011年现金分红将超过100亿元，分别是工商银行、建设银行、中国银行、农业银行、中国石油、中国神华及中国石化。不难发现，分红总额居前的股票多属于银行和能源化工行业的龙头公司。
根据现金分红额及当前股价计算，在1250家发布分红预案的公司中，股息率超过3.5%（不含）的共有43家，股息率在2.5%-3.5%的公司共有64家，股息率在1.5%-2.5%的公司共有205家，股息率在0.5-1.5%的共有687家，股息率在0.5%以下的共有251家。
胜利精密、新兴铸管、宁沪高速等43只A股的股息率高于1年期定期存款利率。其中，胜利精密、新兴铸管、宁沪高速、伟星股份、大秦铁路及中国银行6只股票的股息率高于5%。建设银行、农业银行等19家公司的股息率处于4%-5%之间，而股息率在3.5%-4%的股票数量则有18只。从行业角度看，43只个股分布在11个申万行业，其中交通运输、金融服务和机械行业占比最大，分别包含12只、6只和5只。
超半数高股息率股票跑输大盘
就短期而言，较高的股息率似乎难以成为个股股价上涨的有效催化剂，因为2011年高股息率公司今年以来整体跑输沪综指。统计显示，43只高股息率股票今年以来股价平均涨幅为9.05%，低于11.48%的沪综指年内累计涨幅。
具体来看，三普药业、新兴铸管和白云机场今年以来累计涨幅最大，分别达到46.75%、32.24%以及20.19%。同时，江铃汽车、哈投股份等14只个股今年以来也跑赢了沪综指。不过，其余26只个股均跑输了同期大盘，而温州宏丰、国电电力等6只个股今年以来逆势下跌，其中温州宏丰跌幅高达31.48%。
分析人士指出，多数高股息率股票今年以来之所以表现不佳，与以下一些原因有关。其一，不少高股息率个股提前于大盘见底，典型的如银行股，该板块基本在2011年9月底提前于大盘见底，在经历前期的强势后，今年继续上涨的动力已经短期不足，甚至面临一定的获利回吐压力。
其二，资金偏好明显提升。今年以来，在一系列利好政策支撑下，沪深股市明显转强，这也相应提高了场内资金的风险偏好。在此背景下，高速公路等股息率较高的个股，尽管具备较高安全边际，但受制于进攻性不足，难以获得资金的重点关注。
其三，中小板、创业板表现低迷。统计显示，在43只高股息率个股中，今年以来跌幅居于前十名的个股中，有5只属于中小板或创业板个股，这与退市新政对相关板块的冲击密切相关。
其四，价值判断出现分歧。银行股在高股息率板块中占有重要位置，而当前投资者对于此类股票利润率是否已经见顶等问题存在较大分歧。
总体来看，作为价值投资重点关注的一个环节，较高的股息率往往意味着更高的安全边际，从长期投资的角度看，上述股息率高于银行存款利率的公司值得投资者长期跟踪。但在市场转强的背景下，由于攻击性不足等因素，分析人士预计高股息率板块短期或难以整体跑赢大市。
2011年分红总额居前个股
|
代码 |
名称 |
每股派息(税前,元) |
基准股本(万股) |
分红总额(亿元) |
今年以来涨幅(%) |
行业 |
|
601398 |
工商银行 |
0.20 |
34931343.79 |
709.11 |
4.25 |
金融服务 |
|
601939 |
建设银行 |
0.24 |
25001097.75 |
591.28 |
4.85 |
金融服务 |
|
601988 |
中国银行 |
0.16 |
27914733.66 |
432.68 |
5.48 |
金融服务 |
|
601288 |
农业银行 |
0.13 |
32479411.70 |
427.10 |
4.20 |
金融服务 |
|
601857 |
中国石油 |
0.16 |
18302097.78 |
301.29 |
2.46 |
采掘 |
|
601088 |
中国神华 |
0.90 |
1988962.05 |
179.01 |
7.74 |
采掘 |
|
600028 |
中国石化 |
0.20 |
8682023.41 |
173.64 |
1.53 |
化工 |
|
600036 |
招商银行 |
0.42 |
2157660.89 |
90.62 |
4.63 |
金融服务 |
|
600016 |
民生银行 |
0.30 |
2836558.52 |
85.10 |
15.79 |
金融服务 |
|
601998 |
中信银行 |
0.15 |
4678732.70 |
67.84 |
13.61 |
金融服务 |
|
601628 |
中国人寿 |
0.23 |
2826470.50 |
65.01 |
5.67 |
金融服务 |
|
601328 |
交通银行 |
0.10 |
6188560.55 |
61.89 |
9.38 |
金融服务 |
|
601006 |
大秦铁路 |
0.39 |
1486679.15 |
57.98 |
1.88 |
交通运输 |
|
600000 |
浦发银行 |
0.30 |
1865347.14 |
55.96 |
10.95 |
金融服务 |
|
601818 |
光大银行 |
0.13 |
4043479.00 |
53.78 |
6.60 |
金融服务 |
高股息率股票今年以来表现
|
代码 |
名称 |
股息率 |
PE(倍) |
今年以来涨跌幅(%) |
总市值(亿元) |
行业 |
|
600869 |
三普药业 |
4.14% |
35.77 |
46.75 |
119.50 |
医药生物 |
|
000778 |
新兴铸管 |
5.92% |
11.30 |
32.24 |
161.98 |
黑色金属 |
|
600004 |
白云机场 |
4.70% |
12.04 |
20.19 |
85.56 |
交通运输 |
|
000550 |
江铃汽车 |
3.60% |
11.46 |
19.46 |
206.14 |
交运设备 |
|
600864 |
哈投股份 |
3.53% |
14.17 |
17.22 |
38.68 |
公用事业 |
|
600183 |
生益科技 |
3.81% |
23.70 |
16.21 |
91.84 |
电子 |
|
600350 |
山东高速 |
4.16% |
8.60 |
15.84 |
179.46 |
交通运输 |
|
600016 |
民生银行 |
4.40% |
6.26 |
15.79 |
1934.53 |
金融服务 |
|
002520 |
日发数码 |
3.74% |
25.25 |
15.74 |
25.69 |
机械设备 |
|
601766 |
中国南车 |
3.64% |
17.12 |
14.32 |
683.25 |
交运设备 |
|
000022 |
深赤湾A |
3.77% |
13.93 |
14.07 |
68.47 |
交通运输 |
|
600018 |
上港集团 |
4.01% |
15.29 |
13.51 |
669.00 |
交通运输 |
|
000559 |
万向钱潮 |
4.67% |
23.82 |
13.43 |
102.29 |
交运设备 |
|
600480 |
凌云股份 |
4.33% |
21.02 |
13.24 |
33.42 |
交运设备 |
|
600012 |
皖通高速 |
4.45% |
9.42 |
12.65 |
78.29 |
交通运输 |
|
002191 |
劲嘉股份 |
3.75% |
16.19 |
12.45 |
68.44 |
轻工制造 |
|
600210 |
紫江企业 |
4.45% |
15.96 |
11.97 |
64.51 |
轻工制造 |
|
000708 |
大冶特钢 |
3.69% |
9.59 |
11.42 |
48.67 |
黑色金属 |
|
600660 |
福耀玻璃 |
4.52% |
12.14 |
10.35 |
177.26 |
交运设备 |
|
600177 |
雅戈尔 |
3.89% |
14.06 |
9.70 |
229.12 |
纺织服装 |
|
600009 |
上海机场 |
4.48% |
17.10 |
9.40 |
258.02 |
交通运输 |
|
601158 |
重庆水务 |
3.57% |
19.02 |
8.65 |
313.44 |
公用事业 |
|
300126 |
锐奇股份 |
4.24% |
23.93 |
8.07 |
17.85 |
机械设备 |
|
600033 |
福建高速 |
3.89% |
16.67 |
7.98 |
70.53 |
交通运输 |
|
600377 |
宁沪高速 |
5.86% |
12.88 |
7.91 |
309.32 |
交通运输 |
|
002426 |
胜利精密 |
6.54% |
53.19 |
7.14 |
30.63 |
机械设备 |
|
601818 |
光大银行 |
4.33% |
6.19 |
6.60 |
1241.35 |
金融服务 |
|
600548 |
深高速 |
3.91% |
9.62 |
5.68 |
89.19 |
交通运输 |
|
601988 |
中国银行 |
5.03% |
6.74 |
5.48 |
8597.74 |
金融服务 |
|
600900 |
长江电力 |
3.80% |
14.81 |
5.35 |
1105.50 |
公用事业 |
|
600019 |
宝钢股份 |
3.93% |
16.17 |
4.95 |
891.36 |
黑色金属 |
|
601939 |
建设银行 |
4.97% |
6.86 |
4.85 |
11900.52 |
金融服务 |
|
600029 |
南方航空 |
4.04% |
11.69 |
4.43 |
485.97 |
交通运输 |
|
601398 |
工商银行 |
4.59% |
7.15 |
4.25 |
15439.65 |
金融服务 |
|
601288 |
农业银行 |
4.82% |
6.75 |
4.20 |
8866.88 |
金融服务 |
|
601006 |
大秦铁路 |
5.13% |
9.66 |
1.88 |
1129.88 |
交通运输 |
|
600650 |
锦江投资 |
3.54% |
20.10 |
0.71 |
46.78 |
交通运输 |
|
002098 |
浔兴股份 |
3.51% |
22.94 |
-1.50 |
13.24 |
纺织服装 |
|
002206 |
海利得 |
4.62% |
21.57 |
-1.59 |
38.76 |
化工 |
|
300193 |
佳士科技 |
3.79% |
27.46 |
-2.01 |
29.19 |
机械设备 |
|
002003 |
伟星股份 |
5.81% |
17.21 |
-2.43 |
31.21 |
纺织服装 |
|
600795 |
国电电力 |
3.80% |
11.86 |
-5.73 |
404.88 |
公用事业 |
|
300283 |
温州宏丰 |
4.15% |
20.99 |
-31.48 |
13.64 |
机械设备 |
