"洪七公教导郭靖战胜黄蓉的秘诀是要学会她打她的，你打你的。这就像我们普通投资者与机构投资者博弈一般，重要的是要学会坚守自己的投资原则和投资系统。"他每一次站在台上与投资者分享经验时，总会用幽默风趣的故事告诉大家最宝贵的理念。他曾任北京大学中国政府经济研究中心研究员，从事证券期货投资多年，也多次受邀于国信证券联合证券，东莞证券等多家证券及期货公司培训VIP客户，投资者普遍反映收获颇丰。
　　他就是本期操盘手访谈录的嘉宾，深圳市宏德投资管理有限公司总经理，炼金术金融投资教育集团焦点投资心理学专家付坤先生。
　　《卓越理财》：介绍一下炒股您觉得重要的环节有哪些？
　　付坤：其实我们都知道在投资市场上，最终成为胜者的概率是比较少的，可能也就10%。我个人包括我所了解到这个圈子里的人，都有各自的操盘方法和特点。但我认为总结下来，要把股票做好无非有几个重要环节：
　　首先是基本功。扎实的基本功是一个投资者成熟的基本条件，我跟我的合伙人经常在讨论近期操作的时候，经常谈到，其实操作时间长了，就是比谁的基本功更扎实。
　　基本功我认为主要包括几个方面，首先是对一些基础知识的了解和掌握。举个例子，现在很多的投资新手不知道"市盈率"是什么？或者是它所代表的含义是什么？是不是越低的市盈率就真的越好？另外我经常出去讲课，也会发现很多做了5、6年的投资者，知道MA是均线，但是不知道到底MA的优点和缺点什么？我认为在使用一套系统或者方法的时候，了解这套方法的优缺点是至关重要的，因为只有这样你才能坚持使用它，并赚你该赚得钱。虽然懂得类似上面提到的什么"市盈率""MA"等不一定能稳定赚钱，但是这就是基础知识。初期进入市场的时候我建议投资者要广泛的涉猎各种流派的知识，这样对于你今后进一步的确立你自己的方法很有帮助。
　　其次，基本功我认为还包括"投资逻辑的建立"。举个简单的例子，上证指数从2009年8月4日从3478点一路震荡向下，2年来没有创新高。导致这种走势的因素有很多，有国外的因素，也有国内的。但这种走势跟2009年以来国家的逐渐从紧的货币政策是分不开的。央行开始利用加息、上调存款准备金率和公开市场操作等手段来收紧流动性。说到"加息"，正常的逻辑是：如果央行加息，也就是提高了存贷款利率，如果当存款利率提高到一定程度，投资者会把股市中的资金抽走放到银行，这样逐渐股市的资金就会减少，自然股价就会下来。股价的下跌会引起更多的资金抽离股市。所以我们会认为"加息、上调存准等"对股市是利空。但是2006、2007年的股票市场，确是在一路的加息和上调存准的过程中屡创新高直至6124点，这个原因又是什么呢？再深入说就是，影响股价上涨或者下跌的因素也分为主要和次要的。虽然2006-2007年国家紧缩银根，但是当时影响股价更大的更重要的因素确是：股权分置改革和人民币升值，这两个因素的利好远远超过了利空的因素，引起了一轮大牛市。刚才我阐述的就是货币政策和股市的一个简单的逻辑，不管这个逻辑是对是错，但是对于你投资者本人，一定要有一套能讲得通的理论，有对有错，慢慢修正，最终就会形成你的一套正确的投资逻辑，这个是你能做出正确投资决策的基础。
　　然后是投资眼光。在这里我不得不提一个我们都知道的人，就是巴菲特先生。讲到眼光，我们要学习巴菲特。40年前投资华盛顿邮报，获利丰厚；1987年投资可口可乐持有至今赚得盆满钵满。同样香港有位投资者叫刘元生，1988年和股票上市的时候共计买入万科A400万人民币，曾一度成为万科第一大流通股股东到现在一股没卖。最高的时候2007年其早年投资的400万增值到20亿左右。这些决策靠得就是投资眼光。一个成熟且优秀的投资者，要具备独特的和长远的投资眼光。因为大多数投资者在市场里面都是平庸的，你的独到和独特或者大多数人的不认可，很可能在未来就是你成功的要素。
　　最后是信念，其实也就是心态，它可以帮你在困难的时候继续坚守你的理念，这是非常重要的。什么叫信念？看你有没有信念？举个例子，当你经过深思熟虑选择出一个股票，买入之后股价跌幅30%，这个时候你还能不能继续坚持你原有的判断？这个就是信念的最佳体现。没有信念可以说铁定赚不到大钱。
　　《卓越理财》：您觉得投资者盘中盘后还要做什么工作？
　　付坤：对于这个问题我要先声明一点，我盘中很少看盘，股票上，如果一旦买入短期内是不会卖的，所以也无需天天盯盘。期货市场每天收盘前看20分钟左右，基本上不盯盘，因为做投资还是离市场远一点好，越近你的心态波动越大，远一点可以忽略短期的波动，对捕捉大的趋势有好处。但是对于很多人，盘中不看盘不太容易做到。
　　我觉得投资者还需要一些心得，这些心得是取决于你对历史熟悉的基础上的。对投资历史越熟悉对未来就越具有预见性。投资历史包括国内和国外。投资者在盘后可以对中国20年，美国近100年中重大的影响股价的事件要深入研究到熟悉。
　　《卓越理财》：在您的投资体系中,选股的标准有哪些,哪个您觉得最为重要?付坤：作为一名中国的投资者我是感到幸运的，因为中国现在整体的经济形势还是向好的，而且我认为还会持续若干年。所以我们只需对选什么行业、选什么公司、在什么价格买这几个标准确定好就可以了。但在这里我要说明的是，往往选股我们都是想选择未来赚大钱的股票，但我觉得先要知道选什么样的股票能让你亏大钱很重要，如果了解了选什么样的股票亏大钱，规避它那离赚钱就不远了。比如说，如果1997-1998年买入四川长虹，到现在还会亏大钱；2000年买入st康达尔到现在一样亏大钱；另外如果2007年9-10月份买入很多股票到现在还是亏钱的概率高。以上表明：处在夕阳的行业不能买，被人爆炒过处在高位的不能买（涨幅巨大，尾端加速上涨），整体市场估值过高的时候不能买。规避你上简单的几点选股标准，你亏大钱的概率就会有所降低。相反赚钱的概率就会有所提高。
　　《卓越理财》：您用了多久形成自己的投资体系,从普通散户变为职业投资者最需要克服的弱点是哪些？您觉得普通投资者是否适合用多种交易方式？
　　付坤:3年左右初步形成个人的投资理念，5-8年完善，10年左右完整，但没有完美的，后面要不断的完善和修正，巴菲特在60岁的时候自己的投资体系才真正的完善。投资是一个没有退休的行业，用一句话来说"活到老，学到老"吧。从普通散户变为职业投资者，首先要解决的两个问题就是：生活压力的问题和操作资金的问题。生活压力越小越好，操作资金不能太小。这是我个人的理解。
　　投资模式后面真正用的不需要多，一种就够。巴菲特在2010年的年报中说过："我现在做股票包括选股票的方法和五六十年以前还是二十多岁小伙子的时候做股票的方法没什么两样。"用这句话来解释更加明白。但是这一套系统是经过大量的学习、思考和验证之后选择出来的，一旦选择出来就需要长期坚持，甚至一辈子都要坚持的方法。所以我才说对于刚开始进入投资市场的投资者，我建议广泛学习各种流派的方法和理念，这样对于你今后形成自己的理念有很大的帮助。巴菲特虽是基本面大师，但早年的他也很懂图表分析。
　　《卓越理财》：能否谈谈您控制风险的方法？对于被套的投资者来说，您有什么建议？
　　付坤：因为我主要是做国内的品种，A股和国内的商品、股指期货。对于股票和期货我们采用的是两套不同的系统。对于股票来说，我们认为控制风险的方法就是在选股的时候尽量选择那种历史业绩表现稳定和未来至少10年内不会倒闭的企业，这是基本的。对于期货来说，主要就是一点"资金管理"。因为期货有杠杆，而且制度方面跟股票有所不同。你是选择"重仓、暴利/暴亏，短命"还是选择"轻仓、薄利/少亏(稳定)、长命"，每个人有不同的选择，我会选择第二种。
　　对于大盘现在这个点位，如果是卖出股票是不明智的。上证指数现在的估值15倍左右，历史低位。包括从M1、M2的增速历史来看相对应的现在大盘都处在低位。我建议如果你的股票3-5年之内不会变st，另外你买的位置不是在高位追的，我建议还是拿着不动。