深交所：不知情 业内人士：或靠谱
  
    深圳商报记者 钟国斌 

　　昨日有媒体报道，多位监管官员近日表示，创业板再融资的初审权将移交深圳证券交易所，证监会保留了上会这一步，该政策已经通过了证监会主席办公会这一流程。


　　对此，深交所有关负责人昨日接受记者采访时表示完全不知情。

　　上述媒体分析称，证监会此举可能是其“掌门人”郭树清推进发行市场化的第一步。虽然这只是证券发行权分权的一小步，但这意味着重大的改革发出了第一个信号。

　　深交所表态不知情

　　深交所有关负责人昨日接受记者采访时表示，没有听说证监会下放创业板再融资初审权到深交所，他本人不知道这个事情，目前也没有看到有关文件。

　　深交所有关部门负责人称，当前创业板再融资仅限于发行定向公司债，以后还将扩展到其他再融资方式，创业板再融资初审权下放的可能性应不太大。

　　业内人士称有可能

　　某大型券商投行负责人昨天表示，创业板再融资目前只开了定向公司债（业内称为私募债）发行，再融资企业可向不超过１０家机构发行公司债。传证监会下放创业板再融资初审权至交易所，证券发行权分权但只局限于定向，而公司债有公开发行和定向发行，目前来看这个传闻还是比较靠谱的。对于市场关注的证监会会不会下放ＩＰＯ初审权到交易所？这位负责人明确表示，现阶段企业ＩＰＯ初审权不可能下放。

　　证券发行权放权有原因

　　“为何选择创业板融资为突破口？主要因为创业板再融资的架子好搭，阻力要小一点。”一位业内人士评价。

　　此次改革为下放创业板的再融资初审权到深交所，证监会保留了上会这一步。“企业的初审交给交易所做，来会里上一下发审委就行了。”上述业内人士说，这与深交所的发审力量储备、创业板历史沿革也有一定关系。在创业板开板之前，曾有发审权下放交易所的讨论，深交所为此单独准备了一个部门来筹备创业板，汇聚了大量通晓财会和法律知识的人员；在创业板开板以后，证监会从深交所借调了一批中层人员到北京审核材料，一般为借调一年或者两年，很多人已经具备了丰富的创业板初审经验。

　　一位资深业内人士表示，证监会下放创业板再融资初审权至交易所是有可能的，因为这只是下放了证券发行权的一部分，最终审核权还在证监会发审委。据透露，企业ＩＰＯ和再融资这一块是一个关键岗位，证监会从深交所借调的创业板初审人员都不愿意回来。鉴于交易所的目的之一是做大市场规模，企业再融资部分权力下放交易所，或意味着上市公司再融资会相对容易一些。

　　ＩＰＯ和再融资流程相同

　　据了解，当前证监会操作的证券发行一般分为两个步骤（ＩＰＯ首发和再融资流程相同）：

　　发行人即拟募集资金的公司向证监会递交发行申请之后，证监会发行部或创业板监管部将进行第一步即初审，一般由负责财务和法律审核的官员对发行申请进行初步审查，提出材料中没有说清楚的问题，由企业反馈，待双方交流问题较为清楚之后便封卷，等待第二步即上会，由发行人和保荐人接受发行审核委员会的现场审核，当天投票即出结果，决定可否发行。