美国证券交易委员会（ＳＥＣ）正在调查“令人不安的趋势”——小型私营企业借壳上市。

　　4月4日，ＳＥＣ委员阿奎拉在一个机构投资者会议上证实，证券监管机构正在调查中国以及其他国家公司运用可疑的会计操作方法，即用后门公司进入美国资本市场。

　　这并非ＳＥＣ首次对借壳上市提出警告。2010年末，ＳＥＣ就发起过一场审计风暴，对中国３００余家在美借壳上市公司的情况开展广泛调查。

　　“近年来，我们看到一种令人不安的趋势，私人公司把与一家已上市的空壳公司合并作为公司上市的手段。”阿奎拉在会上指出，“绝大部分公司是合法经营，但有一部分公司存在财务缺陷或者舞弊行为。”

　　他介绍，ＳＥＣ的执法及企业财务部门已成立一个专责小组，进行广泛的调查，调查由美国会计师、律师和投资银行家组成的网络是如何帮助中国公司进入美国市场。他指出，从2007年1月至今，有超过600家借壳上市的公司登记，其中超过150家来自中国或和中国有关。他透露，上周SEC暂停了中国长江矿业新能源股份有限公司买卖。

　　阿奎拉分析，中国公司的借壳上市至少说明了两个问题，一是审计质量存在“结构性问题”，很多美国会计师事务所只是单纯依赖中国事务所，而非独立工作以确保信息可靠。二是即使外国公司注册地在美国，美国监管机构在执法方面仍有局限，而且投资者也较难避免由于虚假披露而导致的损失。

　　他解释，有人担心签署关于公司的报表业务的美国的会计师事务所没有履行自己的独立工作，并依托于中国审计师事务所。“如果这是真的，它可能出现的情况为，美国的审计公司仅仅是出售他们的名字。”