对违规异常交易重点监控，自２００９年以来已先后对９个账户实施限制交易措施

    深圳商报记者 钟国斌

　　深交所对炒作行为始终保持着高压态势，对涉嫌违法违规的异常交易行为重点监控，并实施严格的监管措施。

　　违规交易“后果很严重”

　　为有效遏制过度炒作风险，深交所建立了一整套严格的监管机制。一是突出重点，加大对短线大户和游资的规范和监管力度，并建立了重点账户专项管理制度，对部分蓄意炒作、涉嫌操纵的账户实施重点监控；二是对以大笔申报、连续申报、高价申报、虚假申报或频繁申报等手段影响股票价格或交易量的账户，实施精确打击，采取包括限制交易等措施；三是加强后续交易监管，强化信息披露，实施特别停牌制度，警示市场风险，遏制持续炒作；四是强化证券商对客户交易行为的管理职责加强投资者风险教育，引导投资者行为，遏制重大异常交易行为发生，对蓄意拉抬股价涉嫌操纵的投资者，快速有效地上报证监会查处。

　　个别投资者无视股票基本面，为追逐投机利润，热衷进行高度投机性的短线炒作，甚至不惜采用虚假申报、涨停申报、大笔申报、连续申报和撤销申报等方式引起股价大幅异常波动，诱导中小投资者跟风介入并以此牟利。这种交易行为已经涉嫌违规，后果很严重。自２００９年以来深交所已先后对９个账户实施了限制交易措施，其中“陈某某”、“徐某某”等５个账户的实际控制人或操作人已受到证监会处罚，其余部分账户目前正在查处过程中。

　　投资者盲目炒新损失惨重

　　深交所表示，近年来，投资者盲目炒新损失惨重。据统计，２０１０年以来深市共有５７５只新股上市，首日平均涨幅３２．９６％，截至目前已有５１５只跌破首日收盘价，跌破比例达８９．５７％。２００９年７月以来，上市首日停牌２次的新股共２１只，已有１８只跌破首日收盘价，平均跌幅为２３．４２％，最大跌幅达６２．１５％；上市首日停牌３次的新股共２只，均跌破首日收盘价，跌幅分别为６１．４６％和６２．２２％。

　　深交所金融创新实验室统计数据显示，新股上市首日买入者主要是个人，１０个交易日后超过六成亏损。以创业板为例，２００９年１０月底至２０１１年１０月底，上市首日个人投资者买入金额占比高达９５．０６％，其中１０万元以下个人投资者买入金额占比为２２．７７％，１００万元以下个人投资者买入金额占比为６２．４８％。２００９年１０月底至２０１１年１０月底，创业板、中小板首日买入的个人投资者１０个交易日后亏损比例分别为６４．２５％和５７．１８％，其中创业板、中小板１０万元以下个人投资者亏损比例分别为６４．６２％和５７．４９％，创业板、中小板１００万元以下个人投资者亏损比例分别为６３．６３％和５６．４５％。

　　应树立理性价值投资理念

　　深交所指出，脱离上市公司基本面的炒新，无论其股价短期内如何暴涨，始终要受到其内在价值的约束，最终回归理性价值。中工国际、拓邦电子、川润股份、涪陵榨菜等股票的爆炒及随后的大幅下跌都验证了这一点。

　　新股的价值评估和市场定价受公司业绩、净资产、成长性、行业定位和市场状况等多种因素影响。投资者应仔细阅读招股说明书、上市公司相关公告、报告，同时还可利用参加上市公司“路演”等机会，尽量获得最直接、最可靠的信息，据此对公司经营业绩、行业特点、发展前景和潜在风险进行分析。另外，综合参考对新股上市交易的估值定价分析，也不失为明智之举。投资者应该“以史为鉴”，认真分析公司的基本面，切忌盲目炒作，谨记理性投资。