水利部部长陈雷近日指出，我国将进一步加大农田水利投入力度，确保到2020年全社会水利投入总量达到4万亿元。受此消息影响，利欧股份、三峡水利等水利概念股有所表现。国泰君安表示，2011年是水利水电行业的政策年，今年则是大规模投资的执行年。无论从中央还是地方出台的政策和规划看，今年水利建设都将会有明显提速。

　　事实上，不仅仅是水利行业，在目前经济增速放缓的大背景下，新一轮较大规模的基础设施建设投资正在悄然启动。4月初，温总理在南方调研就指出，投资需求是内需的重要方面，要保持适度的投资规模，提高投资质量和效益，确保国家重大在建续建项目资金需求，有序推进“十二五”规划重大项目的按期实施，尽快启动一批事关全局、带动作用强的重大项目。

　　国家统计局数据显示，2010年至今，基建投资增速放缓非常明显，今年1-2月，基建投资同比增速已经降至0%，不过，3月份，基建投资的同比增速反弹至7%，使得今年一季度整体增速回升至4%。高华证券表示，虽然增幅依然较小，而且月度数据存在一定的波动性，但这可能是从很低的基数上出现环比复苏的开端，而财政开支增加以及贷款常化应会推动基建投资进一步改善。

　　联讯证券则在报告中指出，转型时期的经济投资或需经历长周期的下行，但从短期来看投资增速并不具备大幅下行的条件。一方面，投资对经济具有较大比重的引擎作用，投资大幅下行会使得经济的硬着陆风险增加；另一方面，从统计学意义上说，基数作用或使投资在二季度探底回升成为大概率事件。而从投资的几大要素看，今年以来房地产投资与制造业投资将是导致投资增速继续下滑的主因，而基建投资在低位反弹，或将产生对其他投资下滑的对冲作用，在当前的经济环境下，基建投资的启动有其合理性和必要性。

　　国泰君安表示，随着政府政策支持，基建项目开工复工增加，二季度基建建设股出现主题性投资机会。同时，目前基建股基金持仓比例低，而且估值普遍较低，未来有较好的向上弹性。

　　就各子行业而言，国泰君安表示，在政府对基建投资定调后，资金面好转，去年停工铁路逐渐重新开工，预计未来几个月投资降幅变缓，带来主题性投资机会。

　　而水利水电板块去年因国家政策大力支持体现主题性机会，但签订合同并未有充分体现，今年预计水利水电价值将逐步由主题性过渡到新签订合同层面的发掘，随着政策落实，上市公司新签订合同将逐步显露，价值进一步发掘和演绎。

　　此外，根据铁道部“十二五”规划，城市地铁建设将达到顶峰。2012年计划开通26条线地铁，总长度超过600公里，地铁建设高峰期即将来临。上市公司将直接受益于此，在订单和收入上都会有所表现，形成新的投资主题。