每经记者 赵阳戈

    一只亚马逊河流域的蝴蝶，偶尔扇动几下翅膀，可以在两周后引起美国得克萨斯州的一场龙卷风――气象学家洛伦兹在1963年提出的蝴蝶效应概念虽然听起来有些不可思议，但其中自有他的道理。

    如今，这样的逻辑放到其他领域同样适用。最新出炉的数据显示，美国经济正跨过泥潭，走在复苏的道路上，最明显行业便是房地产。众所周知，房地产业同建材业相辅相成，美国房地产的回暖势必将撬动建材行业的利益杠杆。那么，A股中以美国为主要市场的建材出口公司自然也成了受益者。

    太平洋彼岸已然煽起了翅膀，蝴蝶效应还会远吗？

“看”得到的回暖

    2月29日，美联储主席伯南克表示，美国经济正在复苏。美国商务部同日披露的数据显示，美国去年四季度实际GDP修正值年化率上升3.0%，超过2.8%的市场预期。

    2012年2月份，美国制造业采购经理指数为52.4%，显示了美国经济复苏的动力得以延续。同时，今年1月的失业率下降至8.3%、ADP就业人数(非农私营)较2010年12月份回升至1.098亿人，2月份私营就业环比增长21.6万，超出市场预期的20.8万人。

    房地产复苏是美国经济复苏的关键行业之一。

    公开数据显示，美国1月份成屋签约销售指数继续回升至97，成屋销售回升至457万套，同比增长4.3%，为2010年5月以来最高；1月全美新房销量升至32.1万套，为6个月以来最高水平；1月美国未售房屋库存减少0.4%，降至231万户，为2005年3月来最低。按1月的销售速度计算，当前库存相当于6.1个月的供应量，较2011年12月 环 比 减 少4.69%，为2006年4月来最低水平；近3月的新屋开工率环比提高13%，单1月份美国新建私人住宅开工总数就达到69.9万套，环比 上 升1.5%；另外，30年期按揭贷款利率也由18%降至目前的不足4%。

    由于美国房地产复苏势头正在加快，就 连 美 国“股神”巴菲特在2月27日接受美国CNBC电视台采访时也不断强调其投资价值，并抛出了“如果可行的话，我愿意买光所有独栋住宅”的言论。

引发蝴蝶效应

    美国房地产的回暖，给中国建材行业出口带来了利好。

    首先是五金卫浴。

    中信建投 《关注出口复苏预期》的报告显示，发展中国家是五金卫浴生产的主力军，跨国公司在中国的采购量自上世纪90年代以来就保持着增长的势头。以五金卫浴的主要产品水龙头零组件为例，中国生产的产品占美国年进口量的50%，该行业上市公司的出口收入一直占到主营业务收入的85%以上。

    受美国房地产的回暖的提振，在北美地区业务占比高达67.86%的

成霖股份（002047，收盘价3.96元）、

2008年在美洲地区业务占比超过四成的海鸥卫浴（002084，收盘价5.49元）等，都在受益范围之内。

    其次便是出口占比很大的家具行业。

    国泰君安分析师时伟翔告诉《每日经济新闻》记者，美国房地产回暖将带动建房、卖房和装修等市场，涉及出口的五金卫浴和家具木材等公司，相关产业将恢复到一定水平，然后保持平衡。

    中信建投分析师表示，2008全球金融危机后，中国家具行业出口增速有所放缓，从30%左右降至15%左右，但伴随着美国经济复苏，家具行业出口增速有望提升，以美国为主要销售地区的公司业绩将弹性增长。这当中包括宜华木业（600978，收盘价4.82元）、科冕木业（002354，收盘价12.24元）、浙江永强（002489，收盘价22.65元）等。

    同样受益于美国房地产回暖的还有电器出口，如相关业务占比超四成的长青集团 （002616，收盘价17.60元）将迎来机会。

    不过国泰君安分析师时伟翔也同时提醒，目前的指标只能表示美国房地产复苏的概率越来越大，至于是否真正复苏，还需要不断确认,相关上市公司到今年四季度时才会有明显的业绩兑现。但是市场炒的就是预期，如果现在美国房地产真是复苏的起点，那么从长期来看,目前介入也未尝不可。